因市盈率高一度推遲申購的首創證券,打新結果即將出爐。
(資料圖)
12月13日,首創證券公布申購情況及中簽率,此次網上發行有效申購戶數1047.51萬戶,有效申購股數1917.46億股,網上發行最終中簽率約0.1283%。根據安排,首創證券將于本月15日公布網下初步配售結果及網上中簽結果。
作為一家成立二十載的北京國資旗下券商,首創證券在2020年完成股份制變更,并于當年8月踏上“沖A”之路,辦理輔導備案登記,擬赴滬市主板上市。
首創證券11月10日獲得發行批文,原擬于當月下旬開始申購,因發行市盈率高于行業平均,才將申購時間推遲到12月中旬。但7.07元/股的發行價,市盈率仍達到22.98 倍,明顯高于中證指數“資本市場服務”行業近一個月平均靜態市盈率的13.86倍。
券商新股因市場率高而推遲申購,此前已經多次發生。長城證券、中泰證券IPO時,均出現過類似情況。高市盈率是否會成為券商上市路上的“絆腳石”?
重啟發行
招股書顯示,首創證券此次擬發行不超過2.73億股,占發行后總股本的比例為10.00%,發行價格為7.07元/股,發行市盈率22.98倍;募集資金總額約19.32億元,用于補充公司及全資子公司資本金。
11月上旬拿到批文后,首創證券原計劃于當月下旬就啟動發行。但因市盈率較高,該公司將原定于11月22日的網上、網下申購,推遲到12月13日,并于12月12日舉行網上路演。
首創證券表示,發行價格對應的2021年攤薄后市盈率,高于中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率,存在未來估值水平向行業平均市盈率回歸,導致股價下跌給投資者帶來損失的風險。
首創證券的發行價7.07 元/股,按照相關會計準則計算,對應的市盈率為20.68倍、22.98倍。截至11月16日,中證指數有限公司發布的該行業最近一個月平均靜態市盈率為13.86倍。
首創證券是一家中小券商,首發市盈率低于同可比上市公司。數據顯示,目前第一創業2021年靜態市盈率33.12倍,紅塔證券23.76倍,南京證券31.17倍。首創證券的發行市盈率雖然高于中證指數“資本市場服務”行業最近一個月靜態市盈率,單低于可比公司平均水平。
推遲后,目前,行業平均市盈率有小幅提升。據中證指數官網,截止12月14日,該行業最近一個月平均靜態市盈率為14.78倍。同行業可比公司最新市盈率方面,第一創業33.1倍,紅塔證券24.12倍,財達證券41.73倍,中原證券34.02倍,也高于首創證券。
此前,券商新股因市場率高而推遲申購的情況,已經多次發生。
2018年上市的長城證券,就曾將原定于當年9月25日舉行的網上路演、9月26日進行的網上、網下申購,分別推遲到10月16日、10月17日。
根據披露,長城證券IPO發行前后對應的市盈率分別為20.68倍和22.98倍,而截至2018年9月20日,長城證券所屬的資本市場服務業最近一個月平均靜態市盈率為17.31倍。
當年10月26日,長城證券首發上市,發行市盈率為22.98倍,上市首日漲幅44.06%,隨后連續斬獲5個一字漲停板。
中泰證券也在2020年4月29日進行的新股申購,推遲到當年5月20日。中泰證券原定發行價格(4.38元/股)所對應的發行市盈率為43.28-48.08倍,高于行業最近一個月39.83倍的平均靜態市盈率。
將成A股第42家上市券商?
首創證券成立于2000年,注冊地在北京,擁有全牌照經營資質,是北京國資委旗下券商。
招股書顯示,北京首都創業集團有限公司(簡稱“首創集團”)持股數量約15.52億股,持股比例63.08%,為控股股東。北京市國資委為實際控制人。
2020年8月,有傳言稱首創證券將與第一創業證券合并。當年8月,首創證券啟動上市輔導,與國信證券簽訂輔導協議,當年11月30日完成上市輔導。
數據顯示,2019年至2021年,首創證券分別實現營業收入13.4億元、16.58億元、21.13億元;凈利潤4.34億元、6.11億元、8.59 億元。
從營收貢獻度來看,首創證券的資管業務、零售與財富管理業務占比較高。今年上半年,該公司資管業務收入3.19億元,占營收比重42.12%;零售與財富管理類業務營收2.22億元,占比29.23%。2021年,其資管、證券投資業務排名行業第20位、33位,而經紀業務、投行業務排名較靠后。
根據中國證券業協會發布的2021年證券公司經營業績排名,截至去年年底,首創證券總資產307.92億,排名59/106,處于行業中游。
除了首創證券,目前還有多家中小券商在推進IPO,其中4家處于IPO排隊審核階段,為財信證券、渤海證券、華寶證券、開源證券,前三家擬登陸滬市主板,開源證券擬赴深市主板上市。財信證券、渤海證券最新狀態為“已預披露更新”,華寶證券、開源證券為“已反饋”。
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