鄭州煤電漲停！煤炭股突然走強 建筑板塊也爆發！“妖股”浙江建投繼續瘋狂

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煤炭板塊發力走高 鄭州煤電漲停 恒源煤電等大漲

煤炭板塊18日盤中震蕩走高，截至發稿，鄭州煤電漲停，恒源煤電、安源煤業、山煤國際、平煤股份、遼寧能源、潞安環能等漲幅靠前。

消息面上，國家發改委3月18日發文稱，為進一步做好煤炭中長期合同簽訂履約工作，規范簽訂行為，簽足簽實合同，督促嚴格履約，保障發電供熱用煤穩定可靠供應，近日，國家發展改革委印發通知并召開動員部署會，安排近期對各地和中央企業2022年煤炭中長期合同簽訂履約情況開展專項核查。

通知要求，各地和有關企業要對照簽訂履約政策要求進行自查梳理，不符合要求的抓緊整改。要簽足中長期合同，煤炭企業簽訂的中長期合同數量應達到自有資源量的80%以上，發電供熱企業年度用煤應實現中長期供需合同全覆蓋。要簽實中長期合同，每筆煤炭中長期合同必須在合理區間內明確價格水平或執行價格機制。要規范簽訂中長期合同，每筆合同應有明確合同數量、質量、期限、流向、運輸方式、違約責任和爭議解決方式等要素。要嚴格合同履約，簽訂合同全部錄入全國煤炭交易中心線上平臺接受監管，每月在線報送履約情況，不允許搞變通、打折扣，弄虛作假。

首創證券指出，1月下旬以來煤炭價格受供給偏緊以及國際煤價影響而過快上漲影響，長協煤炭簽約落實仍未達到預期水平，同時電廠經營壓力巨大，發改委密集出臺政策防止煤炭價格過快上漲，控制煤炭價格在合理區間運行，對于市場煤、長協煤的坑口及港口價格分別進行了價格指導，核心在于控制煤炭價格過快上漲而傳導至下游，市場本周對于煤炭價格的政策調整產生情緒恐慌，我們認為政策的組合拳主要是為了糾偏價格過快上漲超過合理水平，價格上漲主要原因是供給側的短期約束依舊存在，尤其是疊加外部國際形勢變化導致國際煤炭價格高漲，在政策的強力調控之下，預計煤炭價格仍舊保持合理價格區間內的較高水平，坑口、港口價格一季度高于最近三年同期水平，煤企仍舊較為充足的利潤空間，優質動力煤估值目前仍舊偏低，繼續看好行業長期投資價值。

建筑板塊走勢強勁 浙江建投再度漲停 2月以來已累計大漲近4倍

建筑板塊18日盤中走勢活躍，截至發稿，霍普股份“20cm”漲停，廣田集團、維業股份、鄭中設計、時空科技、交建股份、浙江建投、匯通集團、建研院等漲停，維業股份、華藍集團漲幅靠前。

值得注意的是，浙江建投自2月7日以來已累計大漲386%。期間，公司對此發布風險提示，稱公司主營業務為建筑施工以及與建筑主業產業鏈相配套的工業制造、工程服務、基礎設施投資運營等業務。截止目前，公司經營情況及內外部經營環境未發生重大變化。

政策面上，近日，住建部發布《“十四五”建筑節能與綠色建筑發展規劃》；此外，2021年10月，住建部發布全文強制性國家標準《建筑節能與可再生能源利用通用規范》，將于4月1日起實施。有分析指出，建筑節能領域的兩項綱領性文件相繼出臺，“十四五”規劃將引導政策發力方向，國家標準將保障重點任務能落實到執行層面，建筑節能政策的頂層設計已愈發完善。隨著頂層設計逐步在地方層面落實執行，建筑節能和建筑光伏行業需求有望長期提升。

該機構表示，從《十四五“建筑節能與綠色建筑發展規劃》和《建筑節能與可再生能源利用通用規范》來看，在”雙碳目標和人民對美好居住環境的需求日益提升的背景下，兩項綱領性的規劃和規范相繼出臺，意味著建筑節能的政策體系在逐步完善，政府對建筑節能的重視程度明顯提升，建筑建材領域的高質量和綠色化發展已進入快車道。建筑節能、建筑光伏等領域是建筑節能政策的重要抓手，在政策推動下長期需求成長空間較大，有望迎來景氣度提升。建議重點關注建筑節能和BIPV兩大受益政策的主要方向：1)建筑節能要求提升帶動保溫材料和功能性遮陽材料需求增加，推薦東方雨虹、玉馬遮陽、魯陽節能；2)建筑光伏需求彈性大且天花板高，建筑龍頭BIPV業務進入落地期，同時裝配式建筑滲透率提升有利于支撐鋼結構需求，建議關注東南網架、鴻路鋼構、杭蕭鋼構、精工鋼構、中天精裝。

綠色電力板塊強勢拉升 長源電力等多股漲停 國網開工兩座抽水蓄能電站

綠色電力板塊18日盤中強勢拉升，截至發稿，遼寧能源、方大集團、南網能源、長源電力、華銀電力、協鑫能科、豫能控股、云南能投等10股漲停。

消息面上，3月17日，國家電網浙江泰順抽水蓄能電站和江西奉新抽水蓄能電站開工，總投資147.39億元。兩座電站裝機容量均為120萬千瓦，分別安裝四臺單機容量30萬千瓦的機組，設計年發電量12億千瓦時，年抽水電量16億千瓦時，計劃2030年竣工投產。

今年2月23日，國家電網董事長辛保安在《人民日報》撰文稱，國家電網將針對提高電力系統調節能力對發展儲能的現實要求，大力加強技術成熟的抽水蓄能電站建設，積極支持新型儲能規模化應用，力爭到2030年公司經營區抽蓄電站裝機由目前2630萬千瓦提高到1億千瓦，意味著未來數年我國抽水蓄能投資和建設將呈翻倍式增長。

光大證券表示，在雙碳的大背景下，2022年預計會有更多的儲能政策落地，進一步理順儲能商業模式，加速儲能行業的發展。在加快建設新型電力系統背景下，“十四五”期間電網投資力度加大，部分領域結構性投資機會較大。

我國東中部同時開建兩座抽水蓄能電站 機構認為行業未來增長具備確定性(附股)

央視新聞報道，為提升華東、華中地區電網調節能力，促進可再生能源發展。3月17日，國家電網浙江泰順、江西奉新兩座抽水蓄能電站工程同時開工建設。

國家電網同時開工的兩座抽水蓄能電站，分別位于浙江省溫州市泰順縣和江西省宜春市奉新縣，兩座電站的裝機容量都達到120萬千瓦，總投資147.73億元，預計2030年竣工投產后，年發電量可達24億度，年抽水電量32億度，每年可減少原煤消耗22萬噸，減少二氧化碳排放45萬噸。

抽水蓄能是目前技術最成熟、經濟性最優、最具大規模開發條件的儲能方式，利用山上山下兩個水庫的高度差，在用電低谷時，用富余的電把山下的水抽到山上儲存起來，在用電高峰時，放水發電，被譽為電網安全的穩定器、電力調度的調節器和新能源電力的存儲器。

光大證券指出，“雙碳”背景下，新能源裝機規模將高速增長，在新能源高占比電力系統中，儲能技術是電力系統中迫切需要的，該技術通過裝置或物理介質將能量儲存起來以便以后需要時利用，可以實現“削峰填谷”作用，解決新能源發電不穩定問題、減少“棄風棄光”損耗，維持電網穩定運行。

2021年9月17日，國家能源局正式印發《抽水蓄能中長期發展規劃(2021—2035年)》，《規劃》指出，按照能核盡核、能開盡開的原則，在規劃重點實施項目庫內核準建設抽水蓄能電站。到2025年，抽水蓄能投產總規模較“十三五”翻一番，達到62GW以上；到2030年，抽水蓄能投產總規模較“十四五”再翻一番，達到120GW左右。《規劃》明確提及的擴容目標將為抽水蓄能行業未來增長提供確定性。重點推薦電力建設相關企業中國電建、中國能源建設，看好兩家企業受益于抽水蓄能和儲能領域的建設需求持續釋放。

碳酸鋰價格平緩上調 機構稱業績釋放確定性強

據生意社數據顯示，本周工業級和電池級碳酸鋰價格漲勢逐漸放緩。3月17日工業級碳酸鋰華東地區均價價格為475400元/噸，與周初相比價格上調了1.36%。3月17日電池級碳酸鋰華東地區均價價格為499600元/噸，與周初相比價格上調了1.75%。截止3月17日，工業級碳酸鋰市場綜合報價在440000~495000元/噸附近，電池級碳酸鋰市場綜合報價在480000~522000元/噸附近。

A股投資方面，國泰君安認為，鋰板塊價格繼續上漲。價格的快速上漲主要是由于磷酸鐵鋰廠家對碳酸鋰的迫切需求拉動，尤其是海外儲能電池，對鋰價傳遞性順利，自然對鋰價高度進一步抬升。基本面上，短期鋰供需繼續緊張，鋰價或將維持強勢，且精礦端更為確定。雖然近期工信部提出持續加快國內鋰資源開發，但鋰供應增量一年內并不會出現(更多影響遠期的供應預期)，預計鋰現貨價格短期內仍易漲難跌。

東北證券指出，鋰行業景氣度或超預期。供給方面，確定性供給增量較少，海外在建鋰資源項目多處早期階段且政府對鋰資源開發態度謹慎，未來供應局面或將更為緊張。需求方面，新能源汽車步入高速發展階段，儲能鋰電將迎來爆發期，電車+儲能將貢獻未來核心增量。綜上，鋰行業供需矛盾或長期存在，看好“白色石油”鋰資源的長期高景氣。業績釋放確定性強、邊際改善顯著的標的配置價值凸顯。

我國將擴大保障性租賃住房供給 金融機構為保障房發展保駕護航(附股)

3月17日，國家發改委印發《2022年新型城鎮化和城鄉融合發展重點任務》，提出各類城市要根據資源環境承載能力和經濟社會發展實際需求，暢通在本地穩定就業生活的農業轉移人口舉家進城落戶渠道。城區常住人口300萬以下城市落實全面取消落戶限制政策。以人口凈流入的大城市為重點，擴大保障性租賃住房供給，著力解決符合條件的新市民、青年人等群體住房困難問題。保障性租賃住房主要利用農村集體經營性建設用地、企事業單位自有閑置土地、產業園區配套用地和存量閑置房屋建設，適當利用新供應國有建設用地建設。提高住宅用地中保障性租賃住房用地比例，單列租賃住房用地供應計劃，主要安排在產業園區及周邊、軌道交通站點附近、城市重點建設片區等區域。

東北證券指出，2月25日，銀保監會、住建部發布《關于銀行保險機構支持保障性租賃住房發展的指導意見》，指出支持保險資金通過直接投資或認購債權投資計劃、股權投資計劃、保險私募基金等方式，為保障性租賃住房項目提供長期資金支持，要求發揮好國家開發銀行作用、支持商業銀行提供專業化、多元化金融服務、引導保險機構為保障性租賃住房提供資金和保障支持、支持非銀機構依法合規參與等。伴隨本次政策出臺，保障性租賃用房配套金融支持逐漸成型，金融支持力度加強，在明確支持機構主體的多元化的同時，仍緊扣“防風險、強監管”的政策導向。重申保障性租賃住房貸款不納入房地產貸款集中度管理，保證保障房貸款額度的同時，間接充裕商品房開發貸額度。目前布局住宅租賃業務的主流房企已具備租賃住房的資管能力，因而向保障性租賃住房業務延伸也較為順暢，有望獲得相關融資便利，多元化發展下實現業績提升，并改善現金流狀況。

該機構進一步分析，政策放松持續加碼，行業beta向上趨勢不變，穩健綠檔房企加速集中，投融資方面占優的頭部綠檔房企優勢顯現，同時，伴隨現階段預售監管、信貸調節力度加強，民營房企流動性改善機遇增加，估值性價比凸顯，配置可適度下沉至腰部彈性標的，A股推薦萬科A、保利發展、招商蛇口、金地集團、金科股份、新城控股；H股推薦龍湖集團、華潤置地、中國海外發展、旭輝控股集團、融創中國。

（文章來源：東方財富研究中心）

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