從審計師視角看港交所上市公司年報審閱結果

【本期內容】

1. 港交所對上市公司年報的審閱結果具有指標性作用，對上市發行人、審計師、審計委員會甚至是投資者均具有一定的參考價值。

2. 地緣政治、疫情以及監管等因素將使更多上市公司在持續經營方面存在較大不確定性，這些上市公司應就其評估持續經營的假設以及各項緩釋措施的細節進行更詳細的披露。

3. 除持續經營外，2020年審計師出具非無保留意見的另一主要原因是與資產價值評估相關

4. 審計師出具否定意見或無法表示意見可能會導致上市公司面臨除牌風險，當中原因值得上市發行人關注。

一. 港交所對上市公司年報的審閱結果具有指標性作用

香港聯合交易所有限公司（以下簡稱港交所）最近刊發了有關上市公司2020年年報的審閱結果，并提出了一些相關建議。港交所作為香港上市公司的監管機構之一，其審閱結果無疑具有指標性作用，無論對上市發行人、審計師、審計委員會甚至是投資者均具有一定的參考價值，值得各位花時間去閱讀。由于審閱報告涉及的內容廣泛，我們今天主要從審計師的視角，與各位分享報告內與審計師相關的關注重點。

二. 持續經營的披露應使投資者足夠了解公司具體面臨的風險

在港交所審閱報告的關注重點當中，與審計師最直接相關的無疑是審計師出具非無保留意見。報告顯示2020年共有136名上市發行人的財務報表被其審計師出具非無保留意見，當中持續經營是最常見的原因之一。其實持續經營假設近年來一直是審計師出具非無保留意見的一個主要原因。在當前的經濟大環境下，很多上市公司受地緣政治、疫情、市場、監管等因素影響在持續經營方面確實存在較大不確定性。

港交所的審閱報告顯示，部分上市發行人在做出重大判斷支持持續經營的假設時，并沒有相應做出充分的披露，尤其是缺乏對維持持續經營所做出的和將做出的各項緩釋措施細節的相關披露。港交所提醒上市發行人在編制2021年的財務報表時，應審慎思考披露什么類型的信息以及披露的深度和廣度，以確保相關披露可以使財務報表的使用者能夠了解公司正在發生的事情，業務所面臨的風險，現金流狀況，以及流動性風險等等。與此同時，上市發行人應提前獲取審計委員會成員的意見并根據其意見對相關披露作出修改和調整。

另外值得一提的是俄烏戰事對上市發行人2021年財務報表持續經營方面的影響。我們預計部分上市公司的持續經營可能會受該事件的影響，因此無論是上市公司的財務人員在編制2021年財務報表或者審計師在審核相關財務信息時都必須注意。雖然俄烏戰事對于2021年財務報表只屬于期后事項，但其影響可能不僅限于披露，對關鍵審計事項甚至是審計師意見都可能會有若干程度的影響。根據香港審計準則要求，審計師在評估持續經營問題時必須考慮至出具審計師報告的日期，因此審計師在考慮上市公司持續經營假設時也需要考慮期后發生的重大事項，如果出現可能導致上市公司持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況，審計師可能需要將其影響反映在審計報告中。我們相信持續經營將會是審計師在審核2021年財務報表時的關注重點之一。

審計師根據被審計單位持續經營的不同情況可能出具的審計意見

三．審計師出具非無保留意見大多與資產價值評估相關

除了因為上文提到的持續經營令不少審計師出具非無保留意見外，港交所審閱報告也指出了其他主要導致審計師出具非無保留意見的情況，當中不少是與資產的價值評估是否公允相關。公允性問題主要源于公司欠缺足夠資料支持資產評估中所采用的假設。例如，缺乏足夠的資金來合理支持其發展計劃， 或者新收購的企業或資產缺乏過往的財務信息， 而這些都會影響現金流預測的假設，讓商譽和固定資產等科目的估值出現爭議。除此之外，在一些個案中，盡管上市發行人已經計提了重大或全部的減值，審計師仍然因為公司未能提供足夠的證據支持相關減值而出具了非無保留意見。

針對上述情況，港交所希望上市發行人采取適當的行動，包括對資產估值作出適當且有依據的評估，并且記錄有關估值所涉及的關鍵判斷。如果相關資產的評估牽涉較多專業判斷，應盡早與審計師以及評估師溝通，提前商定資產評估所需要的時間、形式和方法。此外，審閱報告亦強調了審計委員會對監督上市公司財務匯報系統和審計規劃流程的責任。審計委員會有責任對管理層的估計、假設和估值方法是否合理提出質疑。針對風險較高的領域，審計委員會應與審計師討論其審計方法并提前就匯報審計結果的時間表和形式達成一致。

四. 審計師出具非無保留意見對上市公司的影響

當審計師出具非無保留意見時，上市公司需要在年報中針對有關方面進行額外的披露，包括非無保留意見的詳情，對財務狀況的實際和潛在影響，管理層與審計師在重要判斷方面立場基準的不同之處，尤其是解決導致有關非無保留意見問題的計劃。根據港交所上市規則，如果審計師對上市公司的財務報表出具否定意見或無法表示意見，則該上市公司的股票需要馬上停牌，直至導致出具否定意見或無法表示意見的問題得到解決。而在港交所現行的機制下，主板上市公司如果持續停牌超過18個月將面臨被除牌。雖然港交所一般不會對只涉及持續經營問題的否定意見或無法表示意見的有關上市公司進行停牌，相關公司仍然必須持續檢視最新的資金流動情況，采取實際行動實施有關計劃，并且在年報中進行詳細的披露。

五. 審計師和審計委員會在審核2021年財務報表時應參考港交所的審閱報告

總體來說，港交所就上市公司2020年年報的審閱結果對市場持份者可說是極具參考價值。除了上市發行人，審計師以及審計委員會成員都應該細閱報告內容，并在審核2021年度財務報表時特別關注港交所報告中提及的相關領域，運用專業判斷對上市發行人的相關會計處理和披露提出意見，履行其為公眾投資者把關的重要責任。

【本文作者】

鄧浩然 畢馬威中國資本市場咨詢組合伙人

黃璐 畢馬威中國資本市場咨詢組高級經理

標簽： 上市公司 持續經營 無保留意見 財務報表 審計委員會