世界熱文：實控人不符合要求！這家券商遭監管點名

遠居西南的小型券商宏信證券，再次因股東問題遭遇監管審視。

(相關資料圖)

11月8日，證監會網站信息顯示，宏信證券被四川證監局采取責令增加內部合規檢查次數措施的決定。從案由上看，涉及控股股東等不符合監管要求、“三會一層”運作不規范、關聯方認定管理不到位等多個公司治理問題。

從股權結構上來看，宏信證券控股股東為四川信托。近年來，四川信托風險頻現，曾在2021年3月被四川銀保監局開出3490萬元的天價罰單。期間，四川信托曾謀求轉讓宏信證券股權變現，但至今尚未落地。

“四宗罪”招致點名

具體來看，此次宏信證券被四川證監局點名，主要涉及四項重點問題：

一是公司控股股東、第八大股東、實際控制人存在不符合《證券公司股權管理規定》有關要求的情況；

二是“三會一層”存在運作不規范的情形；

三是部分關聯方認定和管理不到位；

四是公司內部控制、合規管理有效性不足，薪酬管理及績效考核制度不健全且執行不到位。

基于此，四川證監局決定對宏信證券采取責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告的措施。宏信證券應自措施決定作出之日起至股東風險化解，每3個月開展一次內部合規檢查，并在合規檢查結束10個工作日內報送檢查報告。

四川證監局同時指出，宏信證券應當采取有效措施進行整改，完善內部管理，加強風險控制，提升合規內控和風險管理水平。

在此次因公司治理問題被點名外，去年5月，宏信證券曾因債券承銷業務未勤勉盡責而被四川證監局出具警示函。其中，四川證監局還發現，宏信證券薪酬遞延機制不完善，未合理制定項目主要人員收入遞延支付標準。

今年1月，四川證監局再度關注到宏信證券的風險管理問題。四川證監局指出，宏信證券存在風險檢測系統覆蓋風險不足、風險管理系統有效性不足、壓力測試機制未進行多情景設置等問題，反映出宏信證券信息技術系統保障不足，全面風險管理體系不完備。四川證監局責令宏信證券改正，并將在日常監管中持續關注整改情況。

控股股東曾遭天價罰單

作為地處成都的一家小型券商，宏信證券的控股股東及實控人卻是大有來頭。

公開信息顯示，宏信證券前身為和興證券經紀有限責任公司，于2001年8月經中國證監會批準由四川省的6家信托投資機構剝離證券資產合并成立。2012年11月，經四川省工商行政管理局核準，更名為宏信證券有限責任公司。宏信證券注冊資本為10億元，注冊地為成都市。

股權結構方面，天眼查信息顯示，宏信證券共有12名股東，其中控股股東為四川信托，持股比例為60.376%，亦是宏信證券唯一一家持股占比超過10%的股東。第八大股東為四川宏達（集團）有限公司，持股2.72%。

值得關注的是，四川信托與宏達集團為同一控制人，且兩家公司均為民營企業，最終的實際控制人為劉滄龍。除此之外，宏信證券其余10家股東均為國有股東。

自2020年下半年以來，四川信托的風險問題逐漸暴露，且屢次出現信托延期兌付。彼時四川信托曾表示，其力爭在一年內通過處置底層資產回收資金，并根據資金回收進度及時進行分配。

2020年12月，四川銀保監局指出，四川信托違反審慎經營規則，背離受托人職責定位，將部分固有貸款或信托資金違規用于相關股東及其關聯方。監管部門責令整改后，相關股東拒不歸還違規占用的資金，嚴重危及該公司穩健運行，損害信托產品投資者和公司債權人合法權益。

2021年3月，因涉及公司治理不健全、違規開展固有貸款及信托業務、資金流向股東及其關聯方、違規開展固有貸款業務等13項問題，四川信托被四川銀保監局處以重罰，合計罰款金額達到3490萬元。

今年3月，四川銀保監局再對四川信托實控人劉滄龍及原董事長、總裁、副總裁等17人開出罰單，罰款金額合計785萬元。其中，劉滄龍被禁止從事銀行業工作10年，原董事長牟躍被取消董事任職資格5年、警告及罰款120萬元，原總裁劉景峰被取消高管任職資格10年、警告及罰款156萬元。

此外，2021年6月，四川信托股東宏達股份公告稱，實際控制人劉滄龍因涉嫌背信運用受托財產罪，被成都市公安局采取刑事拘留措施。

股權轉讓仍待推進

實際上，對于風險處置問題，出售宏信證券股權獲得資金一直是四川信托給出的解決方案之一。

風險暴露早期，四川信托即承諾，將處置變現自有資產宏信證券股權和川信大廈，以及通過引進戰略投資者等多種方式增強公司資本實力，補充流動性。

根據《證券公司股權管理規定》，證券公司股東的“門檻”要求需要信譽良好、最近3年無重大違法違規記錄或重大不良誠信記錄、不存在因不誠信或者不合規行為引發社會重大質疑或產生嚴重社會負面影響且影響尚未消除的情形等。而對于控股股東，還需要滿足一系列財務指標以及對證券公司完善治理結構、獨立性管理等方面的要求。

此前，宏信證券相關人士曾向媒體表示，其公司經營一切正常，大股東的風險并未傳導到券商。但對于合規風控要求嚴格的證券行業來說，控股股東長期存在問題，宏信證券難免將受到波及。

在2021年的“券業大年”里，宏信證券在年報中表示，“在外部市場環境總體向好情況下，因受特殊因素影響，公司經營在過去一年中繼續面臨諸多困難，在控股股東負面輿情持續

發酵影響下，監管定向嚴管，人員加劇流失，業務開展及融資受到限制。”2021年，宏信證券實現營業收入6.73億元，同比下降8.10%；凈利潤為0.94億元，同比下降15.01%。

早在2019年3月，四川信托就已向信保基金質押其持有的宏信證券全部股權，當前狀態仍為“有效”。

此外，由于遭遇多方訴訟，四川信托被多家法院凍結資產，宏信證券股權也在其中。據宏信證券2021年年報披露，四川信托持有的股權凍結事項多達16起，宏達集團股權凍結事項為5起，絕大多數凍結期限至2023年。存在股權質押、凍結的情況下，宏信證券的股權轉讓并非易事。

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