【焦點熱聞】基金公司半年報“正在發送” 頭部穩健中小基金分化

證券時報記者 吳琦

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上半年，A股市場大幅震蕩，公募基金權益類產品凈值先跌后漲，但多數仍未能“收復失地”。隨著上市公司半年報陸續披露，華夏基金、招商基金、鑫元基金等十余家基金公司的半年度經營業績也浮出水面。

具體來看，基金公司經營業績分化明顯。大型基金公司業績穩中有升，中小型基金公司業績差異大，甚至有2家基金公司經營業績虧損。

“大塊頭”穩中有升

截至8月22日，大型基金公司經營業績出爐的不多，僅有華夏基金和招商基金。

A股上市公司中信證券作為華夏基金股東，發布了關于華夏基金半年度業績快報的公告。數據顯示，2022年上半年，華夏基金總資產為157.07億元，總負債為44.66億元，實現營業收入36.33億元，與去年同期相比微跌0.52%，實現凈利潤10.58億元，與去年同期相比微增0.86%。

今年以來，華夏基金在公募REITs、ETF等多個產品線上發力，規模增長勢頭較好，目前已經推出華夏越秀高速REIT和華夏中國交建REIT兩只公募REITs，第三只REIT產品也完成發行，即將上市交易。

招商基金股東招商銀行近日披露的2022年半年度報告顯示，截至2022年二季度末，招商基金總資產109.67億元，凈資產73.15億元，非貨幣公募基金規模達到5868億元，首次躋身行業前五，較上年末增長7.01%，報告期內實現凈利潤9.54億元。

今年上半年，招商基金規模增長迅速，在前二十大基金公司中規模增速最高。7月30日，招商基金發生人事變動，來自長江養老的徐勇擔任招商基金新任總經理。

中小公司表現分化

華泰證券指出，公募基金AUM（基金管理的全權委托資產）是驅動基金公司業績增長的核心要素，股票和混合型基金占比較高的公司，其盈利能力也會相對較強。而今年A股權益市場表現不佳，大型基金公司可以憑借債券、指數型等產品的表現彌補權益產品帶來的業績損失，而中小型基金公司的產品布局千差萬別，因此上半年經營業績分化較大。

上半年，經營業績表現好的中小型基金公司有萬家基金、興銀基金等。其中，萬家基金的權益型基金產品和債券型基金產品規模逆勢增長，非貨幣基金規模達到1736.12億元，同比增長超40%。萬家基金規模增長離不開公司基金產品優異的凈值表現，Wind數據顯示，該基金公司旗下的萬家宏觀擇時、萬家新利、萬家精選等3只產品年內均實現40%以上的收益，在主動權益基金中排名前列。規模和業績齊增長，萬家基金的凈利潤得以大幅增長，上半年實現凈利潤1.96億元，比去年同期增長16.87%，創出歷史新高。

另外，興銀基金也表現不俗。A股上市公司國脈科技持有興銀基金24%股權，據其披露的半年報信息，興銀基金上半年實現營業收入1.45億元，相比去年同期增長21.30%，實現凈利潤5181.36萬元，同比增長22.48%。

有道是幾家歡喜幾家愁。與上述公司相比，鑫元基金、諾安基金、中郵創業基金等上半年經營業績則出現了下滑。

A股上市公司南京銀行披露的半年報顯示，鑫元基金上半年實現營業收入2.44億元，同比下降29.57%，凈利潤為5681.89萬元，同比下降57.81%。

諾安基金與此類似。A股上市公司大恒科技持有諾安基金20%股權，據其披露的半年報信息，諾安基金上半年實現營業收入5.02億元，同比增長7.24%，凈利潤1.28億元，同比下降42.29%。諾安基金業績大幅下滑，主要原因或是A股半導體板塊表現不佳，拖累了公司主投半導體的基金產品業績。

另外，中郵創業基金公司實現營業收入2.86億元，同比增長8.63%，凈利潤3542.51萬元，同比下降33.93%；國海富蘭克林上半年實現營業收入3.72億元，相比去年同期下降7.82%，實現凈利潤1.3億元，同比下滑3.49%；東吳基金上半年實現營業收入9686.30萬元，相比去年同期下滑13.79%，實現凈利潤559.2萬元，同比下滑62.10%。

不乏連續虧損者

小型基金公司產品單一，管理規模不高，一旦整體市場表現不佳，公司就容易出現虧損情況。

A股上市公司國盛金控披露的半年報顯示，其參股公司江信基金上半年實現營業收入957.16萬元，相比去年同期下滑65.08%，凈虧損2495.59萬元，虧損金額相比去年同期虧損的1590.84萬元有所擴大。江信基金成立于2013年，最新管理規模不足30億元。

另一基金公司南華基金也是持續虧損。數據顯示，該公司上半年實現營業收入1889.71萬元，相比去年同期增長50.56%，凈虧損1235.74萬元，與去年同期的虧損額幾乎持平。南華基金成立于2016年，是國內第一家由期貨公司全資控股的公募基金管理公司，南華期貨持有其100%股權。

對于公募基金公司經營業績嚴重分化的現象，華南一位基金從業人士對證券時報記者表示，目前公募基金管理人已超過150家，行業馬太效應加劇，中小基金公司如果沒有自身特色，發展較為困難，對于積淀時間不久的公司來說生存堪憂。

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