【世界獨家】“寧王”考慮歐洲開設第三廠，動力電池制造商出海加速︱出海新浪潮②

全球新能源汽車市場風起云涌，各大動力電池廠商在爭奪國內份額的同時，也紛紛將目光投向了海外市場。

(資料圖片)

9月23日，寧德時代（300750.SZ）歐洲區總裁稱，該公司考慮在歐洲開設第三家電池工廠。此前在2022年6月，國軒高科（002074.SZ）位于德國哥廷根的工廠舉行揭牌儀式，這是公司首個歐洲電池生產運營基地；8月，寧德時代宣布擬投資額不超過73.4億歐元（折合約人民幣509億元）在匈牙利德布勒森市建廠；9月，蜂巢能源宣布在德國建設其第二座海外工廠，寧德時代、億緯鋰能（300014.SZ）獲得寶馬百億歐元訂單。

而自2019年以來，主要動力電池廠商海外業務營收整體呈快速增長態勢。寧德時代海外營收從2019年的17.02億元增至2021年的278.72億元，占總營收的比重從3.72%增至21.38%；億緯鋰能2019-2021年海外營收分別為16.98億、38.5億、86.11億元，兩年增長逾4倍。

我國動力電池廠商競相出海的主要動因是什么？出海又面臨怎樣的機遇與挑戰？此外，本文也將分析我國主要動力電池廠商的出海布局與規劃，以及對全球動力電池競爭格局可能產生何種影響。

一、動力電池廠商頻頻出海為哪般

億緯鋰能旗下億緯動力副總裁蔡金書曾表示，出海是一流動力電池企業的必經之路。

其一，出海有助于國內動力電池企業打開市場空間。據華安證券，目前國內新能源汽車滲透率接近30％，市場增速可能階段性放緩，出海成為擁擠產能一個重要去處。

海外新能源車仍在加速滲透階段。華創證券認為，政策刺激疊加優質供給有望驅動美國市場2022年銷量翻番，達到130-140萬輛；歐洲方面，民生證券預計2025年新能源車銷量達872萬輛，2021-2025年CAGR為40%。

其二，國內動力電池企業目前的海外毛利率普遍較高。中報顯示，寧德時代、國軒高科2022年上半年海外業務毛利率分別為15.15%、27.77%，較國內分別高出1.73個百分點、14.66個百分點。

“國內電池企業多，競爭激烈是導致國內毛利率低于海外的主要原因。”滬上有新能源基金經理稱，國內外生產成本差不多，現在大部分動力電池是國內生產的，可能要附加一個高一點的運輸成本，但是國外能源成本高，所以能夠承受的價格更高。

其三，由于部分國家對本土產業鏈的保護，我國動力電池產品出口受到一定的限制，譬如一些境外企業要求采購鏈里65%的價值需要在本土采購，這也意味著中國動力電池企業必須出海。

國軒高科工研總院常務副院長徐興無就表示，大眾在歐洲的車必須裝歐洲生產的電池，中國過去的不算，這就要求必須在歐洲建廠。

二、動力電池出海三大主流方式

產品出口、海外建廠、技術輸出是目前國內動力電池企業出海的主要方式。

1、產品出口

截至2021年末，寧德時代海外營收已達278.72億元，占總營收的21.38%。進入2022年，寧德時代的海外訂單更是源源不斷。

2022年6月，寶馬宣布已經和寧德時代簽署協議，將采購價值10億歐元的車用鋰電池；9月，寶馬又宣布已向寧德時代和億緯鋰能授予了價值超過百億歐元的電芯生產需求合同，主要產品為 2025年起在“新世代”車型中使用的圓柱電芯。

2022年7月，寧德與福特簽訂合作諒解備忘錄。寧德時代將分別從2023年、2024年初為北美的福特MustangMachE車型、純電皮卡F-150Lightning供應磷酸鐵鋰電池包。

二線廠商中，國軒高科相關人士在接受第一財經采訪時表示，大眾汽車將在滿足條件的情況下選擇國軒高科作為其標準電芯的戰略供應商，此外，公司還和博世、塔塔集團、VinFast等汽車廠商達成戰略合作。

2、海外建廠

海外訂單快速放量背景下，多家電池廠商為了近水樓臺先得月，深度綁定海外大客戶，紛紛開啟海外建廠模式。

蜂巢能源執行副總裁王志坤曾稱，公司的國際化戰略是跟著訂單走，靠近客戶服務，比如不斷在全球建廠合作就是公司國際化的布局措施之一。

國軒高科上述相關人士也表示，相對國內，海外市場主要是增量市場，就近配套有利于與海外客戶達成長期合作、甚至斬獲巨額訂單。

而論海外工廠數量，排名第一的是遠景動力。據遠景動力官網，公司在美國、英國、法國、西班牙和日本共有8個海外生產基地，其中美國田納西工廠、英國桑德蘭工廠、日本神奈川全球工程中心/工廠3家已投入運營，其余均為在建。

遠景動力海外選址的核心也是為了和客戶實現近距離配套。

2021年，遠景動力與雷諾達成合作，隨后開始在法國杜埃建設超級電池工廠，支持雷諾ElectriCity電動汽車業務；遠景動力在英國的工廠則是為了給日產的英國桑德蘭工廠配套。

寧德時代首個海外工廠選擇了“在歐盟電動化浪潮中有著極其重要市場地位”的德國，第二個海外工廠則選址在“靠近奔馳、寶馬等客戶”的匈牙利。據國盛證券，新工廠計劃在2030年前與合作伙伴建設超過200GWh的電池電芯產能，奔馳為新工廠在初始產能規模下的首位且最大客戶。

3、技術輸出

隨著技術、工藝的不斷成熟，國內動力電池廠商正經歷從制造出海到技術出海的轉變。

2021年10月，寧德時代與摩比斯（韓國現代起亞汽車集團全資子公司）簽署技術許可與合作意向協議，授權摩比斯使用CTP技術。

2022年5月，寧德時代授權泰國Arun Plus有限公司使用CTP技術。同期，寧德時代與歐洲電動客車企業Solaris公司達成合作，“助力Solaris利用全新電池解決方案進一步拓寬其產品范圍”。

國軒高科也表示，在德國薩爾茨吉特，國軒對大眾超級電池工廠提供技術支持，并開發首個采用標準電芯、用于大眾汽車集團常規量產車型的電池應用案例。

三、出海提升我國動力電池全球競爭力

有目共睹，憑借充足的生產力、完善的產業鏈布局以及在技術領域的精耕細作，中國動力電池廠商的全球競爭力不斷提升。

據SNE Research，2022年上半年，全球動力電池裝機量排名前10的廠家中，中國占了6家。其中，寧德時代以34%的市占率排名第一，另外5家分別為比亞迪（002594.SZ）、中創新航、國軒高科、欣旺達（300207.SZ）和蜂巢能源。

2022年7月，寧德時代（CALT）裝機量繼續占據全球三分之一的市場份額，穩居第一；比亞迪（BYD）則以6.4GWh的裝機量排名第二。

與2021年同期相比，寧德時代、比亞迪、中創新航（CALB）、國軒高科（Guoxuan）、欣旺達（Sunwoda）、蜂巢能源（SVOLT）6家中國企業的裝機量均呈增長態勢。其中，欣旺達裝機量同比大增532.1%，比亞迪、國軒高科、蜂巢能源同比增長超200%。同時，6家企業在市占率方面也全部實現正增長。

“我國動力電池產業鏈處于優勢且還在上升，出海有利于加強這個地位。”上述基金經理表示。

“國內動力電池企業出海主要有兩大競爭對手，其中日韓電池廠是主要競爭對手。”華安證券新能源與汽車首席分析師陳曉表示，另一個競爭對手是整車廠自己建的電池廠，像特斯拉、大眾等。此外，歐洲也有像Northvolt這類的電池廠出現。

據悉，目前韓國LG新能源正準備在美國建設第四個工廠，三星SD即將在匈牙利和馬來西亞兩地共擁有四座工廠。

而咨詢公司科爾尼（Kearney）在2022年8月發布的全球動力電池行業白皮書中預測，未來5年歐美動力電池企業產能大幅增加，將主要搶占是日韓企業份額。預計到2026年，日韓企業的全球產能占比為24%，較2021年下滑近20個百分點；而以Northvolt,、Verkor、特斯拉等為代表的歐美動力電池“新勢力”產能占比將大幅增長16個百分點至18%。

四、電池出海仍面臨多重挑戰

隨著新能源車市場的快速發展，全球動力電池行業正迎來新一輪產能擴張。我國動力電池企業在把握出海機遇的同時，也將面臨各種挑戰。

嚴苛的碳排放要求是挑戰之一。動力電池正負極材料都屬于高能耗產品，碳中和目標下，越來越多政府和車企對供應鏈環節提出減碳要求。

據欣旺達電池總裁梁銳介紹，在歐盟和海外相關環保的大背景下，客戶紛紛提出非常明確的減碳和回收要求，比如寶馬、大眾、奔馳、雷諾、沃爾沃等整車企業，對低碳生產、材料回收、LCA（電池全生命周期碳排放）都有非常明確的要求，這對動力電池企業來說挑戰非常大。

同時，海外建廠前期需要付出的成本是高昂的。

“雖然說海外產品價格會比較高，但相應的還有建廠成本、供應鏈成本、原材料成本、人工成本等。”陳曉稱。

他同時介紹，在建廠之前，還會面臨各個地方嚴格的審批流程、限制條件等挑戰，比如美國的《降低通脹法案》就可能導致寧德時代的北美建廠計劃被擱置。

上述滬上基金經理也認為，（出海）成本不是最主要的，主要還是擔心政策影響。“出海現在有一些不確定因素，總體來看還是機遇大于挑戰。”

本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。

標簽： 國軒高科 億緯鋰能 個百分點 基金經理