當前觀察：A股迎重磅利好：轉融資市場化試點啟動，費率也下調40基點！

籌備一年多的轉融資市場化試點正式啟動，費率也同時再次下調，A股迎來重大利好。

10月20日晚間，經證監會同意，中國證券金融股份有限公司（下稱“證金公司”）啟動市場化轉融資業務試點。改革旨在提高資本市場資源配置效率，更好服務于證券公司多樣化融資需求。改革的核心是“靈活期限、競價費率”。中證金融設置短中長三個期限區間，對應設置三檔費率上下限。

(資料圖片)

同時，證金公司還決定整體下調轉融資費率40BP，調整后各期限檔次的費率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

證金公司稱，下調轉融資費率，是根據資金市場利率水平做出的正常經營性調整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩健康發展。”

啟動市場化轉融資業務試點

根據證金公司20日晚間發布的啟動市場化轉融資業務試點通知，根據時間長短，將轉融資設為置短（1-28天）、中（29-91天）、長（92-182天）三個期限區間。

按照最新規則，證券公司可以在1-182天的期限范圍內自主確定資金使用期限，并在轉融資費率上下限之間報價。轉融通平臺集中匹配達成競價交易。當日申報、當日成交、當日資金可用。

試點期間，證金公司選取一個期限區間試點競價，證券公司試點期限區間內的資金需求通過參與市場化競價得到實現，其余期限區間的資金需求，沿用現行交易方式。

去年6月30日，證金公司稱，正在推進優化轉融資業務，將原“固定期限、固定費率”，改為實行市場化的競價交易機制。改革后，轉融資業務將采取“靈活期限、競價費率”的交易方式，證券公司可以在法定期限范圍內靈活確定資金具體使用期限，并在中證金融公布的轉融資費率下限基礎上自主靈活報價，通過競價方式達成轉融資交易。

證金公司當時表示，此舉是為更好服務證券公司多樣化的融資需求，優化完善轉融通制度，提高資本市場資源配置效率。

調整后費率最低為2.1%

據證金公司網站信息，自10月20日起，將整體下調轉融資費率40BP，調整后各期限檔次的費率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

此前的2019年8月8日，證金公司已整體下調轉融資費率80BP，其中：182天期費率由4.3%下調至3.5%，91天期費率由4.6%下調至3.8%，28天期費率由4.7%下調至3.9%，14天期和7天期費率由4.8%下調至4%。

從2017年6月開始，經過多次調整，轉融資費率進入“下降通道”。以“182天期”費率為例，從5.1%一路降至4.3%、3.5%之后，再調整到此次的2.1%。

證金公司統計數據顯示，今年9月，轉融通交易金額2064.86億元，其中，轉融資101.9億元，轉融券1962.96億元。

目前，證券公司向客戶開展融資業務，目前主要使用的是自有資金，自有資金不足時，需向證金公司轉融資借入資金。從證金公司借錢是券商融資的渠道之一，轉融資費率下調對券商業務有何影響？

業內人士此前對記者稱，證金公司下調轉融資期限費率，能夠降低券商融資成本，促進融資融券業務規模擴大，從而滿足投資者的融資需求。

數據顯示，截至10月20日，證金公司轉融資期末余額約為583.44億元。

標簽： 證券公司 融資需求 資本市場 業務試點 中證金融