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周四早盤,白酒股強勢上漲,截至發稿,迎駕貢酒大漲超9%,瀘州老窖、口子窖、順鑫農業漲超6%,古井貢酒、五糧液、今世緣、舍得酒業等紛紛上漲,貴州茅臺漲超3%,報1778.6元。
從資金流向來看,截至發稿,主力資金凈流入板塊超30億元,其中,貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖分別獲凈買入8.76億元、7.11億元、3.6億元。
華創證券指出,防疫政策優化后,北京、成都、鄭州等城市的餐飲正在快速恢復,因此預計2023年春節的酒類動銷將超過2022年和2021年春節,有望帶動明年一季度終端和經銷商的新一輪補庫存,春節開門紅具備確定性。遠期看,伴隨后疫情時代的宏觀刺激政策見效,酒水需求或將放大,2023年下半年最遲2024年春節,將開啟中國白酒新一輪復興期。
光大證券研報稱,場景的修復、經濟的復蘇是確定的,但是經濟完全恢復到疫情前的時間周期是不確定性的。所以,建議投資者圍繞需求最穩定、抗風險能力最強、競爭格局最優的賽道布局。場景的恢復提供較大的經營彈性,重點關注次高端白酒。
平安證券認為,消費復蘇在途,看好白酒板塊回暖。隨著疫情防控政策的放開,消費場景恢復帶動人流量環比恢復,后續隨著疫情人數達峰,餐飲酒旅等消費場景將進一步恢復,疊加春節旺季臨近,今年返鄉人群預計較往年增加,食品飲料基本面有望迎來邊際好轉,帶動板塊整體估值中樞提升。當前各酒企已對明年目標增速進行規劃,穩步推進十四五規劃,整體信心較足。白酒具備穿越周期的能力,未來行業集中化趨勢延續,當前估值水平仍處于近三年低位,建議立足長期戰略布局。
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