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天天訊息:又一位超10年老將離任!今年已有1800多只基金換帥

2022-08-21 15:37:19   來源:中國基金報

中國基金報記者 吳君

近期公募行業基金經理變更相對頻繁,有管理基金10年以上的資深老將離任,也有明星基金經理接管迷你基金,數據顯示,今年發生基金經理變動的公募基金達1803只,涉及變動的基金經理有1349人。研究人士認為,市場波動、行業快速發展、個人職業規劃等因素都會造成基金行業的人才流動。對于投資者在來說,需要關注所持基金的基金經理變更情況,考察新任基金經理的業績、公司整體投研實力等,再做申贖等決策。

資深公募基金經理變更頻繁


(資料圖)

1800多只基金發生基金經理變更

8月18日,上投摩根公告,基金經理孫芳因個人原因離任上投摩根核心優選、上投摩根行業輪動、上投摩根雙息平衡、上投摩根核心成長等多只基金,將由倪權生、陳思郁、李博等基金經理接管。孫芳擔任基金經理將近11年,任期最佳基金回報將近497%。

有人離任,也有基金經理新上任。8月20日,諾安積極回報基金公告,蔡嵩松新任該基金的基金經理,而宋德舜因工作調整離任;8月17日,中歐悅享生活混合基金公告,錢亞風云新任該基金的基金經理,郭睿因公司安排離任;8月17日,馬龍新任招商添裕純債的基金經理,與向霈一同管理該基金。

據通聯數據Datayes!的統計,截止8月18日,今年以來發生基金經理變動的公募基金產品數量達到1803只(不同份額歸屬統一基金經理管理,算同一只產品),去年全年2775只;同時,涉及變動的基金經理有1349人,去年全年為1896人。

上海證券基金評價研究中心高級分析師池云飛認為,一方面是市場趨勢使然,近幾年基金行業更加成熟,在行業競爭及人才流動等多方面都越來越市場化,因此基金經理變動更為頻繁。另一方面,大幅的市場波動也會導致一些基金產品更容易更換主帥,加大基金經理的變動概率。另外,根據Wind數據,今年上半年的市場中基金經理的平均變動率約為19%,低于去年上半年的21%,但與以往平均14%-16%的變動率相比,變動仍然較大。當然,近幾年來隨著基金行業市場化進程的逐步深入,基金經理的整體變動情況也在逐步提高。

通聯數據高級行業研究總監王強分析,基金經理變更一般有幾種:一是單只基金超過一定規模,基金公司會再安排1-2個基金經理來分擔,也能起到老帶新的梯隊建設作用;二是基金經理跳槽,有去同行買方如別家基金公司、保險資管公司或券商自營資管的,也有去加盟或成立私募基金的;三是基金產品階段性業績不佳而更換業績較好的基金經理接管。“今年基金經理變更較多,我們認為主要是過去兩年公募基金新發行較多,許多基金經理的業績比較好,有爭取更好崗位的業績資本,從而有了流動性;同時今年的行情業績相對一般,也有部分基金產品有更換基金經理的需求?!?/p>

基金經理變更背后因素多

投資者需要持續關注其表現

作為輕資產的公募基金行業,基金經理等核心投研人員的變動一直備受關注。業內人士分析需要理性看待。池云飛表示,今年特殊行情讓部分基金經理的投資模式受到挑戰,導致被動離開。當然,基金經理離職還和個人職業發展規劃、所在公司文化、公司戰略規劃、公司考核機制、激勵制度等因素有關,私募行業的快速發展也讓一些充滿創業激情和向往更靈活管理機制的公募基金經理向往,從而主動“奔私”。

王強則認為,基金經理基于自己職業發展的需求,往往會在階段性取得較好業績的時候,選擇跳槽去爭取更好的崗位。對于資深或明星基金經理的職業發展下一步,往往是合伙加盟或自己成立私募基金。過去兩年,不少公募基金產品的業績比較好,市場也造就了一些新的明星基金經理,所以部分資深或明星基金經理卸任基金產品而“奔私”實屬正常。

基煜研究稱,基金行業的人才流動是較為普遍的現象,年初以來離任并離職的也不乏明星基金經理,包括周應波、董承非、趙詣、崔瑩等,多數進入了私募行業繼續從事投資工作。與以往不同的是,今年多位明星公募基金經理離任后,選擇加入成熟的平臺型私募,而不是獨立創立自己的公司。

對于投資者來說,面對基金經理變更該怎么辦,王強認為,對于被動管理型、偏債或貨幣型等類型的基金,一般基金經理變更的影響不是很大;而對于主動管理型的股票型或偏股混合型基金,基金經理的變更往往對基金產品業績表現的影響較大。對于新變更的基金經理,投資者可以參考該基金經理在管理別的基金產品時的過往業績。同時,投資者也可以考察基金公司的整體投研實力,關注該基金公司旗下基金經理的總體業績表現。

基煜研究表示,基金經理對于基金業績至關重要,對于投資者來說,如果自己持有的基金發生了基金經理的變更,需要觀察新任基金經理的過往業績和投資策略,并結合自己的風險承受能力重新判斷當初的買入邏輯。

池云飛坦言,基金經理變更是行業長期存在的現象,在市場表現較為極端時,比如市場表現非常好或非常差時,會更為顯著。不過這并不是一件壞事,人才的自由流動反而會推動市場的進步。“在投資時,我們建議投資者更具自身的投資需求更全面的考察一個產品,包括歷史業績、產品特征、投資策略、長期同類排名等?!?/p>

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