每日動態(tài)!國壽財險增資90億股，險企再現(xiàn)增資熱

90億元增資方案獲批，國壽財險的注冊資本，將由188億元增加到278億元。1月10日，國壽財險1增資方案，獲得銀保監(jiān)會批準。

2023年開年后短短十余天，已有三家險資開啟“補血”模式。1月3日，愛心人壽注冊資本從17億元增加至20.2億元。此后，太保產(chǎn)險也在1月9～10日發(fā)行不超過規(guī)模100億元、存續(xù)期10年的可贖回資本補充債券。

根據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年至今，已有24家保險公司及保險資管機構發(fā)布增資方案。業(yè)內(nèi)人士認為，險資密集補血，直接原因在于迫切提升償付能力，而這又與2021年底頒布的償付能力監(jiān)管新規(guī)有關。

(資料圖片)

國壽財險開年增資90億股

根據(jù)國壽財險披露，此次增資由其兩大股東國壽集團、中國人壽現(xiàn)有股權結構共同出資。其中，國壽集團增資54億元，中國人壽增資36億元。增資完成后，國壽財險注冊資本由188億元變更為278億元。增資完成后，國壽財險將成為注冊資本最高的產(chǎn)險公司，較第二名人保財險的222.43億元多出逾50億元。

國壽財險稱，此次增資有助于提高公司承保能力，提升公司綜合償付能力充足率，推動公司健康持續(xù)發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，國壽財險目前核心償付能力充足率均滿足監(jiān)管線要求，但低于行業(yè)平均水平。截至2022年三季度末中國人壽的核心償付能力充足率為155.58%，低于238.9%的行業(yè)平均水平；綜合償付能力充足率為192.11%，略低于205.3%的行業(yè)平均水平。

業(yè)內(nèi)人士認為，國壽財險近兩年來營收端壓力較大，此次增資可能有這方面的因素。2022年前三季度，該公司實現(xiàn)保費收入752.98億元，同比增長9.49%。

國壽財險成立于2006年，是國壽集團核心成員之一，近年來，其保費收入水平長期位居行業(yè)前四，但較前三名“優(yōu)等生”還有一定差距。以2021年為例，人壽財險保費收入為916億元，僅為“一哥”人保財險4500億元的保費收入的1/5左右。

近1年24家險資增資

據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年至今，有24家保險公司及保險資管機構發(fā)布的增資方案獲批。

中小險企是增資主力。上述披露增資方案的險企，大部分增資前的注冊資本不足20億元。除中郵人壽引入新股東友邦保險、愛心人壽等引入北京新里程外，其余大多由老股東等比例增資，并未引入新股東。

在增資用途上，增資公告中大多提到“提高承保能力”、“提升綜合償付能力充足率”。事實上這也與《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（以下簡稱“償二代二期工程”）有關。2022年一季度起，“償二代二期工程”開始落地實施。

業(yè)內(nèi)普遍認為，“償二代二期工程” 最大的變化，在于讓保險公司最低資本與資產(chǎn)負債匹配、流動性、投資風險等掛鉤，也對資金運用提出了更高要求。受此影響，保險公司的償付能力充足率出現(xiàn)下滑。不少險企壓力陡增，只能尋求增資。

險企在償付能力充足率方面的壓力，從銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)中可見一斑：截至2022年三季度末，納入審議的181家保險公司平均綜合償付能力充足率為212%，平均核心償付能力充足率為139.7%，同比分別下降28個百分點、87.6個百分點。

監(jiān)管力度也在逐漸加大。近期銀保監(jiān)會通報的2022年償付能力真實性檢查發(fā)現(xiàn)，浙商財險、安誠財險、人保壽險、友邦人壽等4家保險公司存在的償付能力數(shù)據(jù)不真實問題。

東興證券分析師劉嘉瑋認為，2022年保險行業(yè)監(jiān)管政策頻繁出臺，涉及規(guī)范保險公司經(jīng)營規(guī)范、銷售行為、理賠管理等多方面。償二代二期工程于年初落地，對險企的經(jīng)營和資本充足率等核心指標構成一定壓力，監(jiān)管趨嚴必將帶來陣痛，但長遠來看有助于引導行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，需要持續(xù)重點關注。

標簽： 償付能力 保險公司 注冊資本 保費收入 中國人壽