華爾街成“工資性通脹”高地，2021年平均報酬創(chuàng)歷史新高

華爾街的好日子似乎又回來了。

根據(jù)美國紐約州審計長的最新報告，2021年華爾街的獎金額度躍升超20%，平均報酬達到25.75萬美元（約合164萬元人民幣）的歷史最高水平。而根據(jù)美國勞工統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2021年全年，所有美國私營部門雇員的平均周收入僅增長了2%。

2021年，美國銀行業(yè)報告了創(chuàng)紀錄的利潤，再加上勞動力市場緊張，銀行為了留住人才開始發(fā)放大筆獎金。紐約州審計長迪納波利（ThomasDiNapoli）說：“華爾街飆升的利潤在2021年再一次超過預期，推動了創(chuàng)紀錄的獎金。”

這一趨勢將延續(xù)下去。投資咨詢公司BCAResearch美國資產(chǎn)部首席策略師唐克爾（Irene Tunkel）對第一財經(jīng)記者表示，2022年，銀行業(yè)與金融業(yè)這樣的周期性行業(yè)盈利表現(xiàn)會更佳。“2021年是銀行在并購和首次公開募股（IPO）活動蓬勃發(fā)展的背景下的一個大爆發(fā)年。”她稱，“有早期跡象表明，2022年的借貸可能會回升。”

美國金融業(yè)豐收之年

由于眾所周知的原因，美國家庭在疫情期間積累了大量超額儲蓄。他們的資產(chǎn)負債表仍是健康的。此外，住房市場緊張，工資增長強勁，這些因素對消費支出也是有支持作用的。消費繁榮持續(xù)，因此經(jīng)濟數(shù)據(jù)看起來還不錯。

高通脹無疑是美國經(jīng)濟的巨大威脅，但同時也催生了“工資性通脹無處不在”的景象。在新冠疫情的席卷下，美國先是經(jīng)歷了失業(yè)潮，緊接著企業(yè)又陷入了“搶人大戰(zhàn)”，為了爭奪員工不得不加薪。

麥當勞、亞馬遜等零售餐飲巨頭率先宣布加薪，私營部門雇員時薪顯著上漲。隨后美國的小型公司也加入了漲薪的行列。

華爾街當然也不落后于人。報告顯示，2021年，紐約市證券業(yè)獎金總額增長21%，達450億美元。而此前的2020年，獎金總額增幅為25%，平均額度為21.37萬美元。

但獎金的增幅并不令人驚訝。得益于繁榮的兼并、公開上市和強勁的交易活動，今年1月，高盛和摩根大通等華爾街公司公布了令人瞠目結舌的收入增長。根據(jù)其年報，摩根大通全年獲得了創(chuàng)紀錄的483億美元（約合3077億元人民幣）利潤，高盛和花旗銀行的稅前利潤都幾乎翻了一番，富國銀行的利潤更是2020年的六倍之多。匯豐銀行也報告，其年度稅前利潤激增，從88億美元上升到190億美元。

除了有錢可發(fā)之外，更重要的是，疫情期間，華爾街面臨著殘酷的勞動力市場競爭。為了招聘和留住頂尖人才，頂級銀行不得不拿出更大的薪酬籌碼。

例如，據(jù)美媒報道，前些年，由于高盛的聲望，其工資和獎金相較其他投資銀行較低，這種代價被稱為“高盛折扣”，因為初級員工認為“在高盛工作”是一種投資，在未來會得到回報。但疫情期間，這不足以留住人才。

知情人士透露，高盛將表現(xiàn)優(yōu)異的投資銀行家的年度獎金總額提高了40%～50%，為普通員工發(fā)放的獎金比例也相當于初級員工工資的76%至226%不等，遠遠超過其他投行的獎金。高盛的合伙人還獲得特別股票獎金，其中一些達到了數(shù)百萬美元的待遇。

但漲薪是華爾街的普遍現(xiàn)象。財報顯示，最近一個季度，美國最大的幾家銀行的非利息支出激增了數(shù)百億美元。摩根大通報告稱，由于員工薪酬增加，其去年第四季度的非利息支出猛增了11%。高盛去年的薪酬支出增長了33%。

“你是在為留住員工付費，而不僅僅是為業(yè)績付費，”高盛前資深銀行家多布金（Eric Dobkin）說，“今年企業(yè)不得不超額支付以留住他們最想要的人。”

今年早些時候，美國銀行表示，該行正在發(fā)放最近六年以來規(guī)模最大的特別薪酬獎。但該獎勵將從2023年開始在四年內(nèi)以等額方式發(fā)放，這意味著員工必須留在工作崗位上，才能獲得全部的報酬。

匯豐銀行將其員工獎金池增加到35億美元，提高了近三分之一，達到了自2014年以來的最高水平。該行說，因為其財務業(yè)績強勁，而且“對于長期業(yè)績來說，必須繼續(xù)吸引和保留必要的人才，以實現(xiàn)我們的戰(zhàn)略重點”。

華爾街人掙的是平均工資的5倍

近年來，紐約市的金融中心地位正在被分散，一些工作被轉移至佛羅里達和得克薩斯州。紐約市擁有的全美證券業(yè)工作崗位比例已從1990年的33%下降到2021年的18%。與此同時，華爾街也在繼續(xù)裁員，2021年的總就業(yè)人數(shù)下降到18萬個。

但根據(jù)迪納波利的說法，證券業(yè)仍是紐約市的納稅大戶，且超過10%的工作崗位直接或間接地與該行業(yè)相關聯(lián)。在紐約市，證券業(yè)僅占私營部門工作崗位的5%，但卻提供了約五分之一的私營部門工資。包括獎金在內(nèi)，去年證券業(yè)的平均工資為43.8萬美元（約合280萬元人民幣），是其他私營部門平均工資9.2萬美元的近五倍。

當然，這一驚人的數(shù)據(jù)是“平均數(shù)”，站在行業(yè)塔尖的人收入大大高于這一數(shù)據(jù)。例如，投資銀行高管的收入更加“瘋狂”。2021年，富國銀行支付給首席執(zhí)行官沙夫（Charlie Scharf）的年薪高達2450萬美元，比前一年增加了20.4%。摩根士丹利首席執(zhí)行官戈爾曼（James Gorman）加薪幅度為6%，達到3500萬美元。摩根大通CEO戴蒙（Jamie Dimon）則漲了9.5%，達3450萬美元。高盛首席執(zhí)行官所羅門（David Solomon）的薪酬則在2021年猛增27.2%，至3500萬美元。

“從紐約的角度來看，我們喜歡華爾街的成功，因為我們得到了由此帶來的稅收，”迪納波利說，“我們得到了那些高端消費群體的紅利。當然，我們看到紐約市的經(jīng)濟復蘇落后于該州的復蘇，而該州也落后于全美的復蘇。干得好的人，我們希望他們花錢，我們希望他們讓小企業(yè)發(fā)展、讓百老匯發(fā)展。”

紐約經(jīng)濟嚴重依賴金融業(yè)，而審計長也是紐約州數(shù)千億美元養(yǎng)老金及其投資的唯一托管人。

銀行業(yè)的2022年會好過嗎

摩根大通首席運營官平托（Daniel Pinto）在去年底表示，2022年“并購、債務和股權方面的業(yè)務看起來仍然相當強勁”。根據(jù)摩根大通的說法，信用卡消費正在復蘇，“通常促進信用卡貸款增長的客戶開始以更快的速度花費在疫情中積累的儲蓄，這表明他們可能越來越接近于愿意再次承擔債務。”

但迪納波利補充說，最近因烏克蘭局勢而引發(fā)的市場動蕩，很可能會阻止華爾街今年再創(chuàng)獎金紀錄。他稱，2022年迄今為止的“低迷”和“不平衡”的市場可能會使得今年的短期利潤率和獎金降低。

唐克爾告訴第一財經(jīng)記者，雖然一些賣方分析師預計利潤率會下降，但他們認為，得益于高運營杠桿、不斷提高的定價能力以及不斷增長的貸款需求，盈利能力可能會因此提高，而利潤率會隨之出乎意料地上升。此外，該機構認為，10年期利率在2022年上升到2.0%~2.25%，這將支持凈息差。

唐克爾補充說，對銀行業(yè)來說，為了實現(xiàn)可持續(xù)的盈利能力，他們需要啟動貸款增長業(yè)務（loan growth process）。企業(yè)和消費者都已經(jīng)修復了他們的資產(chǎn)負債表，再杠桿化周期將開始為資本支出和汽車等高價位的購買提供資金。

標簽： 摩根大通 私營部門 首席執(zhí)行官 盈利能力 第一財經(jīng)