當前要聞：推動形成碳市場價格“風向標”，上海環(huán)交所啟動碳價格指數開發(fā)

7月16日，時值全國碳排放權交易市場上線交易一周年，上海環(huán)境能源交易所（下稱“上海環(huán)交所”）在當日下午舉行的“2022中國國際碳交易大會”上，宣布啟動碳價格指數開發(fā)工作；首個企業(yè)碳資信標準也在會上正式發(fā)布。

【資料圖】

推動形成碳市場價格“風向標”

全國碳市場自2021年7月16日啟動以來，市場總體運行平穩(wěn)，首批納入發(fā)電行業(yè)重點排放單位2162家，覆蓋約45億噸二氧化碳排放量，是全球規(guī)模最大的碳市場。

第一個履約周期于2021年12月31日順利收官，履約完成率達99.5%，碳排放配額累計成交量1.79億噸，累計成交額76.61億元，成交均價42.85元/噸。截至2022年7月15日，全國碳市場配額累計成交量1.94億噸，累計成交額近85億元。

據悉，在上海證券交易所的支持下，上海環(huán)交所正加快推動碳價格指數研發(fā)，致力于推動形成碳市場價格“風向標”，為主管部門、企業(yè)、投資機構等各方主體制定戰(zhàn)略決策提供參考依據。

碳市場作為一種碳定價工具，是實現總量控制下社會減排成本最小化的政策工具。碳交易市場以碳價為信號，引導和激勵企業(yè)開展節(jié)能減排，有效的價格傳導能夠充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，從而降低社會總減排成本。

據介紹，碳價格指數作為衡量和體現碳價格水平變化的“風向標”，對促進碳市場長遠發(fā)展具有重要意義：一是能夠向市場提供公正、透明的價格信號，便于市場主體分析碳價走勢，從而制定符合自身發(fā)展目標的交易策略和模式；二是為氣候變化風險和機遇評估提供參考依據，通過碳定價機制有效開展減排成本和效益評估，形成投融資標桿性價格，促進企業(yè)和投資機構等市場主體將氣候變化因素融入到戰(zhàn)略制定過程中，進一步推動氣候投融資發(fā)展；三是為政策制定和機制優(yōu)化提供決策依據，完善市場調節(jié)機制；四是后續(xù)開發(fā)碳指數金融產品奠定基礎，撬動更多金融資源進入綠色領域，充分發(fā)揮市場價格發(fā)現功能，助力上海打造具有國際影響力的碳定價中心。

今年1月，上海環(huán)交所和中證指數公司聯合發(fā)布了國內首只碳中和主題投資指數——中證上海環(huán)交所碳中和指數。目前，首批8只中證上海環(huán)交所碳中和ETF產品募集規(guī)模超160億元，即將在上海證券交易所和深圳證券交易所上市，為投資者提供了聚焦碳中和主題、反映碳中和產業(yè)趨勢、分散投資風險的投資標的。下一步，碳價格指數研發(fā)工作的啟動，為上海證券交易所和上海環(huán)交所提供了新的合作契機，也將為市場提供更加豐富碳金融產品。

上海環(huán)交所表示，未來條件成熟之際，將進一步基于碳價格指數探索開發(fā)交易類產品，豐富市場投資標的，引導更多資本進入低碳減排領域，助力實現我國碳達峰碳中和目標。

首個企業(yè)碳資信評價標準

當日正式發(fā)布的《企業(yè)碳資信評價規(guī)范》標準，是首個反應雙碳目標下企業(yè)償債意愿和能力的標準。該標準的發(fā)布是上海環(huán)交所積極推進應對氣候變化工作，推動社會綠色低碳轉型和高質量發(fā)展，加強綠色低碳領域的切實舉措。

該資信評價標準的發(fā)布為企業(yè)提供了全面刻畫企業(yè)碳能力的工具，是對企業(yè)雙碳適應能力的分析評價，是對企業(yè)主動進行減排降碳行為的價值進行評估，同時接軌傳統(tǒng)信用評級的財務因素并對接金融資源。

企業(yè)碳資信評價體系采用“業(yè)務-資產”二元劃分架構，遵循四層推進邏輯。在全球碳中和背景下，通過將宏觀風險、區(qū)域風險、行業(yè)風險與企業(yè)地位分析相結合，形成企業(yè)的業(yè)務狀況意見。通過分析企業(yè)的碳資產和非碳資產，形成企業(yè)的資產狀況意見。通過確定各大行業(yè)的評價主題及相應指標，構建評價指標體系。

碳資信標準將在以下場景應用。首先，該標準可應用于綠色信貸、綠色債券、信托保險等綠色金融業(yè)務，提供綠色項目評價依據；其次，可應用于各級政府的技能降碳目標與綠色降碳體系，作為各級政府評價低碳企業(yè)、低碳園區(qū)的依據；再次，該標準可應用于相關指數的構建；最后，標準可對接ESG評級體系，為評級提供參考。

該標準由上海環(huán)境能源交易所牽頭起草，復旦大學可持續(xù)發(fā)展研究中心、清華大學全球證券市場研究院、南京大學碳中和研究院、沈陽環(huán)境資源交易所、河北碳排放權服務中心、國網浙江省電力有限公司寧波供電公司、上海寶碳新能源環(huán)保科技有限公司等十多家機構聯合編寫。

今年6月，寧波市已正式啟動企業(yè)碳資信評價試點工作，部分金融機構已采用企業(yè)碳資信評價等級結果，創(chuàng)新“綠色低碳+普惠金融”的概念，為當地的中小微企業(yè)提供融資便利，節(jié)約融資成本。企業(yè)碳資信評價的等級結果可以為銀行發(fā)放綠色信貸、金融機構發(fā)放綠色債券、金融機構申請央行碳減排支持工具提供支持，為碳中和基金、綠色信托、綠色保險等提供參考。下一步，該標準也將在遼寧、河北、河南以及在開展EATNS碳管理體系建設的地方先行應用。

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