2022年被調出證監會“白名單” 業績波動大 這家備戰IPO的券商究竟發生了什么？

3月底開始，券商們相繼發布2021年年報。經紀、投行等傳統業務成為競爭最激烈的板塊。3月中旬，證監會發布2022年最新券商“白名單”，因關乎創新業務及相關業務的申請，聚焦了投資者們目光。

有意思的是，證監會自2021年5月底推出證券公司首個“白名單”后，除了7、8、9、12月更新披露外，其余月份并未披露，名單并未有大變化。

此次最新白名單包含27家證券公司，與2021年12月相比減少了3家，被視為變化最大的一次。其中，華寶證券作為被調出的非上市中小券商，因正式啟動IPO引發了市場高度關注。

此次被調出證監會“白名單”的原因是什么？是否對公司業務及IPO造成較大影響？《華夏時報》記者向華寶證券發送了正式采訪函。

對此，華寶證券作了獨家回應：公司各項風控指標持續達標，日常經營穩健合規，目前公司各項工作運轉推進正常。目前在公司既定的IPO進程過程中，各項推進工作符合公司前期確定的IPO方案節奏，后續動態公司會及時披露。然而，對于相關的原因并未提及。

白名單2022大變動

2022年3月中旬，證監會根據“白名單”動態調整機制，結合證券公司合規風控及業務風險情況，經各地證監局初評、會內相關部門復核，公布2022年3月證券公司“白名單”。

此次白名單共包含27家券商，中信證券、中金公司、華泰證券、國泰君安等頭部券商依舊在冊，中小券商華寶證券、西部證券、浙商證券三家券商被調出。

證監會特別強調，“白名單”主要供證券監管部門使用，證券公司不得將其用于廣告、宣傳、營銷等商業目的。

2021年5月底，為壓實證券公司內控合規主體責任，集中使用有限的監管資源，提高機構監管有效性，推動行業高質量發展，證監會對公司治理、合規風控有效的證券公司實行“白名單”制度。

證監會指出，將根據證券公司合規風控情況對“白名單”持續動態調整，逐月在證監會官網機構部欄目下公布名單，將符合條件的公司及時納入，不符合條件的公司及時調出。

在專業人士看來，相比規模因素，白名單更為注重公司治理和合規風控。首批白名單涉及公司29家，不僅包括中信證券、中信建投、中金公司、國泰君安等大型券商，華寶證券、中航證券作為非上市的中小券商躋身首批名單，大型券商且被處罰多次的海通證券和廣發證券則均未納入。

出局影響幾何？

那么，調出“白名單”對券商有何影響？

一位上市券商非銀行業首席分析師向《華夏時報》記者直言：證監會對白名單的證券公司取消部分監管意見書要求，同時對確有必要保留的監管意見書，簡化工作流程，從事前把關轉為事中事后從嚴監督檢查。相當于證監會將有限的監管資源集中到重點領域。被調出白名單之后，證券公司將接受證監會更完備、更全面的監督檢查，理論上沒有特別大影響。

“但是，需要關注的是，這家公司被調出白名單的原因。是不是已經有業務出現潛在風險、監管正在審查等，包括債券承銷、IPO保薦、資管產品等。”上述分析師如是說。

不過，在進入白名單的券商人士看來，白名單的意義遠非那么簡單。對于業務部門而言，相關的資質申請等會有積極影響。

一位進入白名單的中型券商內部人士在接受《華夏時報》記者采訪時直言：白名單的影響很大。公司自己發債，白名單企業的審核和非白名單就不一樣。還有推薦企業上市，白名單對投行發展的影響非常大。另外，后續如果行業要推出創新業務，也是只有白名單企業可以先做。

來自證監會的權威解釋顯示，對納入白名單的證券公司，取消發行永續次級債和為境外子公司發債提供擔保承諾、為境外子公司增資或提供融資的監管意見書要求；簡化部分監管意見書出具流程。首發、增發、配股、發行可轉債、短期融資券、金融債券等申請，不再按既往程序征求派出機構、滬深交易所意見，確認符合法定條件后直接出具監管意見書。

同時，創新試點業務的公司須從白名單中產生，不受理未納入白名單公司的創新試點類業務申請；未納入白名單的證券公司不適用監管意見書減免或簡化程序，繼續按現有流程申請各類監管意見書。

國泰君安發布的報告指出，進入白名單的券商，將會在業務流程、監督管理方面獲得諸多便利，將降低證券公司報送成本，提高與監管機構溝通效能，促進行業機構更好發展。

同時，在經紀、投行等傳統業務上，行業競爭已經十分激烈，為尋找新的營收增長點，券商逐漸發力衍生品、基金投顧等創新業務，而“創新試點業務的公司須從白名單中產生”將使得非白名單券商的創新業務發展會受到掣肘，有可能在行業競爭中處于落后地位，白名單是基于公司治理、合規風控有效性評價產生，預計對券商加強公司治理、落實合規風控主體責任發揮正向激勵作用，倒逼證券行業整體健康發展。

業績和評級被質疑

來自華寶證券官網的消息顯示，公司成立于2007年，注冊地上海，注冊資本金人民幣40億元。公司股東為華寶投資有限公司和華寶信托有限責任公司，系中國寶武旗下證券公司。

目前，公司已經啟動IPO工作。據上海證監局網站信息，中國國際金融股份有限公司于2021年3月開始對華寶證券進行上市輔導工作。

公司財報顯示，2017年、2018年、2019年、2020年凈利潤分別同比增長-80.92%、45.45%、154.17%、15.78%；2017年至2021年，公司的券商分類評級分別是BBB、A、BBB、A、A。

在市場分析人士看來，作為啟動IPO的券商，業績和評級都具有較大波動性。

值得注意的是，2021年7月23日，公司原總裁劉加海履新公司董事長，原副總裁熊偉履新華寶證券總裁兼任財務負責人。目前，新任董事長上任已有8個月。

新任董事長的履職為公司帶來了哪些變化？合規風控是否更加完善？2022年的業績如何？目前，IPO 進程如何？公司如何打造核心競爭力？特色與定位如何？

面對諸多問題和質疑，《華夏時報》記者向公司發送書面正式采訪函。

華寶證券回復稱，近年來，公司按照集團公司和公司董事會確定的戰略積極布局，公司凈利潤保持持續增長。2021年公司業績情況，可關注后續公司的相關披露。同時，公司近年來各項業務持續穩健運行，分類評級近兩年持續保持在A類。

華寶證券進一步指出，新任董事長劉加海及新任總裁熊偉上任以來，公司按照集團公司和公司董事會確定的戰略持續推進，各項工作扎實開展，合規風險控制能力不斷強化，IPO進程有序推進。

作為中小券商，公司專注于服務鋼鐵行業等產業生態圈，聚焦特色業務，致力于在金融產品研究、量化交易服務平臺、智能交易、鋼鐵生態圈特色投行服務等方面打造核心競爭力和行業領先優勢。未來，公司將通過加強對標找差、深化產融結合、加快數字化轉型等多項措施，持續提升特色業務的行業排名。

此外，華寶證券表示，公司作為中國寶武旗下證券公司，將圍繞中國寶武產融結合戰略，緊密結合集團鋼鐵生態圈金融需求，利用自身專業優勢、金融板塊協同優勢、集團公司行業優勢及產業鏈優勢，為鋼鐵生態圈企業及其他產業圈實體企業提供包括股權融資、債券融資、并購重組、混合所有制改革等一系列投融資服務。

同時，在集團“雙碳”戰略部署下，公司將積極把握包括新能源、新材料在內的鋼鐵業綠色低碳高質量發展的機會。

（文章來源：華夏時報）

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