天天快消息！深度金選|凈利變化幅度遠(yuǎn)超營收！拋開熱門概念，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)自身業(yè)績和經(jīng)營狀況到底如何？

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受益于虛擬數(shù)字人概念，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)最近比較受資金追捧。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)下，虛擬數(shù)字人概念股也比較活躍，行業(yè)前景被市場認(rèn)可，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)在資本市場的表現(xiàn)和行業(yè)有很大的關(guān)系。拋開熱門概念，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)自身業(yè)績和經(jīng)營狀況到底如何？

2022年受宏觀環(huán)境影響，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)業(yè)務(wù)受到較大沖擊，項(xiàng)目實(shí)施推遲，資金回籠困難，業(yè)績下滑幅度較大。全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.09億元，同比下降14.66%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1816.51萬元，同比下降74.23%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1273.59萬元，同比下降80.47%。

營收和凈利潤都下滑，尤其凈利潤下滑的幅度超70%。凡拓?cái)?shù)創(chuàng)表示，2022年11月、12月公司經(jīng)營受到較大沖擊，對業(yè)績產(chǎn)生了較大影響。另外，客戶資金周轉(zhuǎn)較為困難，項(xiàng)目回款延期，資產(chǎn)減值損失較大，導(dǎo)致公司利潤減少。

凡拓?cái)?shù)創(chuàng)業(yè)績下滑的情況進(jìn)入2023年有所改善。2023年第一季度凡拓?cái)?shù)創(chuàng)營業(yè)收入為1.02億元，同比增長0.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-41.89萬元，同比增加88.49%。與2022年同期相比，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的凈利潤恢復(fù)很快，但營業(yè)收入?yún)s增長緩慢。凈利潤之所以仍為負(fù)值，是因?yàn)樾袠I(yè)內(nèi)公司與下游客戶的銷售和結(jié)算呈現(xiàn)一定的季節(jié)性，一般而言上半年為銷售淡季，下半年為銷售旺季。

在業(yè)績不太理想的同時(shí)，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)在5月30日，還收到深圳證券交易所的年報(bào)問詢函。問詢函要求凡拓?cái)?shù)創(chuàng)結(jié)合行業(yè)情況、公司經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)開展情況、收入構(gòu)成及成本變化、毛利率、期間費(fèi)用、近三年主要客戶變動(dòng)情況及變動(dòng)原因等，分析說明凈利潤大幅下滑、遠(yuǎn)超營業(yè)收入下降幅度的原因，與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異，下滑趨勢是否將會(huì)持續(xù)，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)報(bào)備近三年前十大客戶名單，包括客戶名稱、與公司關(guān)聯(lián)關(guān)系、收入金額及占比、對應(yīng)項(xiàng)目情況等。

從2022年年報(bào)和2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)來看，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)凈利潤大幅變化幅度遠(yuǎn)超營業(yè)收入變化幅度，盈利狀況的不穩(wěn)定也是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。在盈利能力方面，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)在年報(bào)中特別提到了毛利率有下降的風(fēng)險(xiǎn)。公司毛利率受到公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、下游市場景氣度、人力成本等因素的影響，具有一定波動(dòng)幅度，而且隨著毛利率相對較低的數(shù)字一體化綜合服務(wù)收入占比的提高和人工成本的提升，公司綜合毛利率水平存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。

除了業(yè)績下滑的問題，問詢函還提及了應(yīng)收賬款的問題。應(yīng)收賬款逐年攀升是凡拓?cái)?shù)創(chuàng)近些年來一直面臨的問題。2019-2022年，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為2.47億元、2.89億元、3.27億元、4.03億元，應(yīng)收賬款持續(xù)攀升、居高不下。2020-2022年，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為44.26%、50.03%和 36.62%。應(yīng)收賬款金額較高，會(huì)存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，對于公司的經(jīng)營穩(wěn)定性、資金狀況和盈利能力有一定的潛在威脅。

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