美國(guó)5月CPI創(chuàng)40年新高！美聯(lián)儲(chǔ)將“四連發(fā)”50基點(diǎn)加息？

不斷飆漲的汽油價(jià)格阻斷了美國(guó)通脹從40年高位回落的步伐，美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸的挑戰(zhàn)越來越大。

美國(guó)勞工部10日公布的數(shù)據(jù)顯示，主要受能源價(jià)格飆升的影響，5月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲1.0%，遠(yuǎn)高于4月環(huán)比漲幅0.3%；同比上漲8.6%，為1981年12月以來最高水平。

當(dāng)月所有通脹類別均出現(xiàn)上漲，尤以住房、汽油和食品價(jià)格為甚。5月汽油價(jià)格指數(shù)由跌轉(zhuǎn)漲，環(huán)比上漲4.1%；食品價(jià)格環(huán)比上漲1.2%。

剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，5月核心CPI環(huán)比上漲0.6%，與上月持平，同比漲幅由6.2%下降至6.0%。

“燙手”的通脹數(shù)據(jù)拖累美股顯著承壓，截至第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)稿時(shí)，道指跌超600點(diǎn)，跌幅1.91%，報(bào)約31656點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌82點(diǎn)，跌幅2.06%，報(bào)約3935點(diǎn)；納指跌294點(diǎn)，跌幅2.5%，報(bào)11459點(diǎn)。

銀行和科技巨頭重挫，富國(guó)銀行跌4%，高盛跌3.3%，摩根士丹利跌3.6%，花旗集團(tuán)跌3.1%，美國(guó)銀行跌2.6%，摩根大通跌2.9%。奈飛跌6%，亞馬遜跌5.5%，微軟跌3.6%，谷歌母公司Alphabet跌3.2%，蘋果跌3.2%。此外，波音跌2.85%，卡特彼勒跌2%，3M跌2.7%，迪士尼跌2.4%。

兩年期美債收益率攀升至2.9%上方，十年期美債收益率報(bào)約3.116%。

美聯(lián)儲(chǔ)或祭出50基點(diǎn)加息“四連發(fā)”

”通脹繼續(xù)抬頭，見頂?shù)念A(yù)期再次破滅。”Bankrate首席金融分析師麥克布賴德（Greg McBride）感嘆稱，“任何希望美聯(lián)儲(chǔ)在6、7月的貨幣政策會(huì)議后放緩加息步伐的期待都變得遙遙無期。”

富國(guó)銀行預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在6月、7月和9月的三次貨幣政策會(huì)議上連續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn)，此后加息步伐有望回落至25個(gè)基點(diǎn)，到2023年第二季度將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至3.50%-3.75%。

為遏制不斷飆升的通脹，美聯(lián)儲(chǔ)于今年3月開啟本輪加息周期，并于5月實(shí)施了22年來首次50個(gè)基點(diǎn)加息，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至0.75%-1.00%。下一次的貨幣政策會(huì)議定于本月14-15日舉行。

芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具（Fed Watch Tool）顯示，交易員預(yù)期9月再次加息50個(gè)基點(diǎn)的概率陡升至96%，較經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布前飆漲超18個(gè)百分點(diǎn)。

火上澆“油”，通脹恐邁入“9時(shí)代”

鑒于能源價(jià)格飆升推動(dòng)汽油價(jià)格屢創(chuàng)歷史新高，富國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家豪斯（Sara House）預(yù)計(jì)：“強(qiáng)勁的通脹勢(shì)頭恐推動(dòng)CPI 最快于下月逼近9%。”

“最壞的數(shù)據(jù)還未出爐。”豪斯警告，通脹或在整個(gè)秋季保持在9%的水平附近。

4月，美國(guó)CPI同比漲幅收窄至8.3%，終結(jié)自2021年8月以來的連續(xù)上漲勢(shì)頭，令市場(chǎng)一度期盼40年來最猛烈的通脹沖擊正接近頂峰。

美國(guó)汽車協(xié)會(huì)（AAA）10日公布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天全美平均汽油價(jià)格升至每加侖4.986美元，再創(chuàng)歷史新高，較一個(gè)月前上漲近14%，較去年同期飆漲超62%。

周四（9日），美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫在出席媒體活動(dòng)時(shí)也警告稱，汽油價(jià)格不太可能很快下跌，且“至少從家庭層面而言，汽油價(jià)格驅(qū)動(dòng)了通脹預(yù)期的走高。”

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)能源指數(shù)較去年同期上漲34.6%，為2005年9以來最大同比漲幅。其中，汽油指數(shù)上漲 48.7%， 燃料油（fuel oil）指數(shù)翻了一番多，上漲106.7%，創(chuàng)該數(shù)據(jù)1935年有記錄以來最大漲幅。此外，電力和天然氣價(jià)格同比漲幅分別為12%和30.1%。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告稱，能源、食品和住房?jī)r(jià)格同步飆升的情景甚為罕見，恐在很大程度上影響較低收入家庭的消費(fèi)支出。

“這（食品）不是可自由支配的支出。”凱投宏觀（Capital Economics）北美首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿什沃思（Paul Ashworth）警告稱，“對(duì)于收入較低的人來說，只能用更便宜的食物來替代，因?yàn)椴还茉鯓樱藗兌夹枰徺I食物。”

數(shù)據(jù)顯示，過去12個(gè)月食品指數(shù)上漲10.1%，為1981年3月以來新高。同期，住房成本環(huán)比上漲5.5%。

不斷飆升的通脹令美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸正變得愈發(fā)困難。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)家得主、耶魯大學(xué)教授羅伯特·席勒（Robert Shiller）日前接受外媒采訪時(shí)警告稱，隨著投資者、公司和消費(fèi)者越來越擔(dān)心經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)衰退的擔(dān)憂恐演變成一場(chǎng)“自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言”。

席勒認(rèn)為，未來幾年內(nèi)美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性為50%，即“遠(yuǎn)高于正常水平”。

美國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家將二季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)從3%下調(diào)至2.5%。

周四（9日），美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫表示，相信美國(guó)可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸。“這是一門藝術(shù)。”耶倫談及美聯(lián)儲(chǔ)政策時(shí)表示： “這（加息）可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，但現(xiàn)在美國(guó)的經(jīng)濟(jì)非常強(qiáng)勁。”

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