智通財(cái)經(jīng)APP了解到,在債務(wù)危機(jī)撼動(dòng)韓國(guó)不到一年后,人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心韓國(guó)信用合作社貸款的惡化可能會(huì)再次帶來(lái)困境。韓國(guó)最大規(guī)模的這類貸款機(jī)構(gòu)之一MG社區(qū)信用合作社(MG Community Credit Cooperatives,MGCCC)的一家分支機(jī)構(gòu)上個(gè)月被關(guān)閉,主要因是該行在房地產(chǎn)相關(guān)貸款上損失了600億韓元(約4500萬(wàn)美元)。由于擔(dān)心違約率上升,引發(fā)了韓國(guó)一些銀行的存款急劇外流,造成流動(dòng)性恐慌。
(資料圖)
韓國(guó)內(nèi)政部的數(shù)據(jù)顯示,隨著韓國(guó)央行此前跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐,基準(zhǔn)利率不斷上升,越來(lái)越多的借款人發(fā)現(xiàn)償還債務(wù)變得更加困難。6月底,MGCCC的拖欠率從去年底的3.59%攀升至6.18%。與此同時(shí),一類貸款人的三年期韓元債券的利差已擴(kuò)大至接近7月觸及的四個(gè)月高位。
韓國(guó)的信貸困境反映出,隨著全球各央行爭(zhēng)相加息以抑制不斷飆升的通脹,從美國(guó)、歐洲到東南亞都出現(xiàn)了更廣泛的問(wèn)題。這增加了借款人再融資成本,這些債務(wù)是他們?cè)诜康禺a(chǎn)繁榮時(shí)期所積累起來(lái),當(dāng)時(shí)資金更便宜。在全球范圍內(nèi),對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的悲觀情緒可能會(huì)阻礙推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的投資。
韓國(guó)的政策制定者已經(jīng)采取行動(dòng)防止信用合作社的問(wèn)題蔓延,央行和政府機(jī)構(gòu)向信貸和房地產(chǎn)市場(chǎng)提供了價(jià)值超過(guò)1000億美元的資金。這有助于穩(wěn)定投資者情緒,但最近一些貸款機(jī)構(gòu)的信貸收益率擴(kuò)大表明擔(dān)憂揮之不去。
首爾東國(guó)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)副教授Park Sunyoung表示,一些信用合作社的流動(dòng)性擠兌表明政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)方面完全失敗。她表示:“由于在2020年房地產(chǎn)繁榮高峰期間貸款迅速增加,MGCCC在項(xiàng)目融資方面的失敗風(fēng)險(xiǎn)可能最高。”
負(fù)責(zé)監(jiān)管這些貸款機(jī)構(gòu)的韓國(guó)社區(qū)信用合作社聯(lián)合會(huì)發(fā)言人Lee Tal Ho表示,MGCCC方面預(yù)計(jì)9 - 11月期間其拖欠率將下降,因?yàn)樗谙驅(qū)I(yè)債務(wù)催收公司出售貸款,并正在收緊貸款資格審查。
韓國(guó)政府和韓國(guó)央行的數(shù)據(jù)顯示,截至今年1月,這些公司發(fā)放了56.4萬(wàn)億韓元的房地產(chǎn)相關(guān)貸款和15.8萬(wàn)億韓元的項(xiàng)目融資債務(wù),而它們總共發(fā)放了201萬(wàn)億韓元規(guī)模的貸款。投資者正在關(guān)注項(xiàng)目融資貸款是否得到償還,因?yàn)槔噬仙头康禺a(chǎn)市場(chǎng)疲軟導(dǎo)致的資金困難引發(fā)了2022年韓國(guó)債務(wù)危機(jī),當(dāng)時(shí)樂(lè)高樂(lè)園主題公園的開(kāi)發(fā)商未能支付與此類債務(wù)相關(guān)的證券。
韓國(guó)信用合作社的拖欠率急劇上升——隨著利率上升,借款人發(fā)現(xiàn)更難為債務(wù)再融資
貸款機(jī)構(gòu)的龐大規(guī)模也增加了風(fēng)險(xiǎn):根據(jù)監(jiān)管這些公司的韓國(guó)內(nèi)政部數(shù)據(jù),它們的分支機(jī)構(gòu)超過(guò)1200家,每年有超過(guò)40%的韓國(guó)人使用它們的服務(wù)。由于稅收優(yōu)惠和比銀行存款更高的利率吸引了投資者,他們的總資產(chǎn)在過(guò)去10年里增加了近3倍,去年達(dá)到284萬(wàn)億韓元。
韓國(guó)銀行和KB Kookmin銀行的數(shù)據(jù)顯示,MGCCC規(guī)模幾乎與韓國(guó)一些最大的銀行相當(dāng):截至6月,它們的存款規(guī)模為260萬(wàn)億韓圓,而KB Kookmin 銀行的存款規(guī)模為380萬(wàn)億韓圓。
信用合作社的結(jié)構(gòu)可能會(huì)增加它們的問(wèn)題:每個(gè)分支機(jī)構(gòu)都是一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體,可以防止一個(gè)分支機(jī)構(gòu)的問(wèn)題拖垮整個(gè)體系,但這并不能阻止客戶在擔(dān)心其他分支機(jī)構(gòu)的情況時(shí)提取存款。
據(jù)韓國(guó)內(nèi)政部稱,政府過(guò)去曾尋求改革,理由是貪污和缺乏適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督和治理。韓國(guó)檢方以賄賂指控為由申請(qǐng)逮捕令逮捕信用合作社事實(shí)上的央行行長(zhǎng)Park Cha-hoon,但首爾一家法院駁回了這一請(qǐng)求,投資者的心情并沒(méi)有因此而振奮。
MGCCC故事與朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)后的復(fù)蘇交織在一起。第一家貸款機(jī)構(gòu)于1963年在東南部的一個(gè)叫哈頓的農(nóng)村成立。該銀行的網(wǎng)頁(yè)顯示,村里最年長(zhǎng)的老人與一位23歲的伙伴合作,使該項(xiàng)目啟動(dòng)。他在農(nóng)活結(jié)束后花了幾個(gè)晚上指導(dǎo)當(dāng)?shù)厝巳绾芜\(yùn)作。MG是韓語(yǔ)“新村銀行金庫(kù)”的縮寫。
通過(guò)艱苦奮斗和自力更生重建飽受戰(zhàn)爭(zhēng)蹂躪的地區(qū)經(jīng)濟(jì)的使命很快得到了樸正熙領(lǐng)導(dǎo)的韓國(guó)政府的關(guān)注,其政策目標(biāo)包括贏得與朝鮮的競(jìng)爭(zhēng),以振興經(jīng)濟(jì)。
政策制定者制定法律,授權(quán)兩家公司吸收存款和提供貸款,并在首爾設(shè)立總部,以支持其貸款和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。MGCCC資助的項(xiàng)目包括托兒所、藝術(shù)和體育中心等。同時(shí)也支持工薪階層家庭和夫妻店。
20世紀(jì)80年代后,這些公司繼續(xù)繁榮發(fā)展。他們現(xiàn)在有近3萬(wàn)名員工,是韓國(guó)大的雇主之一。
韓國(guó)對(duì)兩家公司的支持反映出對(duì)另一場(chǎng)信貸危機(jī)可能給家庭帶來(lái)痛苦的擔(dān)憂,韓國(guó)家庭是世界上負(fù)債最重的家庭之一。韓國(guó)金融投資協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年,他們的大部分資產(chǎn)都是房地產(chǎn)等非金融產(chǎn)品,占總資產(chǎn)的64.4%,高于美國(guó)的28.5%和日本的37%(截至2020年)。
“Jeonse”并發(fā)癥
大部分韓國(guó)人持有的房地產(chǎn)都是浮動(dòng)利率貸款,如果利率進(jìn)一步上升,違約率可能會(huì)上升。韓國(guó)也有一種叫做“Jeonse的租賃做法,即租戶向房東一次性支付押金,這些押金通常會(huì)被重新投資于房地產(chǎn),如果房地產(chǎn)價(jià)格急劇下跌,這些資金可能無(wú)法獲得償還。
如果算上約8,000億美元的年租金,韓國(guó)的家庭債務(wù)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)之比為157%,是發(fā)達(dá)國(guó)家中最高的。
在MGCCC一間分行關(guān)閉后,政策制定者采取行動(dòng)安撫投資者。27日,韓國(guó)銀行加強(qiáng)了金融行業(yè)的應(yīng)急對(duì)策,為防止網(wǎng)上銀行發(fā)生擠兌,提供了約190萬(wàn)億韓元的緊急支援資金。
尹錫悅領(lǐng)導(dǎo)的韓國(guó)政府解除了前任政府制定的一系列限制房地產(chǎn)投機(jī)的規(guī)定,并推出了40萬(wàn)億韓元的潛在購(gòu)房者貸款計(jì)劃。
金融官員呼吁相信政府
韓國(guó)最高金融監(jiān)管官員Kim Joo-hyun甚至趕赴該行首爾分行,將自己相當(dāng)于4.6萬(wàn)美元的資金存入一個(gè)賬戶,以向客戶保證銀行的健康狀況。
“不要相信YouTube,要相信政府,”金融監(jiān)管官員Kim Joo-hyun在新聞發(fā)布會(huì)上表示。
這些措施幫助推高了首爾更高檔社區(qū)的房?jī)r(jià),而且這種上漲正在向韓國(guó)其他地區(qū)蔓延。根據(jù)7月13日的會(huì)議紀(jì)要,這讓韓國(guó)央行成員開(kāi)始擔(dān)心,家庭債務(wù)可能會(huì)從已經(jīng)創(chuàng)下的紀(jì)錄水平進(jìn)一步攀升。該會(huì)議決定維持利率不變,部分原因是對(duì)MGCCC的擔(dān)憂因素。
首爾Meritz證券公司的分析師Yoon Yeo-sam表示:“韓國(guó)央行的關(guān)鍵時(shí)刻即將到來(lái)。”“他們應(yīng)該發(fā)揮監(jiān)督政府的作用,并對(duì)家庭債務(wù)的增加提出警告,以免他們遏制風(fēng)險(xiǎn)的努力導(dǎo)致更多的道德風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目融資貸款。”
標(biāo)簽:
智通財(cái)經(jīng)APP了解到,在債務(wù)危機(jī)撼動(dòng)韓國(guó)不到一年后,人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心韓
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,8月21日,CINNOResearch發(fā)布研究報(bào)告顯示,進(jìn)入2023
2023-2025年,福田區(qū)計(jì)劃通過(guò)深入實(shí)施世界一流商圈創(chuàng)建行動(dòng),完成“1+5
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,8月20日,乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)發(fā)文稱,近年來(lái),我國(guó)充
乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)發(fā)文指出,近年來(lái),我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展,已建
智通財(cái)經(jīng)APP了解到,在債務(wù)危機(jī)撼動(dòng)韓國(guó)不到一年后,人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心韓
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,8月21日,CINNOResearch發(fā)布研究報(bào)告顯示,進(jìn)入2023
2023-2025年,福田區(qū)計(jì)劃通過(guò)深入實(shí)施世界一流商圈創(chuàng)建行動(dòng),完成“1+5
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,8月20日,乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)發(fā)文稱,近年來(lái),我國(guó)充
乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)發(fā)文指出,近年來(lái),我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展,已建
“讓投資者更早、更多分享上市公司業(yè)績(jī)紅利”,深市公司半年度“現(xiàn)金紅
國(guó)家疾控局微信公眾號(hào)19日發(fā)布《關(guān)于新冠病毒EG 5變異株相關(guān)科普問(wèn)答》。
中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)文章稱,盡管此前地方政府出臺(tái)了大量“刺激”政策,但從市
旗袍,中國(guó)和世界華人女性的傳統(tǒng)服裝,被譽(yù)為中國(guó)國(guó)粹和女性國(guó)服。雖然其定義和產(chǎn)生的時(shí)間至今還存有諸多爭(zhēng)議,但它仍然是中國(guó)悠久服飾文化
7月21日,北京市政府發(fā)布《北京市電影局關(guān)于在疫情防控常態(tài)化條件下有序推進(jìn)電影院恢復(fù)開(kāi)放的通知》,宣布全市低風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)影院,可于7月24日
?武漢7·16渡江節(jié)組委會(huì)14日發(fā)布公告,由于長(zhǎng)江武漢關(guān)水位超警戒水位,按照規(guī)定取消2020年第46屆武漢7·16渡江節(jié)。受近期持續(xù)強(qiáng)降雨影響,
過(guò)去一段時(shí)間,國(guó)家級(jí)非遺項(xiàng)目灰塑傳承人邵成村,多次在陳家祠等工作現(xiàn)場(chǎng),向身邊那些帶著好奇目光的人們講解灰塑的種種技術(shù)細(xì)節(jié):草根灰、
7月13日,位于璧山區(qū)南門唐城夜市街區(qū)的璧山冷酒夜市開(kāi)街。這是璧山區(qū)打造夜間經(jīng)濟(jì)消費(fèi)載體、培育夜間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)品牌的舉措之一。璧山市民一