世界新資訊：“鋰”躍龍門！天力鋰能今日敲鐘上市，A股“新鄉軍團”再添丁

【大河報·大河財立方】（記者 李震 陳玉堯 文 朱哲 攝影攝像）天力鋰能“鋰”躍龍門。8月29日上午，隨著上市鐘聲的敲響，深耕鋰電池三元材料13年的天力鋰能，正式登陸A股資本市場，開啟新的征程。作為新鄉第8家上市公司，天力鋰能將怎樣借力資本東風，實現新的突破？

(資料圖)

不到3年時間，新鄉5家公司實現上市。這座河南傳統的工業城市如何實現突圍，在激烈的A股市場中強勢崛起“新鄉軍團”？

天力鋰能敲鐘上市

股價高開38.79%，市值達97億元

新鄉市委書記李衛東現場致辭

8月29日上午，在上市儀式現場，新鄉市委書記李衛東致辭稱，天力鋰能作為新鄉首家新能源鋰電材料上市企業，深耕小型動力鋰電池領域多年，現已成為國內領先的三元材料研發及生產企業。此次企業成功上市，不僅是企業發展史上的重要里程碑，也是新鄉市登頂太行計劃的又一重要舉措。

天力鋰能董事長、總經理王瑞慶現場致辭

天力鋰能董事長、總經理王瑞慶表示：“本次創業板發行是天力鋰能戰略發展的重要一步，公司將以本次創業板上市為契機，堅守鋰電正極材料主業，堅持推動技術創新、管理創新、產品創新。在繼續保持小動力鋰電池應用領域領先地位的同時，進一步擴大在新能源汽車領域動力電池材料的市場份額，搭建鋰電產業鏈一體化發展格局，努力打造國際一流鋰電材料制造商。”

天力鋰能上市敲鐘

9時25分，隨著一聲悠長的鐘鳴，新鄉市委書記李衛東、市長魏建平、河南省地方金融監管局副局長張云定與王瑞慶等，一起敲響上市寶鐘，天力鋰能正式登上創業板。

天力鋰能股價上漲38.79%

集合競價階段，天力鋰能股價高開38.79%，達79.11元/股，市值達到97億元。

上市首秀即受到資本的熱捧，這在此前的申購環節已初見端倪。

8月17日，天力鋰能以57.00元/股的價格發行，對應市盈率為81.94倍。

在回撥機制啟動前，天力鋰能網上初步有效申購倍數達到了9429倍，近乎萬里挑一的中簽率?；負芎?，天力鋰能網上定價發行的中簽率為0.018%，申購倍數為5490倍。

對于天力鋰能發行時超過81倍的市盈率，一位資深投行人士表示，2021年7月，天力鋰能受洪水災害影響，造成了生產車間設備及物資大量損毀，資產損失近3900萬元。同時，車間受災停產帶來的生產成本提高、交貨延遲問題，造成了三季度虧損。即便如此，天力鋰能在2021年度依舊實現營業收入16.63億元，增長了33.76%;凈利潤8485萬元，增長48.55%。

“在受到如此重創的情況下，2021年依然業績大增，體現了天力鋰能的韌性和潛力。考慮到這種意外自然災害帶來的是一次性暫時損失，天力鋰能2021年實際盈利能力將更強。事實上，2021年度天力鋰能扣非凈利潤突破1億元，增長1倍多。所以，57元/股的發行價、81倍的市盈率是合理的。”該投行人士說。

出貨量居行業首位

預計前三季度營收突破20億

招股書顯示，天力鋰能是國內較早布局并量產三元材料及前驅體的企業之一，具有自主研發和創新能力的高新技術企業，專注于小型動力鋰電池領域，產品幾乎涵蓋三元材料全部類型。

三元材料作為鋰離子動力電池的核心關鍵材料，具有能量密度高、放電容量大、循環性能好、結構比較穩定等優勢，已成為鋰電池正極材料的重要發展方向，吸引了上下游企業布局。比如，寧德時代2019年4月宣布擬由控股子公司在寧德市投建正極材料產業園項目，生產鎳鈷錳酸鋰正極材料及前驅體。

高工產研統計數據顯示，在電動自行車與電動工具鋰電池領域，2019年、2020年天力鋰能相關產品出貨量均為行業首位。根據推算，2020年天力鋰能在相關領域正極材料總體市場占有率達30%。

為持續保持行業優勢，加固技術壁壘，近年來，天力鋰能持續加大研發投入。2019年~2021年，天力鋰能研發分別投入約3404萬元、3889萬元和6581萬元，呈持續上升趨勢。截至2021年底，天力鋰能研發人員占員工總數的18.73%。

天力鋰能還設立了電池材料研究院，掌握了三元材料及前驅體領域多項行業領先的核心技術。目前，天力鋰能擁有國內專利 30 項，先后被認定為國家級高新技術企業、國家級專精特新小巨人企業、河南省瞪羚企業、省級企業技術中心，并曾獲河南省科學技術進步獎。

圍繞市場方向，天力鋰能持續探索。據了解，在三元材料成本構成中，鈷材料成本占比較大。而天力鋰能的研發也正向著高鎳、低鈷或無鈷化的方向推進。其最新研發的無鈷正極材料（CAXT-01），有望成為下一代具有競爭力的正極材料，目前該材料已向部分客戶正式供貨。

在主打小型動力鋰電池領域的同時，天力鋰能部分產品已經進入新能源汽車市場，向包括星恒電源、蜂巢能源、中航鋰電、橫店東磁、鵬輝能源等在內的重點客戶供貨，并已形成了一定的規模。

近年來，天力鋰能的銷售規模保持了持續增長。Wind數據顯示，2014年其營收僅1.54億元，到2021年營收已達16.63億元，7年時間營收規模增長979.8%。

近年來天力鋰能營收增長情況（數據來源：wind）

招股書中，天力鋰能預計2022年1~9月營業收入可達20億元至23億元，較上年同期增長81.42%至108.63%;預計凈利潤為1.5億元至1.8億元，同比增長271.56%至 345.87%。這意味著，天力鋰能今年的業績將實現更大的突破。

首發募資助力突破產能瓶頸

實現跨越式發展

天力鋰能上市儀式現場

創業板成功上市，將助推天力鋰能“鋰”躍龍門，實現跨越式發展。

隨著募集資金的到位，天力鋰能位于新鄉市、淮北市的三元正極材料募投項目有望進一步提速。

據悉，天力鋰能IPO募投項目均是主營產品即三元材料項目的生產建設，通過擴建新的產品線，可有效提升公司生產能力和訂單承接能力，以突破產能瓶頸，減少對外委托加工比例，促進公司主營業務繼續快速發展。

招股書中提到，2020年中國三元材料市場出貨量達到24萬噸，市場規模達302億元。高工產研預測未來5年，三元正極材料市場出貨量有望保持29.7%的年復合增長率，到2025年出貨量將到88萬噸。

在業內人士看來，三元鋰電池下游市場應用需求增長快速、市場潛在空間巨大，外加天力鋰能在小型動力鋰電池三元材料領域市場份額較大，且主要客戶均有擴產計劃，天力鋰能將充分消化募投項目的新增產能。

隨著國家對新能源汽車在政策、資金方面的大力支持，鋰電池三元材料的市場需求量將日趨擴大，天力鋰能面臨巨大的發展機遇。而A股資本市場的加持，有望為天力鋰能注入跨越式發展的新動能。

對于上市后的進一步規劃，天力鋰能在招股書中提到，一方面將在穩定和維護現有市場、客戶的同時，大力拓展國際市場業務。另一方面，將通過并購等手段積極進行細分行業的整合，將產業鏈向與公司產品產生協同效應的產業延伸。

“登頂太行”助推企業上市

新鄉近3年新增5家上市公司

隨著天力鋰能正式登陸資本市場，新鄉市上市公司總數達到了8家。

記者注意到，這其中5家公司上市集中在2020年之后，分別為宏力醫療管理（2020年7月在港交所上市）、瑞豐新材（2020年11月創業板上市）、拓新藥業（2021年10月創業板上市）、華蘭疫苗（2022年2月創業板上市）以及本次上市的天力鋰能。記者統計，2020年以來，新鄉市新增A股上市公司數量與鄭州市并列全省第一。

不到3年時間新增了5家上市公司，新鄉市企業上市進程明顯提速。這源于當地不斷優化的企業發展環境，也離不開政策推動與催化。

作為河南省重要的工業城市，新鄉市具有較好的工業基礎，特別是在電池、機械制造、衛材、起重機械等細分行業，都擁有國內優勢企業。

近年來，為進一步推動企業上市，新鄉市政府先后出臺了一系列支持政策，并深入推進“登頂太行”企業上市五年行動計劃，完善了從股改、申報、上市、再融資、兼并重組等全流程的扶持政策。

新鄉市明確提出，對在境內滬深交易所主板、科創板、創業板及北交所上市的企業，市財政獎勵500萬元。

真金白銀的政策支持，對企業加快上市步伐具有積極的催化作用。此外，新鄉市還全力做好企業資本市場融資貼身服務，積極抓好后備培育、加大上市培訓。

河南省地方金融監管局7月29日公布名單顯示，新鄉市目前省定重點上市后備企業已達32家。同時，中兵通信、花溪科技北交所上市正處于在審狀態，威猛股份、深冷能源、銀金達正在上市輔導。

隨著各項上市支持政策的有效落實以及后備企業的培育成熟，未來新鄉市有望迎來大批企業密集登陸資本市場。

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