險(xiǎn)企韌性樣本：北京人壽的戰(zhàn)略升維實(shí)踐

70多家人身險(xiǎn)公司的2025年一季度償付能力報(bào)告摘要顯示，除“老七家”外的中小人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入同比增速僅為0.1%。另一份公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)整體新單以及各渠道新單增速均面臨較大的增長(zhǎng)壓力。

市場(chǎng)普遍面臨的增長(zhǎng)瓶頸，再加上長(zhǎng)期利率趨勢(shì)性的下跌以及LPR的進(jìn)一步下降，意味著復(fù)雜的人身險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，延續(xù)到了2025年。

這無(wú)疑給行業(yè)中的眾多參與者，特別是那些成立時(shí)間較短、根基尚在夯實(shí)階段的公司，帶來(lái)了巨大的經(jīng)營(yíng)考驗(yàn)。如何在這樣的“逆風(fēng)局”中保持航向，穩(wěn)住陣腳，尋找到向上突破的路徑，成為擺在這些公司面前最現(xiàn)實(shí)的幾個(gè)問(wèn)題。

2018年成立的北京人壽，正是這批險(xiǎn)企中的一員。

“走穩(wěn)、走好、走遠(yuǎn)”，是北京人壽一向以來(lái)的發(fā)展理念，今年一季度的業(yè)績(jī)也印證了這一發(fā)展三部曲的穩(wěn)健性。

一季度償付能力報(bào)告摘要顯示，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入21.44億元，同比大增40.35%，增速遠(yuǎn)超行業(yè)整體以及地方性公司整體（-11.14%）；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.04億元，同時(shí)公司已實(shí)現(xiàn)2023、2024連續(xù)兩年盈利；總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，分別達(dá)295.71億元和17.86億元，償付能力充足率遠(yuǎn)超監(jiān)管要求。

由此，我們關(guān)注的焦點(diǎn)自然轉(zhuǎn)向北京人壽“走穩(wěn)、走好、走遠(yuǎn)”的背后，其是如何在普遍的行業(yè)挑戰(zhàn)中打下“穩(wěn)”的基本盤(pán)的？是如何在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上追求“好”的業(yè)務(wù)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的？又是如何在提升當(dāng)前經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的同時(shí)，為長(zhǎng)“遠(yuǎn)”的發(fā)展進(jìn)行前瞻性的布局與投入的？

這不僅是對(duì)一家公司自身發(fā)展軌跡的解碼，或許也能為身處轉(zhuǎn)型期的同業(yè)探索帶來(lái)些許有益的思考。

中小公司必須先要站穩(wěn)

難模式下開(kāi)局，底盤(pán)更得硬

不管什么樣的發(fā)展思路，“穩(wěn)”都是定盤(pán)星，是大前提。

就好比賽車(chē)之前，總得有輛經(jīng)過(guò)精心調(diào)校、性能可靠的賽車(chē)，否則再高超的駕駛技藝也難以施展。

對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)尤其是經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的人身險(xiǎn)公司而言，沒(méi)有啥是比“厚實(shí)”“靠譜”更重要的了，更不要說(shuō)當(dāng)前人身險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)有自身發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型需求，外有長(zhǎng)期利率持續(xù)下行的壓力。

這意味著在2025年這個(gè)節(jié)骨眼上，各人身險(xiǎn)公司必須要有相對(duì)穩(wěn)定的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，才能把口頭上的“以不變應(yīng)萬(wàn)變”變成現(xiàn)實(shí)。

對(duì)于頭部公司來(lái)說(shuō)，過(guò)去30多年的發(fā)展讓其有足夠大的體量來(lái)面對(duì)如今的挑戰(zhàn)，但對(duì)于眾多后起之秀而言，準(zhǔn)備的時(shí)間顯然沒(méi)有那么多。

那些90年代就成立了的大公司和一些00年代成立的合資公司、中大型保險(xiǎn)集團(tuán)公司，幾乎都趕上了產(chǎn)品、渠道從無(wú)到有的質(zhì)變階段，具備極強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

而2010年乃至2015年后成立的公司，一上來(lái)就面對(duì)的是“資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債”的誘惑、人力狂奔的陷阱、行業(yè)發(fā)展的切換，以及利率的下行階段…

要在這樣一個(gè)開(kāi)局即高難度的模式下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，難度相對(duì)而言確實(shí)大了不少，但站在2025年回過(guò)頭看，這恰恰凸顯了“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”對(duì)于新生險(xiǎn)企的極端重要性與現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)。

正是基于對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)、新興險(xiǎn)企發(fā)展環(huán)境的洞察，以及“穩(wěn)健”之于一家保險(xiǎn)公司的重要性，北京人壽從一開(kāi)始就把“走穩(wěn)”作為頭號(hào)發(fā)展理念。

不僅是今年一季度的亮眼表現(xiàn)，北京人壽在2023年成功實(shí)現(xiàn)盈利，并在2024年保持盈利增長(zhǎng)，加之充足的償付能力，已顯示出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

2024年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.03億元，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利，較2023年盈利水平大幅提升。

最新披露的償付能力報(bào)告摘要信息顯示，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)雙雙穩(wěn)步提升，總資產(chǎn)已近300億元量級(jí)，凈資產(chǎn)近20億元水平；近三年平均投資收益率達(dá)4.33%，近三年平均綜合投資收益率達(dá)3.76%，尤其2024年，公司綜合投資收益率達(dá)7.13%，顯示出良好的投資管理能力。

同時(shí)，公司償付能力保持穩(wěn)健，核心償付能力充足率達(dá)103.44%，綜合償付能力充足率達(dá)188.25%，均遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。

此外，穩(wěn)健還體現(xiàn)在公司治理上。相對(duì)分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)為北京人壽打下了良好的公司治理基礎(chǔ)，這有助于提升公司決策的科學(xué)性與民主性，成為公司實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)轉(zhuǎn)和穩(wěn)健發(fā)展的根本保障。

在一系列穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，去年末保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2023年度保險(xiǎn)公司法人機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)結(jié)果》顯示，公司獲評(píng)A類(lèi)評(píng)級(jí)。

還要做精做強(qiáng)

不只求規(guī)模，關(guān)鍵得有真功夫

老話說(shuō)，逆水行舟，不進(jìn)則退。

一方面，僅僅“穩(wěn)”住陣腳是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，在今天的人身險(xiǎn)市場(chǎng)上，真正的挑戰(zhàn)在于如何實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展。另一方面，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，根基穩(wěn)固之后，追求“好”的增長(zhǎng)也是一件順理成章的事兒。

從保費(fèi)規(guī)模與增長(zhǎng)來(lái)看，北京人壽自成立以來(lái)，保費(fèi)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，并在近年呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。

2021年，成立3年的北京人壽即實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入45.47億元；2022年達(dá)46.62億元，2023年達(dá)57.44億元，2024年持續(xù)增長(zhǎng)至68.71億元，已初具規(guī)模。

盡管在“高質(zhì)量發(fā)展”的共識(shí)下，保費(fèi)早已不作為唯一的考核指標(biāo)，但對(duì)于人身險(xiǎn)這樣一個(gè)靠著“大數(shù)法則”經(jīng)營(yíng)生意的行當(dāng)來(lái)說(shuō)，一定的保費(fèi)規(guī)模依舊是非常必要的。尤其在這樣一個(gè)關(guān)鍵階段，對(duì)成立時(shí)間不長(zhǎng)的公司而言，更需要有一定的規(guī)模，才能有發(fā)展、轉(zhuǎn)型的空間。

再說(shuō)了，保費(fèi)也從來(lái)不是一個(gè)單一的維度，而是產(chǎn)品、渠道、機(jī)構(gòu)等要素共同作用的經(jīng)營(yíng)成果。

產(chǎn)品方面，北京人壽致力于打造滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化需求的全面解決方案，目前已形成四大產(chǎn)品系列，即側(cè)重養(yǎng)老與傳承的“京福”系列、聚焦財(cái)富管理的“京富”年金產(chǎn)品系列、提供意外傷害保障的“京安”系列，以及關(guān)注健康風(fēng)險(xiǎn)的“京康”系列。

四大系列外，公司還踐行普惠發(fā)展理念，為每一個(gè)人都提供保險(xiǎn)保障，針對(duì)特定群體提供極具針對(duì)性的產(chǎn)品，比如針對(duì)殘障家庭推出“京富守護(hù)星”年金保險(xiǎn)，設(shè)置有兩大保障計(jì)劃，無(wú)民事行為能力人也可以按需投保，在廣覆蓋的基礎(chǔ)上持續(xù)滿(mǎn)足細(xì)分市場(chǎng)需求。

和產(chǎn)品系列的完善相比，渠道的建設(shè)和機(jī)構(gòu)的布局，對(duì)于中小公司來(lái)說(shuō)難度大了不少。

一方面，許多新興險(xiǎn)企，不僅錯(cuò)過(guò)了過(guò)去個(gè)險(xiǎn)、銀保兩大渠道的發(fā)展紅利，還錯(cuò)過(guò)了2000年后那段機(jī)構(gòu)布局的大好時(shí)光。

另一方面，隨著我國(guó)人均收入突破1萬(wàn)美元，差異化、多元化的保障需求開(kāi)始出現(xiàn)，再加之“以客戶(hù)為中心”的發(fā)展信條的確立，客戶(hù)需求成為供給的風(fēng)向標(biāo)，這意味著差異化、多元化的需求也推動(dòng)保險(xiǎn)公司進(jìn)行多元化的前端布局，才能及時(shí)響應(yīng)客戶(hù)需求。

是故，北京人壽一開(kāi)始就確立了多元化的渠道發(fā)展戰(zhàn)略，目前公司已形成個(gè)險(xiǎn)、銀保、經(jīng)代、團(tuán)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等多渠道齊頭并進(jìn)的局面，其中，2024年公司個(gè)險(xiǎn)渠道新單保費(fèi)突破6.4億元，同比增長(zhǎng)68%；月均績(jī)優(yōu)人力397人，同比增長(zhǎng)42%。

機(jī)構(gòu)布局方面，北京人壽從最初深耕京津冀戰(zhàn)略要地起步，逐步將人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)作為核心支撐。隨著2025年初重慶分公司的開(kāi)業(yè)，目前北京人壽已實(shí)現(xiàn)京津冀、長(zhǎng)三角、大灣區(qū)、西部地區(qū)“大菱形”的機(jī)構(gòu)格局，覆蓋全國(guó)GDP的40%、人口的1/3。

這樣一來(lái)，完備成熟的產(chǎn)品體系，加上多元的渠道發(fā)展，以及全國(guó)性機(jī)構(gòu)架構(gòu)初現(xiàn)，為公司下一步躋身中型壽險(xiǎn)公司打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

更要提前布好局

路才走得寬，走得遠(yuǎn)

走穩(wěn)，走好，更要走遠(yuǎn)。

就像前面說(shuō)的那樣，走穩(wěn)并不意味著自然而然就走好了，走好了同樣也不意味著自然而然就走遠(yuǎn)了。

無(wú)論是哪一個(gè)行業(yè)，一家企業(yè)要走遠(yuǎn)，都必須要具備前瞻的視野和長(zhǎng)遠(yuǎn)的布局，要看到未來(lái)的趨勢(shì)是什么。

回到人身險(xiǎn)行業(yè)，宏觀上的趨勢(shì)很清晰，就是人口老齡化進(jìn)程帶來(lái)的巨大的全民養(yǎng)老需求。這一點(diǎn)從微觀上看，就是服務(wù)對(duì)于人身險(xiǎn)行業(yè)而言是越來(lái)越重要了，業(yè)務(wù)范式已經(jīng)從過(guò)去的“負(fù)債端-投資端”演變?yōu)椤柏?fù)債端-服務(wù)端-投資端”的新模式。

北京人壽始終堅(jiān)持“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”戰(zhàn)略路徑，通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品與康養(yǎng)服務(wù)的深度融合，推出康養(yǎng)服務(wù)品牌“首善人家”，構(gòu)建“醫(yī)、康、養(yǎng)、保”一體四翼的綜合康養(yǎng)服務(wù)體系。

機(jī)構(gòu)養(yǎng)老方面，打造“首善人家?北京人壽康養(yǎng)中心”，已服務(wù)客戶(hù)超萬(wàn)人，帶動(dòng)規(guī)模保費(fèi)超4億元。同時(shí)，公司還積極擴(kuò)大“康養(yǎng)朋友圈”，截止2024年底“首善人家”已合作掛牌45家康養(yǎng)機(jī)構(gòu)。

居家養(yǎng)老方面，北京人壽還構(gòu)建了覆蓋政府、企業(yè)、街道和社區(qū)的GBCC首善康養(yǎng)模式，打通線上和線下，提供平臺(tái)化的智慧養(yǎng)老服務(wù)，為居家養(yǎng)老的長(zhǎng)者提供就醫(yī)、慢病管理、康復(fù)護(hù)理等養(yǎng)老服務(wù)。

旅居康養(yǎng)方面，北京人壽康養(yǎng)科技公司推出“首善旅居卡”，為客戶(hù)提供50條精品線路和旅居基地。同時(shí)，積極與民政部門(mén)、產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)和同業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展協(xié)同，為首都老年人持續(xù)升級(jí)旅居體驗(yàn)。

服務(wù)端的內(nèi)涵遠(yuǎn)不止康養(yǎng)這一環(huán)。

作為連續(xù)五年參與“北京普惠健康保”、加入北京普惠健康保共保體三年的北京人壽，不僅提供了普惠的產(chǎn)品，還組建了“北京人壽保險(xiǎn)惠民志愿服務(wù)隊(duì)”開(kāi)展長(zhǎng)期志愿服務(wù)項(xiàng)目，通過(guò)進(jìn)社區(qū)宣傳、遠(yuǎn)程講座、信息推送等多種形式，將消費(fèi)者保護(hù)這一系統(tǒng)工程服務(wù)化、日常化、普惠化。

在普惠客群的基礎(chǔ)上，北京人壽還基于對(duì)家庭生命周期的深刻洞察，打造“御·家保顧團(tuán)隊(duì)”，為高凈值客戶(hù)提供有針對(duì)性的保險(xiǎn)保障和財(cái)富傳承服務(wù)。

更要知道的是，為客戶(hù)提供的“絲滑”服務(wù)，對(duì)于一家企業(yè)而言，既要又好又快，還要靠譜可靠，更要成本是可接受的，這就離不開(kāi)科技的賦能。

“保險(xiǎn)+科技”是北京人壽另一個(gè)重點(diǎn)戰(zhàn)略，近年來(lái)公司積極布局AI等前沿技術(shù)，優(yōu)化內(nèi)部作業(yè)流程、提升整體管理效能、加速推進(jìn)數(shù)據(jù)中臺(tái)、業(yè)務(wù)中臺(tái)及智能運(yùn)營(yíng)等項(xiàng)目落地。比如，正是科技的支撐，才有了智慧康養(yǎng)平臺(tái)，前面提到的“GBCC四級(jí)養(yǎng)老”才能落地。

走穩(wěn)才能走好，走好才能走遠(yuǎn)

從夯實(shí)財(cái)務(wù)根基、確保家底殷實(shí)的“穩(wěn)”，到優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升發(fā)展質(zhì)量的“好”，再到前瞻布局康養(yǎng)服務(wù)、擁抱科技創(chuàng)新的“遠(yuǎn)”…北京人壽的戰(zhàn)略選擇與實(shí)踐，映照出對(duì)行業(yè)規(guī)律的尊重和對(duì)未來(lái)趨勢(shì)的洞察，也是當(dāng)前壽險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型期的一個(gè)縮影。

面對(duì)利率下行、科技沖擊、需求變遷與老齡化挑戰(zhàn)，北京人壽這樣一個(gè)以“穩(wěn)”固本、以“好”提質(zhì)、以“遠(yuǎn)”布局康養(yǎng)科技的實(shí)踐，為轉(zhuǎn)型中的中小險(xiǎn)企摸索了一條穿越周期、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的可行路徑。

“走穩(wěn)、走好、走遠(yuǎn)”的發(fā)展理念也意味著，無(wú)論環(huán)境如何變化，回歸保障本源、深耕客戶(hù)需求、堅(jiān)持價(jià)值創(chuàng)造，始終是行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的基石。

其“穩(wěn)”，不僅是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的穩(wěn)健，更是面對(duì)外部不確定性時(shí)戰(zhàn)略定力的體現(xiàn)；其“好”，則呼應(yīng)了行業(yè)從粗放增長(zhǎng)到精耕細(xì)作的必然趨勢(shì)；其“遠(yuǎn)”，尤其體現(xiàn)在對(duì)“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”“保險(xiǎn)+科技”等前瞻性領(lǐng)域的戰(zhàn)略投入。

由此觀之，北京人壽的“走穩(wěn)、走好、走遠(yuǎn)”并非孤立的企業(yè)戰(zhàn)略，它所內(nèi)含的審慎、專(zhuān)注、創(chuàng)新與長(zhǎng)期主義精神，對(duì)于在轉(zhuǎn)型浪潮中尋求突破與持續(xù)發(fā)展的眾多市場(chǎng)主體，尤其是中小保險(xiǎn)公司而言，無(wú)疑提供了一個(gè)可供借鑒的發(fā)展思路與實(shí)踐樣本。

如此，“走穩(wěn)、走好、走遠(yuǎn)”不止于一家公司的發(fā)展哲學(xué)，更應(yīng)成為在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，每一個(gè)對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)、對(duì)客戶(hù)盡心、對(duì)未來(lái)有追求的保險(xiǎn)公司所共同秉持的戰(zhàn)略信念與行動(dòng)自覺(jué)。

這不僅關(guān)乎個(gè)體企業(yè)的興衰，更關(guān)系到整個(gè)行業(yè)的健康生態(tài)與社會(huì)價(jià)值的最終實(shí)現(xiàn)。

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