抗原自測(cè)是不是資本市場(chǎng)“偽概念”？要看真實(shí)的需求有多少

國(guó)家衛(wèi)健委于日前公布《關(guān)于印發(fā)新冠病毒抗原檢測(cè)應(yīng)用方案（試行）的通知》放開新冠抗原自測(cè)，在核酸檢測(cè)基礎(chǔ)上，增加抗原檢測(cè)作為補(bǔ)充。首批產(chǎn)品包括南京諾唯贊（688105.SH）、北京金沃夫、深圳華大因源、廣州萬孚生物（300482.SZ）、北京華科泰生物等企業(yè)的五款新冠抗原自測(cè)產(chǎn)品正式上市。

第一財(cái)經(jīng)記者3月13日在多家相關(guān)公司官網(wǎng)上發(fā)現(xiàn)，民眾還不能立刻購買到抗原檢測(cè)產(chǎn)品。例如益豐藥房（603939.SH）的官方微信上稱，“單盒合計(jì)支持20人份，不支持拆售”；老百姓（603883.SH）、國(guó)大藥房等老牌連鎖藥房則表示，抗原產(chǎn)品“正在路上”，預(yù)計(jì)到貨時(shí)間為一周，相關(guān)抗原檢測(cè)產(chǎn)品的預(yù)售價(jià)格普遍為30多元一人份。

盡管新冠抗原產(chǎn)品的貨未上架、產(chǎn)品正式銷售價(jià)格未定、市場(chǎng)需求空間尚難估秤，但資本市場(chǎng)卻已把一眾概念股爆炒一番。

需求難估，股價(jià)爆炒先行

在上周五（3月11日）交易日里，在整體市場(chǎng)情緒低迷的情況下，多只新冠檢測(cè)概念股錄得“20cm”漲停，近20只個(gè)股的漲幅在5%以上：其中萬孚生物、九安醫(yī)療（002432.SZ）、華大基因（300676.SZ）等股漲停，東方生物（688298.SH）、碩世生物（688399.SH）、熱景生物（688068.SH）等核酸檢測(cè)試劑廠商的股價(jià)大漲。與此同時(shí)，也帶動(dòng)了諸多連鎖藥房上市公司大漲，諸如益豐藥房漲停，大參林（603233.SH）、老百姓等公司大漲。

一位流行病學(xué)專家提醒，新冠抗原檢測(cè)在抗疫實(shí)戰(zhàn)中還面臨挑戰(zhàn)，一系列問題需要進(jìn)一步細(xì)化，比如居民自購抗原檢測(cè)產(chǎn)品是否需要備案，備案后是否有人負(fù)責(zé)跟蹤自測(cè)結(jié)果等等。而所有這些問題關(guān)系到抗原檢測(cè)能否真正被大眾接受，進(jìn)而關(guān)系到市場(chǎng)容量到底有多大。

“抗原自測(cè)不是權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)，居民出差、離開駐地等需要的是核酸報(bào)告，作為補(bǔ)充手段，抗原自行檢測(cè)無報(bào)告，這與人們的出行需求相抵觸。上市公司的抗原檢測(cè)銷量主要由海外市場(chǎng)推動(dòng)，如歐洲核酸檢測(cè)比抗原檢測(cè)貴得多，于是就使用抗原自測(cè)產(chǎn)品作為補(bǔ)充。”一位藥企相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者說。

上述負(fù)責(zé)人表示：“目前看，國(guó)內(nèi)抗原檢測(cè)市場(chǎng)尚難預(yù)估，主要取決于群眾接受產(chǎn)品的程度、使用頻次、適用范圍等。價(jià)格也是很關(guān)鍵的因素，如果是為降低防疫的人力和資源成本、降低待檢人群和防疫人員病毒感染風(fēng)險(xiǎn)的話，抗原檢測(cè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格需要進(jìn)一步下降，甚至考慮部分區(qū)域由政府財(cái)政采購發(fā)放給居民自測(cè)，相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)品毛利或會(huì)受到影響。”

值得注意的是，3月13日下午近5點(diǎn)，萬孚生物公告稱，公司新型冠狀病毒抗原檢測(cè)試劑盒批準(zhǔn)證明文件變更。變更后，產(chǎn)品用于體外定性檢測(cè)口咽拭子、鼻咽拭子、鼻拭子樣本中新型冠狀病毒N抗原，增加了鼻拭子樣本的采樣方式。

有藥品銷售領(lǐng)域的資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)說，他個(gè)人對(duì)這類產(chǎn)品的銷售前景持保留意見，“這很難說是一種高頻購買的必需品，同時(shí)準(zhǔn)確性也沒有核酸檢測(cè)來得高。如果市民擔(dān)心自己的健康狀況，自然會(huì)選擇去指定地點(diǎn)進(jìn)行核酸檢測(cè)，兩者的價(jià)格相差并不大。至于目前出現(xiàn)的核酸排隊(duì)長(zhǎng)的情況，我們相信是暫時(shí)的，隨著檢測(cè)點(diǎn)的增加、集中檢測(cè)人數(shù)的減少，排隊(duì)長(zhǎng)問題應(yīng)該很快可以得到緩解，那么抗原自測(cè)類產(chǎn)品的需求量就會(huì)大大下降。”

警惕“偽概念股”炒作

疫情發(fā)生兩年多至今，檢測(cè)板塊的邏輯一直是比較硬的邏輯，但業(yè)內(nèi)人士提醒，在概念股普漲的同時(shí)，需警惕“偽抗原檢測(cè)”概念股炒作。

有資深投資人對(duì)記者稱，這類產(chǎn)品并不完全是消費(fèi)醫(yī)療產(chǎn)品，而是防疫重要物資。“我們和歐美國(guó)家在對(duì)待疫情上策略并不相同，這直接關(guān)系到了投資邏輯。我們認(rèn)為，已經(jīng)通過抗原產(chǎn)品外貿(mào)訂單實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的個(gè)股，其股價(jià)已經(jīng)‘享受過’預(yù)期帶來的上漲紅利。”

需要指出的是，已被批準(zhǔn)的五款自測(cè)產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)模、市場(chǎng)需求空間等均不明確。實(shí)際上，其中有多家股價(jià)大漲的檢測(cè)產(chǎn)品企業(yè)已在2021年通過將抗原自測(cè)產(chǎn)品銷售至海外地區(qū)，并實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)同比大增，相關(guān)產(chǎn)品并非2022年的增量業(yè)務(wù)，增量邏輯有待驗(yàn)證；也有部分主營(yíng)業(yè)務(wù)與抗原產(chǎn)品毫無關(guān)系，炒作風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。

值得注意的是，相比具備抗原產(chǎn)品在售或申請(qǐng)認(rèn)證中的企業(yè)，部分主營(yíng)業(yè)務(wù)與新冠檢測(cè)產(chǎn)品毫無關(guān)聯(lián)個(gè)股竟也錄得股價(jià)大漲，炒作風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。例如：蘭衛(wèi)醫(yī)學(xué)（301060.SZ）、可孚醫(yī)療（301087.SZ）等個(gè)股，均在3月11日實(shí)現(xiàn)股價(jià)“20cm”漲停。根據(jù)2021年業(yè)績(jī)快報(bào)，蘭衛(wèi)醫(yī)學(xué)主要為各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)和病理診斷服，包括新冠核酸篩查，但無抗原自測(cè)產(chǎn)品；而可孚醫(yī)療的主要營(yíng)業(yè)收入的業(yè)務(wù)板塊是醫(yī)療護(hù)理和健康監(jiān)測(cè)，產(chǎn)品涉及血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品、尿酸檢測(cè)產(chǎn)品、幽門螺桿菌快速檢測(cè)試紙、血氧儀以及部分康復(fù)輔具，公司主營(yíng)產(chǎn)品與新冠檢測(cè)試劑無關(guān)聯(lián)。

標(biāo)簽： 萬孚生物 市場(chǎng)需求 上市公司 益豐藥房