全球速讀：地方兩會透露的宏觀線索？

地方兩會是觀察地方經濟規劃、政策方向的重要窗口。當前31省市已召開2023年兩會，經濟目標設定幾何、透露哪些信號？系統梳理，供參考。

一問：2023地方經濟工作目標？GDP目標下調，產業升級、擴內需為重點

2023年地方GDP增速目標平均為5.9%，較2022年的6.3%平均目標下調0.4個百分點。截至1月15日，全國 31省市召開地方兩會，設定的2023年GDP增速目標；其中，海南等4省市2023年GDP增速目標較2022年上調，天津、河北等21省市GDP目標下調；北京、上海目標分別為4.5%以上、5.5%以上。

(相關資料圖)

從兩會提出的地方重點工作來看，2023年各地普遍聚焦于擴內需、產業轉型升級等國家重大戰略，部分地區亦因地制宜重點推動科教興國、現代農業發展等。地方2023年首要任務中，中西部地區如山西、云南等地重點支持建設現代化產業體系、推動產業升級轉型，重慶、陜西等更多聚焦擴大內需、釋放需求等；東部地區多重視落實國家重大戰略，如建設現代化經濟體系、區域協同發展等。

二問：地方實現2023目標的抓手？加速產業升級、 擴內需、適度超前基建

2023年地方固定資產投資增速目標平均為8.4%，產業轉型升級、基建超前布局等是地方重點工作。截至1月15日，23省市披露2023年固定資產投資目標、平均為8.4%，可比投資目標較2022年的上調0.3個百分點。多地將現代化產業體系建目標設置于基建投資前，更多強調實現產業高質量發展，注重產業調結構、轉功能、提質量等；基建方面，重點強調落實交通水利等十四五規劃項目。

2023年地方社零增速目標平均7.9%，多地因地制宜推出系列舉措、推動消費修復升級。截至1月15日，20省市社會消費品零售總額目標增速平均為7.9%；其中，福建等6省市2023年社零增速目標較2022年上調，天津等9省市下調。多地政府工作報告把擴內需、促消費放在優先位置，推出各類舉措進一步提升傳統消費、培育新型消費等；當前部分省市也已發放消費券，加速消費回暖。

三問：地方兩會，透露的宏觀線索？地方經濟發展由追求高增速轉向高質量

地方GDP增速目標設定趨于謹慎，并不意味著對2023年經濟發展呈悲觀態度。過往經驗顯示，多數省市GDP增速目標高于全國，因此多地經濟目標調整對全國目標指引并不明確；而上海GDP增速目標和全國目標大多一致，2023年上海GDP目標為5.5%以上、較2022年5.5%左右更為積極。同時，地方換屆基本完成下，地方新任領導班子重心更向經濟發展傾斜，有較強動力提振地方經濟。

多地產業升級支持力度提升，或加快新時代“朱格拉周期”啟動。2022年以來，中央、部委對產業重視程度越來越高，“二十大”頂層設計與年末工作會議均強調加大對產業轉型升級支持力度；地方亦依據當地優勢，出臺產業突圍、綠色轉型等支持政策。2023年地方兩會亦積極響應，多地把建設現代化產業體系、產業升級轉型設定為重點任務之一。

正文

一問：2023年地方經濟工作目標？

地方換屆基本完畢下，地方兩會為觀察新任領導班子如何規劃地方經濟發展提供了良好契機。截至2022年底，全國31省市自治區換屆基本完畢，其中12個地區于2022年四季度完成省(市)委書記或省(市)長換屆。地方新任領導班子2023年工作規劃將于政府工作報告集中體現，各地經濟目標設定、政策發力方向等值得關注。

2023年地方GDP增速目標平均5.9%①、較2022年下調近0.4個百分點，北京、上海目標設定分別為4.5%以上、5.5%以上。截至1月15日，31省市已召開地方兩會，2023年GDP增速目標平均為5.9%；其中，海南等4省市2023年GDP增速目標較2022年上調，天津、河北等21省市目標下調；北京、上海目標分別為4.5%以上、5.5%以上。

①地方增速目標具體數值為目標下限(“左右”目標表述也假設為下限)，后同。

從地方兩會提出的地方重點工作來看，2023年各地普遍聚焦于擴內需、產業轉型升級等國家重大戰略，部分地區亦因地制宜重點推動科教興國、現代農業發展等。地方2023年首要任務中，中西部地區如山西、云南、廣西等地重點支持建設現代化產業體系、推動產業升級轉型，重慶、陜西、貴州等更多聚焦擴大內需、釋放需求等；東部地區中，上海、廣東等地多重視落實國家重大戰略，建設現代化經濟體系、加快區域協同發展等。

二問：地方實現2023目標的抓手？

2023年地方固定資產投資增速目標平均為8.4%，產業轉型升級、基建超前布局等是地方重點工作。截至1月15日，共有23個省市披露2023年固定資產投資目標、平均為8.4%，可比的21個省市投資目標較2022年的上調0.3個百分點。地方擴大有效投資以推動產業轉型升級、重大工程等基建落地為主，多地將現代化產業體系建設置于基建之前。產業發展方面，地方更多注重高質量發展，以產業調結構、轉功能、提質量為目標；基建方面，多地提出適度超前布局，重點強調落實交通水利、5G基站等 “十四五”規劃項目。

2023年地方社零增速目標平均為7.9%，多地因地制宜推出系列舉措、推動消費修復升級。截至1月15日，20省市設定社會消費品零售總額增速目標、平均為7.9%；其中，福建等6省市2023年社零增速目標較2022年上調，天津等9省市社零目標下調，湖北等3省市社零目標持平。政府工作報告中，多地把擴內需、促消費放在優先位置，推出各類舉措進一步提升傳統消費、培育新型消費等；當前部分省市也已發放消費券，加速消費回暖。

針對房地產投資領域，化風險、保穩定是多地2023年的主要目標。各地地產投資大幅回落下，2022年底房地產政策由“保項目”向“保主體”過渡，旨在進一步緩解房企資金鏈壓力、提振購房者信心。同時，相比2022年地方政府工作報告強調穩地價、穩房價、穩預期；2023年地方政府工作報告中，多地因城施策，提出化解房地產領域風險，確保房地產市場平穩發展、良性循環等。

三問：地方兩會，透露的宏觀線索？

地方GDP增速目標設定趨于謹慎，并不意味著對2023年經濟發展呈悲觀態度。過往經驗顯示，多數省市GDP增速目標高于全國，因此多地經濟目標調整對全國目標指引并不明確；而上海GDP增速目標和全國目標大多一致，2023年上海GDP目標為5.5%以上、較2022年5.5%左右更為積極。同時，地方換屆基本完成下，地方新任領導班子重心更向經濟發展傾斜，有較強動力提振地方經濟。

多地產業升級支持力度提升，或加快新時代“朱格拉周期”啟動。2022年以來，中央、部委對產業重視程度越來越高，“二十大”頂層設計與年末工作會議均強調加大對產業轉型升級支持力度；地方亦依據當地優勢，出臺產業突圍、綠色轉型等支持政策。2023年地方兩會亦積極響應，多地把建設現代化產業體系、產業升級轉型設定為重點任務之一。

地方基礎設施建設以推動“十四五”重點工程等落地為主，2023年相關投資落地或主由中央“加杠桿”驅動。地方政府報告對基礎設施建設安排仍以推動“十四五”重點工程、重大項目等落地為主；考慮到2023年地方政府性基金收入修復或較為緩慢、彈性有限，且專項債務付息壓力較大，基建類重大項目加碼或主由中央赤字擴張、“準財政”的政策性開發性信貸及金融工具加力支持等。

經過研究，我們發現：

(1)2023年地方GDP增速目標平均5.9%，北京、上海目標設定分別為4.5%以上、5.5%以上。從兩會提出的地方重點工作來看，2023年各地普遍聚焦于擴內需、產業轉型升級等國家重大戰略。

(2) 2023年地方固定資產投資增速目標平均為8.4%，產業轉型升級、基建超前布局等是地方重點工作。地方社零增速目標平均為7.9%，多地因地制宜推出系列舉措、推動消費修復升級，釋放內需。

(3)地方新任領導班子設定的2023年GDP目標雖相對謹慎，但地方換屆基本完成下，地方新任領導班子重心更向經濟發展傾斜；且地方產業升級支持力度提升，或加快新時代“朱格拉周期”啟動。

四、風險提示：

1、政策效果不及預期。債務壓制、項目質量等拖累穩增長需求釋放，資金滯留在金融體系；疫情潛在反復風險，對項目開工、生產經營活動等的抑制。

2、疫情反復。變異毒株加大防控難度，不排除疫情局部反復的可能。

（趙偉為國金證券首席經濟學家）

標簽： 重點工作 領導班子 因地制宜 經濟發展 個百分點