中信證券凈利大增55%，自營毛利率翻倍，減值損失大幅減少

“券商一哥”中信證券(600030.SH)業績出爐。公司28日晚間發布的2021年年報顯示，去年全年，中信證券實現營業收入765.24億元，同比增長40.71%；歸母凈利潤231億元，同比增長55.01%。

與此同時，中信證券資產總額進一步擴大，截至2021年末資產總額達1.28萬億，同比增長21.44%，凈資本1075.75億元。基本每股收益1.77元，同比增長52.59%。

主營業務上，證券投資業務超經紀業務，成為中信證券營收主要來源，營收183.86億、毛利率58.58%，指標表現均領先于其他業務條線。財富管理轉型取得一定成果，客戶規模實現了跨越式提升。

今年年初，中信證券完成A+H股配股發行，募集資金約人民幣273.3億元。年報中，中信證券提到了資金需求，稱將繼續提升公司資金總體配置效率，不斷探索新的融資品種、融資模式。

自營業務毛利率大增

證券投資業務，通常為券商自營業務。2021年，中信證券自營業務可圈可點。

2021年，中信證券各項主營業務均實現了營收正增長。收入排名上，證券投資業務營收183.86億(+37.14%)，經紀業務182.89億(27.03%)，資管業務135.14億(+41.35%)，證券承銷業務77.53億(+19.5%)。

各主營業務毛利率方面，最高的是證券投資業務，達58.58%，承銷業務(54.64%)次之，資管業務49.59%、經紀業務41.84%。值得一提的是，證券投資業務毛利率同比增長38.55個百分點。

與此同時，中信證券財富管理轉型也在2021年取得一定成果。

年報數據顯示，客戶規模較2018年末財富管理全面轉型前實現了跨越式提升。截至去年年底，客戶數量累計超過1200萬戶，托管客戶資產規模合計人民幣11萬億元、較2020年末增長29%。公募及私募基金保有規模超過人民幣3800億元，較2020年末增長26%。

“2021年，公司財富管理收入在財富管理板塊收入中的占比已提升至三成，而代理買賣證券業務收入等傳統通道類收入仍保持市場占比增長。財富管理的收入來源更加多元化，進一步增強了財富管理在公司經營中的穩定器作用。”中信證券稱。

高凈值客戶方面，人民幣200萬元以上資產財富客戶數量15.8萬戶、資產規模人民幣1.8萬億元，均比2020年末增長逾兩成；人民幣600萬元以上資產高凈值客戶數量 3.5 萬戶、資產規模人民幣1.5萬億元，分別較2020年末增長29%、19% ；上述財富客戶及高凈值客戶的數量及資產規模均較2018年末實現翻倍增長。

此外，中信證券投行業務優勢延續。境內股權融資方面，去年全年，中信證券完成A股主承銷項目194單，主承銷金額3319.17億元（現金類及資產類），同比增長5.84%，市場份額 18.26%，排名市場第一。

注冊制項目方面，公司繼續加大科創板、創業板等IPO 客戶覆蓋力度，完成IPO項目68單，合計發行859.22億元，市場份額 15.83%，排名市場第一。

資金占用型業務需要大量資金支持

年報中值得關注的財務數據還有資產減值和風控指標情況。

2021年，中信證券信用減值損失8.99億元，同比下降86.34%，原因為買入返售金融資產計提信用減值損失減少；其他資產減值損失26.05億元，同比增加426.1%，變動原因為計提商譽及無形資產減值損失。

公司稱，2021年合并報表計提其他資產減值損失人民幣26.05億元，減少利潤總額人民幣26.05億元，減少凈利潤人民幣24.40億元。

年報顯示，中信證券2021年部分風險控制指標有升有降。2021年流動性覆蓋率（LCR）為140.76%，2020年為141.83%；凈穩定資金率（NSFR）126.45%，2020年為124.15%。

流動性覆蓋率、凈穩定資金率是券商核心風控指標，兩者主要用于衡量各券商的流動性情況。證監會在《證券公司風險控制指標管理辦法》中規定的硬性標準是，證券公司上述指標均不得低于100%，預警線為120%。

去年，中信證券推進A+H股配股發行，募集資金約人民幣273.3億元。年報中，中信證券提到了資金需求，表示將繼續提升公司資金總體配置效率，不斷探索新的融資品種、融資模式。

其表示，2021年，公司各項業務有序開展，固定收益、融資融券等業務均為資金占用型，需要大量資金支持。截至報告期末，本集團境內外長短期借款、應付債券、應付短期融資款余額合計人民幣2037.53億元。公司將加強境內外資金的統一管理，繼續提升公司資金總體配置效率，并不斷探索新的融資品種、融資模式，保證業務發展的資金需求。

標簽： 中信證券 財富管理 同比增長 證券投資 資產規模