A股反彈后：融資客降杠桿，北向資金調(diào)頭抄底

3月份以來(lái)，A股市場(chǎng)大幅下跌，屢次創(chuàng)出新低，直至16日觸底反彈，之后17日和18日也均為漲勢(shì)。

但是A股反彈之后，兩融余額依舊連續(xù)下降，16日和17日融資累計(jì)凈賣出85.42億元，融券累計(jì)凈買入0.51億元。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，兩融資金可能有借反彈降杠桿之意。

與兩融資金不一樣，北向資金在A股反彈后凈流出額大幅下降，并在之后兩個(gè)交易日調(diào)整為凈流入狀態(tài)。16日~18日期間，北向資金合計(jì)凈流入137.4億元。

融資持續(xù)凈賣出

3月份以來(lái)，A股震蕩下行，滬指累計(jì)下跌6.10%，深成指累計(jì)下跌8.38%。其中，3月8日~15日A股大幅下跌，但是16日起反彈上漲。

滬深兩融余額方面，1日~7日期間，兩融余額有增有降，多空分歧明顯；自8日開(kāi)始，兩融余額連續(xù)下降，即便是16日開(kāi)始A股反彈，也未能改變下降的趨勢(shì)。

根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，16日、17日兩融余額分別較前一個(gè)交易日減少20.67億元、22億元。上述兩日融資累計(jì)凈賣出85.42億元，融券累計(jì)凈買入0.51億元。

截至17日，滬深兩融余額為1.686萬(wàn)億元，其中，融資余額為1.594萬(wàn)億元，融券余額為924.12億元。

從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)（2021）來(lái)看，16日~17日，有7個(gè)行業(yè)融資為凈買入狀態(tài)，其他24個(gè)行業(yè)均為凈賣出狀態(tài)。

其中，凈買入金額較大的要數(shù)非銀金融和煤炭行業(yè)，凈買入額均過(guò)億元，分別為6.58億元、2.75億元，說(shuō)明這兩個(gè)行業(yè)在近日受融資客青睞。而電子（-9.47億元）、食品飲料（-7.59億元）、農(nóng)林牧漁（-5.57億元）、公用事業(yè)（-5.26億元）等行業(yè)融資凈賣出額較大，均在5億元以上。

融券凈賣出上，有色金屬、非銀金融、醫(yī)藥生物首當(dāng)其沖，融券凈賣出額均超1億元。而機(jī)械、商貿(mào)零售、美容護(hù)理的融券凈賣出額均為負(fù)值，分別為-1.44億元、-8963.08萬(wàn)元、-6584.60萬(wàn)元。

就個(gè)股而言，根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，有74只股票的融資余額占流通股比例在10%以上，其中，仁東控股遭融資客控盤比例最高，最新融資余額為14.62億元，占其流通市值的比例為32.08%，遙遙領(lǐng)先；其后則是三孚新科、博眾精工、中體產(chǎn)業(yè)、數(shù)碼視訊、炬芯科技、燦勤科技，融資余額占流通市值的比例均在15%以上。

16日~17日期間，有10只股票融資余額上升20%以上，其中，斯瑞新材、蘇州高新的增長(zhǎng)幅度超過(guò)50%，前者為新股，后者近期股價(jià)逆勢(shì)上揚(yáng)，3月份以來(lái)累計(jì)上漲41.08%。但值得注意的是，在18日融資余額大幅下降的股票中，斯瑞新材、蘇州高新也位居前列，降幅分別為21.09%、14.74%；另外，中國(guó)東航、賽倫生物、九洲藥業(yè)的降幅也在20%以上。

融券余額變化方面，16日~17日期間，有36只股票融券余額增幅在1倍以上，其中，大眾交通、穗恒運(yùn)A、中國(guó)出版、華茂股份增幅超17倍。在18日的變化中，有24只股票融券余額增幅在1倍以上，其中，國(guó)中水務(wù)、梅雁吉祥、力帆科技、安徽合力增幅超過(guò)23倍。

北向資金3天凈流入137億

與場(chǎng)內(nèi)資金在反彈時(shí)降杠桿不同，北向資金在A股反彈后凈流出額大幅下降，并在之后兩個(gè)交易日調(diào)整為凈流入狀態(tài)。

自7日開(kāi)始，北向資金開(kāi)始處于凈流出狀態(tài)，其中9日、14日、15日凈流出額均超過(guò)100億元。

16日隨著A的反彈，北向資金由前一日的凈流出160.24億元急劇下降至僅凈流出0.82億元，17日和18日便開(kāi)始逆轉(zhuǎn)為凈流入狀態(tài)，分別凈流入53.65億元、84.57億元。3個(gè)交易日合計(jì)凈流入137.4億元。

截至18日，外資通過(guò)陸股通持有A股1027.48億股，持股市值為2.29萬(wàn)億元，占流通A股市值的3.437%。

從十大活躍個(gè)股明細(xì)來(lái)看，18日，有12只個(gè)股受北向資金青睞，均處于凈流入狀態(tài)。其中，招商銀行、中信證券、隆基股份獲得北向資金凈流入金額較大，分別為12.02億元、5.83億元、5.27億元。

另有8只個(gè)股遭北向資金凈流出。貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、格力電器、寧波銀行、比亞迪、中國(guó)建筑等股票遭北向資金凈流出均超1億元，其中寧德時(shí)代和貴州茅臺(tái)遭北向資金凈流出的金額較大，分別為7.78億元、5.53億元。

從個(gè)股的陸股通機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，18日，貴州茅臺(tái)持股的機(jī)構(gòu)家數(shù)最多，達(dá)到101家；中國(guó)平安、隆基股份、五糧液、順豐控股的持股機(jī)構(gòu)家數(shù)均超過(guò)90家。陸股通機(jī)構(gòu)持有這5只個(gè)股的市值分別為1412.81億元、295.62億元、540.75億元、349.74億元、118.03億元。

標(biāo)簽： 融資余額 月份以來(lái) 大幅下降 資金凈流出