天天滾動(dòng):巴菲特加速減持比亞迪H股，部分公募大舉加倉(cāng)｜公司觀察

“股神”巴菲特投資比亞迪（002594.SZ，01211.HK）在14年時(shí)間內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了超過(guò)30倍的收益。雖然比亞迪2022年凈利潤(rùn)大幅上漲4倍多，但巴菲特卻加快了減持步伐。

港交所權(quán)益披露信息顯示，再次減持后，巴菲特持倉(cāng)僅剩1.3億股，短短半年時(shí)間里，巴菲特已累計(jì)減持比亞迪H股超過(guò)9500萬(wàn)股，套現(xiàn)約200億港元。盡管如此，多家公募基金產(chǎn)品依然在2022年第四季度大幅加倉(cāng)比亞迪A股。

【資料圖】

在第一財(cái)經(jīng)記者采訪的市場(chǎng)人士看來(lái)，雖然比亞迪實(shí)現(xiàn)了較好的業(yè)績(jī)?cè)鏊伲履茉窗鍓K估值過(guò)高，隨著產(chǎn)品降價(jià)潮到來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，行業(yè)周期也逐步受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響，海外央行加息延續(xù)，這些高估值板塊調(diào)整壓力加大。

減持加速或已套現(xiàn)約200億港元

半年時(shí)間內(nèi)，巴菲特對(duì)比亞迪H股的持股從2.25億股下降到1.3億股，這一次“股神”是真的要清倉(cāng)比亞迪么？盡管如此，也有不少公募基金“無(wú)視”巴菲特減持H股，在2022年第四季度大幅加倉(cāng)比亞迪A股。

2月9日，港交所權(quán)益披露信息顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司于2月3日出售了423.5萬(wàn)股比亞迪H股股票，平均價(jià)格257.9港元/股，持股比例降至11.87％。持有比亞迪股份14年的伯克希爾哈撒韋公司自2022年8月24日首次減持以來(lái)，已經(jīng)連續(xù)發(fā)起多次減持比亞迪H股股份的動(dòng)作，持股比例從2022年8月24日的19.92%下滑至如今的11.87%。

近日巴菲特對(duì)比亞迪H股的減持出現(xiàn)了明顯加速，1月27日持倉(cāng)比例為12.9%，到2月3日這一數(shù)字就縮減至11.87%；從2022年11月17日的15.99%到2022年12月8日的14.95%，到2023年1月3日的13.97%，再到1月27日的12.9%；可見(jiàn)巴菲特每減持比亞迪H股逾1%股份，從接近一個(gè)月的時(shí)間，加速到最近一周就完成。

一位高位套現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游個(gè)股的私募人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示，2022年6月多家電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)密集融資（比亞迪這個(gè)階段并沒(méi)有股權(quán)融資），市場(chǎng)熱度已有過(guò)高跡象，而在主要融資項(xiàng)目完成后，這些企業(yè)已經(jīng)沒(méi)有穩(wěn)住股價(jià)的動(dòng)力，接下來(lái)要看企業(yè)基本面變化了。目前上游鋰資源價(jià)格有所下降，到底能不能抵消終端產(chǎn)品降價(jià)的影響，需要繼續(xù)觀察。

巴菲特的減持并未讓公募基金對(duì)比亞迪的“抱團(tuán)”退卻，公開(kāi)信息顯示，東方新能源汽車(chē)主題混合型證券投資基金（400015）等多家公募基金繼續(xù)大幅加倉(cāng)比亞迪A股。

當(dāng)靚麗業(yè)績(jī)?cè)庥觥敖祪r(jià)潮”

比亞迪2022年凈利潤(rùn)增速超過(guò)四倍，不過(guò)2023年開(kāi)年就遭遇到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)起的激烈價(jià)格戰(zhàn)。

比亞迪2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2022年預(yù)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入突破4200億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)160億元到170億元，同比增長(zhǎng)425.42%到458.26%。業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因是新能源汽車(chē)行業(yè)持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，公司作為新能源汽車(chē)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，克服復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境及諸多超預(yù)期因素沖擊，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，勇奪全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量第一，推動(dòng)盈利大幅改善，并有效緩解上游原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力。

最新銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也顯示，比亞迪2022年全年累計(jì)銷(xiāo)售汽車(chē)186.85萬(wàn)臺(tái)。比亞迪2023年1月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)15.13萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)62.44%。

2023年開(kāi)年之際，電動(dòng)車(chē)價(jià)格戰(zhàn)正式打響，發(fā)起者是比亞迪最重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手特斯拉。1月6日，特斯拉宣布國(guó)產(chǎn)車(chē)型全系降價(jià)，主要產(chǎn)品降價(jià)幅度都在3萬(wàn)元或者更高，價(jià)格創(chuàng)歷史新低，其他多家造車(chē)新勢(shì)力也以各種方式降價(jià)促銷(xiāo)。

浙商證券分析師張雷表示，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.9%和93.4%，市場(chǎng)占有率達(dá)到25.6%，較2021年提高12.1個(gè)百分點(diǎn)，年內(nèi)滲透率快速提升，到2022年12月的滲透率達(dá)31.8%，預(yù)計(jì)2023年全國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量850萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約23%。

關(guān)于比亞迪投資風(fēng)險(xiǎn)，張雷稱，目前海外電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)還處于政策驅(qū)動(dòng)為主的階段，雖然目前大部分國(guó)家的產(chǎn)業(yè)態(tài)度是積極的，但如果核心市場(chǎng)的政策發(fā)生負(fù)面變動(dòng)，將導(dǎo)致該市場(chǎng)的電動(dòng)車(chē)需求受到影響；2022年比亞迪在中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)占據(jù)約三成的市場(chǎng)份額，插混車(chē)型的份額更高，如果未來(lái)同業(yè)產(chǎn)品力提升，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素導(dǎo)致公司市占率變化，將會(huì)影響公司的銷(xiāo)售收入和業(yè)績(jī)等。

民生證券策略分析師牟一凌表示，部分新興產(chǎn)品的滲透率達(dá)到一定程度后，宏觀變量下行對(duì)其存量部分的影響更大，其中以新能源車(chē)為例，汽車(chē)銷(xiāo)量與居民收入等宏觀變量相關(guān)，新能源車(chē)的滲透率已經(jīng)超過(guò)20%，滲透率即使繼續(xù)快速提升，存量部分受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響也會(huì)更大。

玄甲基金CEO林佳義向第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前電動(dòng)車(chē)行業(yè)周期處于頂部，競(jìng)爭(zhēng)激烈加速峰值到來(lái)，未來(lái)利潤(rùn)的下滑將導(dǎo)致量?jī)r(jià)齊跌。

標(biāo)簽： 同比增長(zhǎng) 公募基金 第一財(cái)經(jīng) 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 信息顯示