在經歷了2輪問詢后,9月7日,珠海智融科技股份有限公司和保薦人民生證券向上交所提交了IPO材料撤回申請,上交所終止了其首次公開發行股票并在科創板上市的審核。
第一財經記者根據公開數據統計顯示:截至9月8日,年內A股IPO終止審核企業已達到196家,其中,科創板為21家,創業板110家、北證22家、主板(滬市主板、深市主板)共43家。
按照月度分布,僅今年8月份,就有38家IPO企業終止審核,數量達到年內新高。
【資料圖】
主動撤回IPO材料為哪般?
按照月份分布來看,今年8月份,共有38家IPO企業終止審核,數量達到年內新高。其中,創業板IPO終止家數多達25家,為創業板今年終止家數最多的單月。另外,3月份共有33家企業終止審核,數量僅次于8月。
“從主動撤回材料、終止IPO的情況來看,大多數是擬上市企業進行了多輪問詢后作出的選擇。”深圳大象投資顧問有限公司首席咨詢專家譚格非對第一財經說。
譚格非分析,一般來說,IPO企業主動撤回上市申請文件的原因大致分為8種:包括對注冊制的理解存在一定偏差,不符合板塊定位;在報告期業績大幅下滑,甚至虧損;報表異常變動,不能說明其合理性;未能按時、按要求回復監管問詢;未及時更新申報材料,導致財務資料過期三個月自動終止;下游市場發生變化,經營戰略需要調整;在財務、法律等方面不規范問題未解決,影響合規性;倉促申報,盡調工作有瑕疵等。
此外,首發申請企業現場檢查也是觸發企業主動終止審核的原因之一。今年第一輪首發企業信息披露質量抽查中,9家被抽中的企業中有4家撤回材料,撤回率達到44%,第三輪首發現場檢查中,6家被抽中現場檢查的企業主動選擇了撤回,撤回率達到30%。
“一些擔心現場檢查查出問題的、報有‘闖關’心態的企業,只能主動撤材料,以備再戰。”譚格非說。
按照行業來劃分,計算機、通信和其他電子設備制造業IPO企業終止審核數量最多,軟件和信息技術服務業終止數量排在第二位,專用設備制造業終止數量排在第三位。
而從保薦機構來看,終止審核的企業中,國泰君安的項目最多,達到13個;其次為海通證券,為12個;中信證券11個項目終止審核;另外,西部證券、華泰聯合均有10個項目終止審核。
創業板上會被否企業超過去年全年
創業板的終止審核案例中,也包括審核不通過的企業。今年前8個月,創業板已有11家IPO企業闖關失敗,數量超過2021年全年的8家。
這11家企業,大部分經歷了2~3輪的問詢,在上市審核中心一遍又一遍的問詢中,企業自身存在的問題逐漸暴露出來。
從被否原因來看,首要因素是不符合創業板定位,未能充分說明其“三創四新”特征,在11家企業中,有3家因為該原因而被否;其次是內部控制制度是否健全以及是否得到有效執行,在11家中,同樣有3家因為該原因被否。
除了這兩大因素外,還包括業務的規范性、會計處理的規范性、業績的可持續性、實際控制人認定以及所持股份權屬是否清晰、原始單據是否保存完整等都會成為被否的誘因。
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