天天微動態丨“固收+”重獲投資者青睞 八成基金今年以來斬獲正收益

本報記者 王思文

去年部分“固收+”基金業績曾遭遇“滑鐵盧”，以至于不少基金2022年虧損超過了10%，而部分基金凈值則創下了成立以來的最大回撤。

(資料圖片)

不過，今年以來，曾在去年遭遇明顯回撤的“固收+”捕獲了權益市場的回暖，與此同時，因波動低于權益產品，“固收+”正重獲投資者青睞。

東方財富Choice數據顯示，截止目前，全市場“固收+”基金（包括混合債券型基金和偏債混合型基金）中有2110只（各類份額分開計算）在年內斬獲正收益，產品數量占比超過八成，其中57只產品年內收益率超過5%，僅有449只產品收益暫時告負。

對于“固收+”業績表現，南華基金分析認為，“今年一季度債市回暖，信用利差快速修復，疊加股票市場與轉債市場反彈，含權債券型基金整體表現較好。相比之下，混合債券型一級基金在收益與回撤之間有更好的權衡，在有絕對票息收益的保護下，適當參與權益市場，獲取超額收益，因此也更加受到投資者的歡迎。”

部分“固收+”基金也逐漸走出低谷。以天弘永利債券為例，該基金在2023年1月份已修復2022年以來的回撤。

記者梳理基金持倉情況發現，天弘永利債券之所以能夠走出低谷主要是因為基金經理姜曉麗在去年四季度提前加大了權益類資產的配置比例，2022年四季報顯示權益投資占比從三季度的8.32%提升至14.50%。

值得注意的是，近期有業內人士向《證券日報》記者透露，二季度以來，全市場有不少“固收+”產品整體保持凈申購態勢。其中，全市場“固收+”基金持有人戶數排名第一的天弘永利債券二季度以來凈申購金額超過20億元，持有人戶數增長超10萬人。

在南華基金看來，后續經濟大概率仍是溫和修復，一級債基仍具有較強的配置價值，特別是中低波動，穩定性強的產品，更符合目前投資者對固收基金的偏好。

“隨著凈值化改革的不斷深入，銀行傳統的預期收益型產品正加速轉型，固收類公募基金憑借其較低的投資門檻、可控的回撤水平以及高于貨幣型基金的收益，正受到越來越多投資者的青睞。”南華基金表示。

前海開源基金固收投資部董事總經理劉靜對記者表示：“對于‘固收’產品，今年的行業輪動會比較快，策略的選擇難度比較大。這種情況下持有穩健策略的‘固收+’產品，可能是更好的投資選擇。對于純債產品，采取票息策略的產品比較容易獲得超額收益。”

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