股價最高上漲330％！高溫催熱A股煤炭、火電、光伏等多個板塊

【大河財立方 見習記者 司高妍 關帥康 實習生 史冰倩】厄爾尼諾現象來襲，導致上周全球平均氣溫三次破紀錄，氣溫升高成為大眾的共識。資本市場也因持續高溫而催發投資熱潮，投資者普遍看好電力行業，多家電力相關概念股也隨之迎來漲停。

那么，在用電高峰期，國內電量供需是否能夠達到平衡，電力股下一步走勢如何發展？

(資料圖片僅供參考)

持續高溫催熱電力行業多家電力企業漲停

7月10日，中央氣象臺繼續發布高溫橙色預警。此前，國家氣候中心發布官微消息表示，今年以來，我國高溫日數為1961年以來歷史同期最多，盛夏(7—8月)，我國華北、華中中部和南部、西南地區東北部等地氣溫較常年同期偏高1℃～2℃，還將出現階段性高溫過程，暑熱將超長待機。

對普通大眾而言，高溫讓人酷暑難耐，但對于資本市場而言，高溫為投資者帶來了新的布局機遇。

A股歷來有“冬炒煤、夏炒電”的說法。今年厄爾尼諾突然“來襲”，多地迎來電力需求高峰，夏季消費品及電力也迎來需求旺季，尤其是電力行業，成為投資者關注的重點。

據中國電力企業聯合會預計，今年全國用電負荷較上年增長0.8億~1億千瓦左右。電力企業業績有望進一步改善，相關概念股表現活躍。

同花順行業指數對比，電力行業是近一個月表現最好的指數之一，從最低1492上漲至1658，漲幅達13%，相關股票活躍度整體強于市場。

從盤面來看，電力相關公司多股漲停。杭州熱電今天再度漲停，報收42.24元/股，此前兩個月內最高10天9板，股價最高上漲330%。深南電A迎來4連板，12個交易日漲幅高達70%，報收14.26元/股。晉控電力、大連熱電、長青集團今天均收獲漲停板。

除需求外，電力行業還迎來成本下降利好。長青集團、粵電力A等發布半年度業績預增公告，煤炭成本下降、火電毛利率有所提升，火電板塊本身業績存在改善預期。

新能源發電領域，光伏表現強于風電，光伏行業龍頭隆基綠能、通威股份分別上漲8.5%、7.27%，帶領通瑞股份、錦浪科技和宇邦新材等光伏公司強力反彈。

電力結構改革是近兩年資本市場最關注的題材之一，高溫連續破歷史紀錄的影響下，用電需求增加引發投資者對相關上市公司追捧，反觀夏季消費品股價表現卻顯暗淡。格力、美的、海信等電器公司以及青島啤酒、惠泉啤酒、燕京啤酒等啤酒公司均未有明顯波動。

IPG中國首席經濟學家柏文喜表示，在天氣高溫情況下，格力、美的等家電企業旗下的空調、冰箱無疑是利好于銷售的，但目前由于消費不振和消費分級，所以此輪銷售高峰期表現未必會樂觀，因此業績增長也是存疑的，未受到投資者追捧自然在情理之中。

電力行業迎高溫“烤”驗下一步如何發展？

在厄爾尼諾影響下，國內疊加用電量也在穩步提升，據中國電力企業聯合會預計，今年全國最高用電負荷約13.7億千瓦，比2022年增加 8000 萬千瓦。若出現長時段大范圍極端氣候，則全國最高用電負荷可能比2022年增加1億千瓦。

需要注意的是，浙江、江蘇、廣東、廣西、云南、貴州、海南等多地達到用電負荷 。面對用電負荷以及用電需求，國內電力行業的供需關系又該如何平衡，來緩解電力緊張狀況？

柏文喜稱：“高溫情況下電力領域的供需關系可能會發生變化，但由于用電側價格屬于管制價格而無法以漲價來抑制需求，因此必然導致出現供電不足的問題。電源種類比較單一和更依賴水電的地區更容易出現用電不足問題?！?/p>

國海證券研究所分析師楊陽在研報中指出，今年夏天仍缺電，火電在整個電力系統的壓艙石作用越發明顯，短期火電發電量有望繼續提升，中長期容量電價等電價層面的持續改革將引導火電盈利模式變化，帶來價值重估。

電力行業在高溫影響的追捧下，下一步又會如何表現？柏文喜認為，當前，電力行業受追捧主要處于夏季用電高峰期，利好電力企業出力滿發和小時數，以及帶來企業季節性業績增長。不過，隨著逆周期調節的政策效力逐步顯效，宏觀經濟亦有望恢復中高速增長，電力股的后市表現值得期待。

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