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全球快訊:7月權益型新發基金回暖:中證1000ETF、碳中和ETF成吸金主力,新基市場扭曲成“新能源基金市場”?

2022-08-11 18:51:06   來源:市值風云app

7月三大指數集體收跌,上證指數跌4.3%,深證成指和創業板指紛紛跌近5%,市場雖一片慘淡,但權益性基金發行熱度逆勢提升:7月新成立基金數量達128只,僅次于今年來1月新發基金。

新發基金中,股票型基金新發份額占比達56%,遠高于6月份的5%;債券型基金新發份額占比則由6月的79%降至7月的25%。


(資料圖片)

股票型基金發行熱度的暴增來源于中證1000ETF以及碳中和ETF的火爆。

一、中證1000ETF瘋狂“吸金“

在各大公募、券商使盡渾身解數進行宣傳的情況下,中證1000ETF基金可以說是近期基金市場上最靚的仔。

四大基金公司易方達、廣發、富國、匯添富于7月22日同時發行4只中證1000ETF基金,單只基金募集限額80億,4只基金合計瘋狂吸金275億。

其中,除匯添富的認購費和管理費合計0.2%外,另外三只基金費用均為0.6%,但匯添富在此輪的募集中規模最低,不到40億,且匯添富以機構投資者為主,其他則以個人投資者為主。

(來源:Choice數據,天天基金網)

按照相關規定,指數基金應在上市前完成建倉,這也就意味著新發1000ETF需在上市前將手中“子彈”打出,有點給存量1000ETF基金“抬轎”的意味,于是更多資金也開始借助存量1000ETF進場。

在1000ETF基金發行前,存量中證1000ETF出現明顯異動:南方、華泰博瑞以及華夏旗下的1000ETF在7月21-22日總份額合計增加44億份,7月22-29日繼續增加91億份。

(來源:ifind)

受資金推動的影響,中證1000目前頑強站上250日均線,而同期除了科創50以外的其他指數近期持續調整。

(來源:市值風云APP橫屏模式)

中證1000ETF基金的大火與最近兩年是中小盤牛市有很大關系。隨著大盤白馬股的股價紛紛下滑,交投活躍度下滑,熱錢繼而在場內持續挖掘新的機會,有的選擇抱緊賽道股,有的去炒作甚至炮制一只只妖股。

而中證1000指數就是典型的中小盤風格,其選取的是中證800樣本外規模偏小且流動性好的1000只證券作為樣本,指數樣本每半年調整一次。

(來源:Choice數據,中證1000ETF前十大權重股,截至20220809)

截止2022年8月9日,樣本中有超86%的個股市值在200億以下,中位數市值101億,平均市值126億。

近一年及近三年,中證1000年化收益均跑贏滬深300和中證500,而由于成分股本身體量偏小,從波動率來看,中證1000整體波動率大于后兩者,對風險容忍度不高的投資者而言,并不友好。

(來源:Choice數據,截至20220809)

二、碳中和ETF備受矚目

碳中和ETF也是近期基金市場上的熱門話題。

2022年7月4日,首批8只中證上海環交所碳中和ETF開始認購,認購天數3-5天,合計發行份額超160億。

(來源:Choice數據)

“碳中和”這一熱詞想必大家都不陌生,我國提出要在2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和,而實現碳中和目前主要靠的是“深度低碳”和“高碳減排”。

“深度低碳”主要聚焦于新能源領域,如光伏、風電等,通過新能源對傳統能源的替代來減少二氧化碳的“增量”;“高碳減排”則聚焦舊能源領域,如火電、鋼鐵等,對傳統高碳排放領域進行低碳改造,降低二氧化碳的“存量”。

碳中和ETF跟蹤標的為中證上海環交所碳中和指數(SEEE碳中和指數),SEEE碳中和指數是從“深度低碳”領域中選取市值較大的,從“高碳減排”領域中選取碳減排潛力較大的合計100只成分股,指數樣本每半年調整一次。

SEEE碳中和指數的前十大權重股多為細分行業龍頭公司,吾股排名整體靠前。

(來源:ifind,截至20220809)

然而,從7月8日SEEE碳中和指數達到高點以來,截止2022年8月9日,該指數已跌去7%。

與中證環保和內地低碳兩大指數相比,SEEE碳中和指數波動率最低,近一年收益最低,近3、5年年化收益居中;與滬深300相比,SEEE碳中和指數整體表現更優秀,但波動率也略大于滬深300。

(來源:Choice數據,ifind,截至20220809)

三、不重倉新能源賽道都不好意思發新基金?

1、鵬華基金閆思倩

新發混合型基金中,閆思倩的鵬華新能源汽車混合A/C(016067.OF/016068.OF)合計募資近32億,是當前已公布的募集金額最高的新基。

閆思倩曾任職于華創證券、中銀國際,2015年加入工銀瑞信,研究領域包括新能源等,2017年開始擔任基金經理,有4年公募基金投資經驗,目前在管基金規模41億。

(來源:天天基金網)

閆思倩在2022年5月加入鵬華基金,與朱慶恒一起管理鵬華滬深港新興成長混合(003835.OF)。

從今年二季度的前十大持倉可以看出,新進7只個股均為新能源概念股,且其在二季度報中披露下半年繼續看好新能源賽道。

(來源:ifind)

閆思倩歷史上還管理過兩只基金:工銀新能源汽車混合A/C以及工銀生態環境股票A。

(注:天天基金網,截至20220809)

從名稱就可看出,工銀新能源汽車混合A/C是一只主題基金,主要投資受益于新能源汽車主題個股;工銀生態環境股票A投資于與生態環境行業相關公司,近年來持倉也是新能源產業鏈上相關個股。

從凈值來看,兩只基金走勢極為相似,且在今年4月底都有40%左右的大幅回撤。

(注:黃色線為工銀新能源汽車混合A,紅色線為工銀生態環境股票A)

另有一點需要注意的是,閆思倩在管理這兩只基金時,大部分時間是與其他“老將”搭配管理,僅在管理工銀新能源汽車混合時獨立管理過一年時間。

(來源:天天基金網)

2、國投瑞銀施成

新發混合型基金中,施成發行了國投瑞銀產業轉型一年持有混合A/C(015285.OF/015286.OF),發行總份額15億,僅次于閆思倩。

(來源:天天基金網)

施成曾在中國建銀、招商基金以及深圳睿泉毅信投資從事近6年的研究員工作,隨后在2017年3月加入國投瑞銀基金,兩年后開始擔任基金經理,有3年公募基金投資經驗,在管基金規模262億。

(來源:天天基金網,截至20220809)

施成持倉集中于新能源產業鏈個股,他認為新能源仍是目前最好的賽道,未來兩年無需擔心新能源行業的增長。

并且他覺得投資新能源最大的風險就是“踏空”風險,新能源的每次大幅調整往往都是買入機會,可以說是對新能源賽道非常樂觀。

施成在采訪中表示,未來會更看好上游的投資機會,包括資源和化工。

以其管理時間最長的國投瑞銀先進制造混合(006736.OF)為例,二季度的前十大重倉中,含“鋰”量極高,持倉個股基本屬于上游礦產資源型企業,前十大持倉占基金凈值比達66%。

(來源:ifind)

其管理的時間相對較長的三只基金近三年走勢基本一致,吾股基金排名也接近。

(注:紅色為國投瑞銀先進制造混合,黃色為國投瑞銀新能源混合A,紫色為國投瑞銀進寶靈活配置混合)
(注:買基之前搜一搜的市值風云APP)

成長性強的新能源波動性固然也大,今年4月底,先進制造混合的最大回撤達到50%,將所謂的“盈虧同源”表現地淋漓盡致,該基金不大適合心臟不好的基民。

(來源:ifind)

總體而言,最近兩年的板塊分化達到極致,不重倉新能源的基金經理很難在市場上獲得良好排名,恐怕今年也都不好意思發新基金。

這實際上相當于基民沒得選,要不上新能源的車,要不就沒有新基可挑,新基市場的扭曲發展到肉眼可見的程度。

然而,市場上沒有永遠抱團上漲的板塊,如果新能源板塊再次大跌,整個基金市場也將迎來一次重創。

標簽: 基金市場 新基市場

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