天天動態:監管不認可、估值過高，寶能出售前海人壽股權生變

“寶能系”出售前海人壽股權，緩解自身債務危機的計劃，可能正在遭遇變數。

從去年下半年以來，“寶能系”的債務危機愈演愈烈。今年上半年，為了還債，“寶能系”核心金融、資本運作平臺深圳市鉅盛華股份有限公司（下稱“鉅盛華”），與科學城（廣州）投資集團有限公司（下稱“科學城”）簽訂協議，意欲將持有的部分前海人壽保險股份有限公司（下稱“前海人壽”）股權出售。

第一財經記者獲悉，這樁交易可能存在變數。

(相關資料圖)

據權威人士透露，監管認為科學城不符合保險公司股東資質的規定；科學城與寶能之間的訴訟，也阻礙了科學城收購前海人壽的步伐。“手續辦不了，僵在這里。”

另外，上述知情人士透露，某市國資有意接盤部分股權，但不認可科學城給出的390億元整體估值，需要對前海人壽重新做盡職調查。

科學城出局？

第一財經記者了解到，今年上半年，科學城已與鉅盛華簽訂前海人壽股權交易框架協議，在將整體估值敲定為390億元的前提下，科學城將從鉅盛華手中受讓前海人壽33%股權，科學城已為此繳納了17億元定金。

但第一財經從知情人士處獲悉，監管認為科學城不符合保險公司股東資質的規定，導致上述交易可能無法完成。

天眼查系統顯示，科學城是廣州市屬國資企業，其90%的股權為廣州經濟技術開發區管理委員會持有，另外10%股份由廣東省財政廳持有。

一位熟悉保險行業的市場人士告訴記者，保險公司股東資格預審報批時存在一條硬性規定，要求戰略型股東的資產負債率在70%以下。記者查詢截至2022年3月的科學城財務報告發現，其資產負債率達到了73.66%，近三年經營凈現金流也一直為負數。

除了科學城作為保險公司的股東資質存在問題外，科學城與“寶能系”公司的未決官司，也成為其入主前海人壽的阻礙。

據記者獲得的文件顯示，今年上半年，科學城還將廣州寶能文化娛樂有限公司（下稱“寶能文娛”）以及寶能集團等四家“寶能系”公司告上廣州中院，要求寶能文娛向科學城返還15億元合作意向金。據記者從寶能內部人士核實，上述法律糾紛仍未解決。

“本來是訂金收到后，先轉讓前海人壽4.8%的股權給科學城，再轉讓剩下的28%，一共是33%。但監管認為科學城的企業資質，與成為保險公司股東的條件不符，不能成為保險公司的股東。”上述寶能內部人士告訴記者。

寶能面對大量逾期債務和訴訟

據知情人士透露，科學城收購前海人壽上述股權的條件之一，就是將前海人壽注冊地從深圳南山遷到廣州。“某市國資有意接下前海人壽股權，但認為390億元的整體估值高了，要求重新盡調。”

賣資產籌錢還債，是擺在“寶能系”實控人姚振華面前的當務之急。據記者采訪多位寶能內部人士了解到，對姚振華賣資產籌錢還債，有兩種說法，一種認為姚振華把資產看作寶貝，“賣資產就是割他的肉”；另一種認為，姚振華不是主觀不想賣，而是很多資產都輪候抵押凍結，情況錯綜復雜，解決起來并不容易。

無論資產處置進度如何，大量逾期債務和訴訟是擺在寶能面前的緊迫現實。鉅盛華稍早前公布的年報顯示，截至2021年底，僅該公司的有息債務就達到822.91億元，其中逾期金額已達349.22億元。

而寶能集團方面，2021年12月末合并報表總資產約8300億元，剔除并表金融資產及負債后集團總資產約4300億元，有息負債合計為1918億元（包含銀行貸款、信托貸款、理財產品及發行的公司債券），對外擔保余額308億元。

記者根據獲得的“寶能系”有關訴訟材料統計，截至2022年一季度，至少有63家金融機構起訴寶能，僅涉案本金就高達723億元。

申請執行信息方面，截至記者發稿時統計，鉅盛華共有36條執行信息，合計被執行金額為超過258億元。

標簽： 保險公司 第一財經 內部人士 今年上半年 資產負債率