新證券法下首例違規減持案落定，藥明康德股東上海瀛翊被罰2億

藥明康德（603259.SH）去年6月曾因股東“先巨額減持、后公開致歉”引發投資者巨大爭議。

該違規減持案即將迎來行政處罰。5月13日，針對上述股東的處罰告知書正式下發，前述股東——上海瀛翊投資中心(有限合伙)(下稱“上海瀛翊”)違規減持28.94億元，被責令改正、給予警告，并處2億元罰款。

值得注意的是，這是新《證券法》下因違規減持被處罰的首個案例。

對該案的處罰，釋放出嚴查違規減持的明確信號。證監會晚間表示，上市公司股東、董監高違規減持股份，破壞證券市場秩序、損害投資者權益，“一直以來是證監會監管執法的重點”。

嚴查違規減持

針對藥明康德股東違規減持一案，從立案調查到最后處罰，都釋放了證監會嚴查違規減持的監管信號。

去年6月12日，藥明康德公告稱，股東上海瀛翊違反承諾減持公司股份并通過公司致歉。公告中顯示，上海瀛翊通過上海證券交易所集中競價交易系統減持公司共計1724.97萬股，減持總金額為28.94億元。

隨后，上交所對其出具監管函，要求上海瀛翊及藥明康德高度重視此次違反承諾減持股份事件，并要求其進行全面自查、整改，及時進行信息披露。緊接著，證監會宣布對上海瀛翊違規減持一事立案調查。

先巨額減持再立馬道歉，藥明康德股東的行為引發市場爭議。

去年6月18日，證監會對此事進行公開回應，并對減持行為做出明確表態。

證監會稱，上海瀛翊在未進行預披露的情況下減持股票，違反了其在公司首發上市、相關股票上市流通時做出的有關承諾，涉嫌違反《證券法》和《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》。

經過近一年的調查，5月13日，證監會宣布針對上海瀛翊違規減持行為，發出行政處罰事先告知書，并針對該處罰“釋放了怎樣的監管信號”做出明確回應。

該案是新《證券法》實施以來因違規減持被處罰的首個案例。

證監會在晚間答記者問中稱，新《證券法》第36條專門對股份減持行為做出規范，要求不得違反證監會關于持有期限、賣出時間、賣出數量、賣出方式、信息披露的規定，并應當遵守證券交易所的業務規則，同時還明確了罰則。上市公司股東、董監高應當認真學習、嚴格遵守。違反上述規定的，要承擔相應的法律責任。

證監會表示，針對股東、董監高減持股份，《證券法》提出信息披露的原則性要求，《減持規定》堅持“以信息披露為核心”的監管理念，對事前、事中、事后信息披露做出具體、細化規定。

“這是保護中小投資者權益的的重要制度性安排，也是境外成熟市場的普遍做法。在減持股份過程中違反信息披露要求的，屬于典型的違規減持行為。”證監會稱，下一步，將切實執行《證券法》和中辦、國辦聯合發布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，堅決依法查處違規減持行為，引導股東、董監高規范、理性、有序減持，維護資本市場交易秩序。

違法所得為0，被罰款2億

此次事件的主角上海瀛翊，成立于 2015 年 9 月 22 日，為投資藥明康德項目設立的專門基金，基金執行事務合伙人是江蘇瑞聯投資基金管理有限公司（下稱“江蘇瑞聯”），管理人是華杉瑞聯基金管理有限公司。

藥明康德于2018年5月8日在上海證券交易所主板 A 股首發上市，上海瀛翊持有藥明康德1047.87 萬股，占藥明康德總股本的1.0056%，后經兩次權益分派以及港股上市定向增發，上海瀛翊持有藥明康德2053.83 萬股，占藥明康德總股本的0.8381%。

根據上市日起36個月內不減持承諾，2021年5月10日上海瀛翊所持藥明康德股票禁售期滿解禁。

解禁期剛到，江蘇瑞聯總經理就下達了減持指令，上海瀛翊于2021年5月14日開市減持，到6月8日，累計減持合計1724.97萬股，減持價格為143.49元~176.88 元/股，減持總金額28.94億元。

處罰告知書稱，按照虛擬成本法計算，違法所得為零。

根據《證券法》第一百八十六條的規定，證監會擬決定責令上海瀛翊改正，給予警告，并處以2億元的罰款。

藥明康德晚間表示，處罰告知書針對上海瀛翊，“不涉及公司及公司的其他股東，不會對公司的日常經營和業務活動造成影響”。

不過，上海瀛翊剛剛解禁就大舉減持，顯然向市場釋放了一定的看空信號。

今年以來，醫藥股持續調整，藥明康德股價也持續下跌。5月13日，公司股價收于100.89元/股，較上海瀛翊減持價格已跌去3成以上。

不過財報數據顯示，藥明康德一季度營收凈利仍保持了較大幅度增長。一季度公司實現營收84.74億元，同比增長71.18%；歸母凈利潤16.43億元，同比增長9.54%；扣非凈利潤17.14億元，同比增長106.52%。

標簽： 信息披露 減持股份 同比增長 上市公司股東