環(huán)球簡訊:房企再融資放開首日，兩家公司火速推出定增計(jì)劃

房地產(chǎn)融資的“第三支箭”正式發(fā)出不過一天，A股就有兩家上市房企表達(dá)了再融資意向。

11月29日晚間，世茂股份（600823.SH）發(fā)布公告稱，擬籌劃非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。

世茂股份稱，為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)性困難，穩(wěn)定公司財(cái)務(wù)狀況，其擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、償還部分公開市場債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

(相關(guān)資料圖)

同時(shí)，世茂股份本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。

同日，福星股份（000926.SZ）也表示在籌劃再融資。據(jù)公告，該公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。

兩家房企競相發(fā)布再融資計(jì)劃的依據(jù)是前一日證監(jiān)會(huì)給出的重磅支持政策。

11月28日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了《證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問》，明確了股權(quán)融資方面的5項(xiàng)調(diào)整優(yōu)化措施。

其中前兩條與A股上市房企再融資直接相關(guān)。第一條規(guī)定是，恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資。明確募集資金用于存量房地產(chǎn)項(xiàng)目和支付交易對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)，不能用于拿地和開發(fā)新樓盤。

第二條規(guī)定是，恢復(fù)上市房企及涉房上市企業(yè)再融資，允許上市房企非公開方式再融資，引導(dǎo)募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)適用房、棚戶區(qū)改造或舊城改造拆遷安置住房建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

這意味著，暫停多年的A股市場再融資重新開閘。在2015年招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)、綠地控股借殼上市A股之后，A股房企權(quán)益類融資通道已關(guān)閉約7年；若從2010年“新國十條”計(jì)，房企再融資則停滯了近12年。

該利好政策一釋放，二級(jí)市場的地產(chǎn)板塊一片熱潮。截至29日收盤，房地產(chǎn)（申萬）115只成份股全線飄紅，39只股票漲停；港股有29家地產(chǎn)股、物業(yè)股的漲幅超過10%。

如今，隨著兩家公司募資公告的發(fā)布，“第三支箭”帶來的興奮從政策向著企業(yè)落實(shí)。此前有多位受訪業(yè)內(nèi)人士向記者表示，根據(jù)當(dāng)前的條款規(guī)定，所有上市房企都有進(jìn)行再融資的資格。世茂股份和福星股份的公告佐證了這一點(diǎn)。

其中，世茂股份隸屬于世茂集團(tuán)，后者早在今年7月份官宣了對(duì)境外債務(wù)的整體重組，并有多筆境內(nèi)債展期，世茂股份亦有多筆境內(nèi)債進(jìn)行展期。

而福星股份則是名不見經(jīng)傳的區(qū)域型小房企，其開發(fā)項(xiàng)目主要分布在武漢及周邊城市、京津冀、長三角、成渝經(jīng)濟(jì)圈等區(qū)域。2021年，該公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入109.17億元。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)分析稱，福星股份屬于湖北本土房企，此次募資計(jì)劃說明地方房企迎來了融資的新機(jī)會(huì)?！皬漠?dāng)前第一支箭和第二支箭來看，普遍存在圈定在優(yōu)質(zhì)企業(yè)的特點(diǎn)。而如今的再融資政策對(duì)于一些規(guī)模小的區(qū)域房企有積極幫助，有助于無門檻地獲得融資。”

值得注意的是，目前兩家公司籌劃的非公開發(fā)行股票事項(xiàng)尚處于初期籌劃階段，相關(guān)的非公開發(fā)行股票具體方案尚未確定，該事項(xiàng)尚存在不確定性。

此外，上述非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，除了需要兩家公司各自董事會(huì)、股東大會(huì)審議批準(zhǔn)之外，仍需要證監(jiān)會(huì)等主管部門的核準(zhǔn)。上述批準(zhǔn)或核準(zhǔn)為非公開發(fā)行股票事項(xiàng)實(shí)施的前提條件，能否取得上述批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，以及最終取得時(shí)間均存在不確定性。同時(shí)，非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，亦存在因市場環(huán)境以及其他原因被暫停、被終止的風(fēng)險(xiǎn)。

這也就意味著，籌劃只是最初步的工作，距離最終落地仍有不短的距離，無論是有關(guān)部門的審批，抑或是市場反應(yīng)均存在許多不確定性。

事實(shí)上，能否最終實(shí)現(xiàn)募資計(jì)劃，最終仍需要看投資人的意愿。而業(yè)內(nèi)認(rèn)為，大部分已出險(xiǎn)民企再融資受當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好影響，融資性現(xiàn)金流或較難獲益。有華東房企內(nèi)部人士表示，從當(dāng)前的政策組合來看，對(duì)于資信缺失、抵押擔(dān)保物缺乏的房企來說，沒有實(shí)質(zhì)性幫助，特別對(duì)于爆雷房企來說是“利空”；對(duì)于資信尚佳的房企是“利好”，則有一定程度的幫助。

標(biāo)簽： 非公開發(fā)行 世茂股份 上市房企 房地產(chǎn)項(xiàng)目 福星股份