26份券商年報(bào)解碼：9家凈利逾百億，中型“黑馬”增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁

逾六成上市券商交卷，券業(yè)2021年年報(bào)披露首個(gè)高峰結(jié)束。據(jù)東方財(cái)富Choice，截至3月31日，26家A股券商年報(bào)出爐。

整體來(lái)看，2021年，券業(yè)繼續(xù)保持業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，15家券商營(yíng)收過(guò)百億；9家券商凈利潤(rùn)逾百億，同期則僅有5家。

大券商業(yè)績(jī)?cè)俣扰噬Ｖ行抛C券、海通證券、國(guó)泰君安摘得營(yíng)收前三甲桂冠，去年全年分別實(shí)現(xiàn)765.24億、432.05億和428.17億營(yíng)收；歸母凈利潤(rùn)方面，中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券名列前三，具體指標(biāo)為231億、150.13億、133.46億。

百億凈利券商隊(duì)伍擴(kuò)大。目前，凈利逾百億券商已有9家，2020年則只有5家。除上述三甲和海通、廣發(fā)外，招商證券、中金公司、中國(guó)銀河、中信建投是“新面孔”。

2021年，部分券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)下滑，中信建投凈利增幅放緩，此前兩年，公司年凈利增幅均在七成以上，去年僅為7.67%。華林證券營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降，歸母凈利潤(rùn)下滑逾四成。也有部分中型券商異軍突起，展現(xiàn)出較強(qiáng)的增長(zhǎng)動(dòng)力。

凈利百億券商增至9家

整體來(lái)看，龍頭券商業(yè)績(jī)維持較好漲勢(shì)。“一哥”中信證券繼續(xù)霸榜，營(yíng)收、凈利潤(rùn)兩項(xiàng)指標(biāo)雙雙均首位，去年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收765.24億(+40.71%)、歸母凈利潤(rùn)231億(+55.01%)。

進(jìn)入營(yíng)收前十名的還有：海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券、中國(guó)銀河、申萬(wàn)宏源，廣發(fā)證券、中金公司、中信建投、招商證券，上述券商營(yíng)收多在300億元以上。

歸母凈利潤(rùn)方面，截至目前，9家券商凈利逾百億，招商證券、中金公司、中國(guó)銀河、中信建投為新晉百億凈利券商。2020年，僅有中信、國(guó)泰君安、海通、華泰、廣發(fā)5家凈利逾百億。

部分中型券商展現(xiàn)出較強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力。

營(yíng)收同比增長(zhǎng)方面，國(guó)聯(lián)證券、浙商證券營(yíng)收同比增幅在五成以上。中原證券營(yíng)收同比增長(zhǎng)逾四成。

歸母凈利潤(rùn)增幅上，中原證券以+392.04%排在首位，去年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.13億元。國(guó)聯(lián)證券8.99億(52.36+%)表現(xiàn)搶眼。

不過(guò)，也有部分券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳、華林證券營(yíng)收、凈利潤(rùn)兩指標(biāo)雙降，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.95億(-6.34%)、歸母凈利潤(rùn)4.84億(-40.46%)，為目前唯一一家營(yíng)收同比下滑的上市券商。第一創(chuàng)業(yè)證券去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.55億元，同比增長(zhǎng)4.32%，歸母凈利潤(rùn)7.45億元，同比下降8.29%。

財(cái)富管理紅利逐漸凸顯

證券市場(chǎng)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，近年，伴隨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為證券行業(yè)新賽道。

龍頭券商重點(diǎn)發(fā)力。2021年，華泰證券、中信證券、中金公司等財(cái)富管理業(yè)務(wù)均取得進(jìn)展，部分券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)總營(yíng)收的貢獻(xiàn)持續(xù)加大。

去年全年，華泰證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收162.87億元，同比增加30.52%，占營(yíng)收比重逾四成，毛利率增加4.66個(gè)百分點(diǎn)；中金財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收75.38億元，同比增加34.17%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率增加4.18個(gè)百分點(diǎn)。

中信證券、中金公司的財(cái)富管理客戶數(shù)量擴(kuò)大。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，中金公司財(cái)富管理客戶數(shù)量達(dá)453.51萬(wàn)戶，較上年增長(zhǎng)22.9%，其中高凈值個(gè)人客戶數(shù)量為3.49萬(wàn)戶，較上年增長(zhǎng)36.2%；中信證券客戶數(shù)量累計(jì)超過(guò)1200萬(wàn)戶，托管客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)人民幣11萬(wàn)億元、較2020年末增長(zhǎng)29%。

從券業(yè)整體情況來(lái)看，大財(cái)富管理主線已成為主要拉手，多家券商前期轉(zhuǎn)型初具成效，帶來(lái)紅利業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

興業(yè)證券在年報(bào)中提到，公司“雙輪驅(qū)動(dòng)”業(yè)務(wù)體系持續(xù)深化，機(jī)構(gòu)客戶生態(tài)圈進(jìn)一步擴(kuò)容提質(zhì)，財(cái)富管理客戶數(shù)量創(chuàng)歷史新高。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，2021年，母公司實(shí)現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(不含席位)15.18億元，同比增長(zhǎng)17%；實(shí)現(xiàn)代理金融產(chǎn)品銷售凈收入7.69億元，同比增長(zhǎng)43%。

部分老牌券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型見(jiàn)成效。銀河證券去年實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè) 125.09 億元，同比增長(zhǎng) 16.40%。推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，證券交易傭金收入同比增長(zhǎng)，是公司提到的增長(zhǎng)原因之一。

部分中小券商也在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上加大投入力度。

華安證券2021年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入9.8億元，同比增長(zhǎng)11.8%。其中，去年全年，華安證券金融產(chǎn)品代銷總規(guī)模超56億元，同比增長(zhǎng)超 170%，代銷金融產(chǎn)品總收入3502.23萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)77.71%。公司稱，客戶覆蓋率和在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的收入占比均大幅提升，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型取得成效。

北交所開(kāi)市，券商迎業(yè)務(wù)增量

2021年，注冊(cè)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，北交所正式開(kāi)板、深交所主板與中小板合并落地，券商迎來(lái)投行業(yè)務(wù)機(jī)遇期。

總體來(lái)看，投行業(yè)務(wù)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面延續(xù)，包攬IPO大單的仍是中信、中金等頭部機(jī)構(gòu)。

按上市日期，去年全年A股新股募資總額前三名是中國(guó)電信、三峽能源、百濟(jì)神州。其中，中國(guó)電信募資總額479.04億元，由中金公司、中信建投聯(lián)合保薦；三峽能源由中信證券保薦；百濟(jì)神州由中金公司、高盛高華聯(lián)合保薦。

投行業(yè)務(wù)營(yíng)收上，2021年，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入方面，中信證券81.56億元，同比增長(zhǎng)18.52%；中金公司70.36億元，同比增加18.14%；中信建投56.31億元，同比下降3.85%，為該項(xiàng)收入前三名。

緊隨其后的是海通證券、華泰證券、國(guó)泰君安、招商證券、申萬(wàn)宏源等。

同比增幅上，中原證券去年投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入6.36億元，同比增長(zhǎng)207.56%；國(guó)聯(lián)證券5.09億元，同比增長(zhǎng)85.22%。

值得一提的是，伴隨北京證券交易所設(shè)立并開(kāi)市運(yùn)行，多家有先發(fā)布局優(yōu)勢(shì)的券商業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。

中信建投、申萬(wàn)宏源等北交所業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出。北交所首批上市 81 家企業(yè)中，中信建投保薦 12 家，位居市場(chǎng)首位。

去年全年，申萬(wàn)宏源新三板掛牌企業(yè)持續(xù)督導(dǎo)市場(chǎng)排名第二，其中創(chuàng)新層持續(xù)市場(chǎng)排名第一。

標(biāo)簽： 同比增長(zhǎng) 財(cái)富管理 中金公司 中信證券 中信建投