環球觀速訊丨云南城投收上交所問詢函，重組轉型仍在進行時

頻繁出售資產的云南城投，再次收到上交所的問詢函。

【資料圖】

日前，云南城投通過公開掛牌方式出售14家企業股權，10月20日，上交所就此發來問詢函，要求其對與關聯方的債務安排、是否會觸發部分提前還款義務、交易標的及交易作價等事項做出補充說明。

據公告顯示，本次交易標的為云南城投含全資下屬公司天津銀潤所持有的昆明城海100%股權、西安東智100%股權、杭州西溪70%股權等，合計評估價15.80億元，參考底價18.34億元。截至3月底，標的企業應付云南城投債務共計約49.24億元。

交易草案顯示，受讓方應向標的企業提供借款，用于償還其向上市公司及下屬控股子公司的債務；以及代作為債務人的標的企業提前償還債務、或由受讓方另行提供融資債權人認可的擔保，以解決上市公司及其關聯方為標的企業提供的擔保等。

上交所要求云南城投補充說明，若摘牌方為關聯方，后續提供借款、解除擔保的具體方式如何，是否存在債務抵償的相關安排；是否可能導致新增對上市公司非經營性資金占用和關聯擔保的情況等。

此外，昆侖信托向其中3家標的企業提供了商業房地產抵押貸款支持證券融資，目前余額32.65億元，上市公司提供保證擔保。根據CMBS合同相關條款，若任一項目公司實際控制人發生變更，CMBS將提前終止，需履行提前還款義務。

問詢函要求其說明，交易作價是否充分考慮上述差額補足義務、連帶責任保證等因素；如觸發提前還款義務，評估公司可能需要承擔的差額補足義務及風險敞口，制定切實可行的措施保障上市公司及中小投資者利益；康旅集團及其下屬企業持有CMBS份額占比較高，若摘牌方為關聯方，摘牌后是否有變更相關合同條款的安排。

這并非云南城投首次因出售資產接到問詢函。近年來，因凈利潤多年虧損、業務發展不突出等因素，云南城投開始醞釀混改與資產重組、業務戰略轉型等。

2021年，云南城投通過重大資產重組、債權清收、庫存去化、新增融資等方式，共償還到期金融機構本息155.22億元，全年合并范圍內未出現征信逾期的情況；歸屬上市公司股東的凈資產實現扭負為正，化解了退市風險。

從協議轉讓“銀泰系”11家子公司股權、出售云南城投置地等20余家下屬企業股權，直到今年四月份，該公司還在進行資產處置，而受讓方多是母公司云南康旅。

云南康旅掛牌成立于2020年10月16日，含文化旅游、健康服務、城市綜合開發、生態環保四大主業，現擁有云南城投和云南水務兩家主板上市公司。

今年上半年，云南城投繼續推進重大資產重組及資產處置工作，剝離不符合戰略轉型的資產和業務，完成了龍江公司、龍瑞公司、冕寧康旅3家全資子公司的置出工作。

10月20日，云南城投發布上述3家子公司出售事項的進展。

公告顯示，云南城投通過非公開協議轉讓的方式，向云南康旅下屬全資子公司云南城投康源投資有限公司，出售龍江公司、龍瑞公司、冕寧康旅3家全資子公司股權。截至2021年末，云南城投為上述三家公司提供的借款余額為84.91億元。

最新進展顯示，截至6月30日，上述3家公司的經營權已全部完成移交；龍瑞公司、冕寧康旅兩家公司工商登記變更已完成。截至9月30日，云南城投已收回3家公司債權款約39.75億元，合計債權款約88.73億元已經全部收回。

處置資產、謀求轉型的云南城投，如今發力的方向是以物業管理、商管運營為主的輕資產運營城市綜合服務商。上半年，該公司營業收入14.32億元，同比下降15.51%；歸母凈利潤為-2.68億元，去年同期為3.94億元，期內無新增土地儲備。

值得注意的是，因資產處置涉及債務清償、且云南康旅自身的債務壓力也不小，云南城投的資產重組能否順利推進、進而實現業務可持續發展，仍需后續關注。

云南城投方面表示，將持續剝離現有不符合戰略轉型方向的項目，并通過并購、合作等方式拓展、培育符合公司戰略轉型發展方向、具有持續盈利能力的項目，以實現資產結構優化，降低資產規模和有息負債，實現可持續性發展。

標簽： 云南城投 上市公司 資產重組 龍瑞公司 資產處置