高瓴又出手！大手筆布局 凱萊英子公司擬引入外部投資者 發(fā)生了什么？

凱萊英再與高瓴續(xù)寫前緣。

3月25日，凱萊英發(fā)布公告稱，子公司擬引入高瓴等外部投資者，合計(jì)增資不超過(guò)約25.34億元。

再度牽手高瓴！

凱萊英子公司擬引入外部投資者

3月25日晚間，凱萊英在公告中表示，為促進(jìn)凱萊英醫(yī)藥集團(tuán)大分子藥物、抗體偶聯(lián)藥物、細(xì)胞基因治療藥物以及mRNA藥物等在內(nèi)的CDMO業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足子公司上海凱萊英生物技術(shù)發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“凱萊英生物”)后續(xù)資本性支出及運(yùn)營(yíng)支出的資金需求，公司、公司董事長(zhǎng)HAO HONG先生、凱萊英生物技術(shù)發(fā)展、凱萊英生物擬與海河凱萊英基金、高瓴祈睿、珠海岱恒、凱萊同心共同簽署《投資協(xié)議》。

按照《投資協(xié)議》約定的條款與條件，各投資方在目標(biāo)公司完成對(duì)凱萊英生物的全資收購(gòu)后，對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行投資并認(rèn)購(gòu)目標(biāo)公司的新增注冊(cè)資本。各投資方將按照《投資協(xié)議》約定分期向目標(biāo)公司合計(jì)增資不超過(guò)約25.34億元人民幣，其中凱萊英醫(yī)藥對(duì)目標(biāo)公司最大出資額為16.6億元人民幣，在各方均完成首筆增資交易后，凱萊英醫(yī)藥對(duì)目標(biāo)公司的持股比例從100%變更為83%。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

加碼CDMO領(lǐng)域

據(jù)公告，此次交易后，子公司上海凱萊英生物將獨(dú)家經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，即大分子藥物、抗體偶聯(lián)藥物、細(xì)胞基因治療藥物以及mRNA藥物等在內(nèi)的合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)。凱萊英生物和凱萊英醫(yī)藥承諾，根據(jù)增資收取的所得款項(xiàng)將全部用作目標(biāo)集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)及各訂約方商定的其他用途。

本次交易定價(jià)經(jīng)交易各方協(xié)商確定，價(jià)格公允，不存在損害中小投資者利益的情形。本次增資完成后，目標(biāo)公司董事會(huì)由3位董事組成，其中凱萊英醫(yī)藥提名兩名董事，高瓴提名一名董事，董事長(zhǎng)1人由凱萊英醫(yī)藥提名董事?lián)危倍麻L(zhǎng)1人由高瓴提名董事?lián)巍?/p>

凱萊英還在公告中提到，保證方將盡最大努力促使目標(biāo)公司在2026年12月31日前實(shí)現(xiàn)合格首次公開發(fā)行，包括盡最大努力促使目標(biāo)公司按照主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍于上述日期前滿足上市條件。

凱萊英表示，公司攜手高瓴和海河凱萊英基金，各方擬共同出資將目標(biāo)公司打造成為全球生物藥及先進(jìn)療法合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)(CDMO)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，以高水平一站式的專業(yè)化研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)，撬動(dòng)迅速增長(zhǎng)的海內(nèi)外生物藥及先進(jìn)療法CDMO市場(chǎng)。目標(biāo)公司未來(lái)將定位成為凱萊英醫(yī)藥集團(tuán)中包括大分子藥物、抗體偶聯(lián)藥物、細(xì)胞基因治療藥物以及mRNA藥物等在內(nèi)的獨(dú)家合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)(CDMO)企業(yè)。各方也將依托各自領(lǐng)域的資源優(yōu)勢(shì)在行業(yè)生態(tài)領(lǐng)域以及資本市場(chǎng)領(lǐng)域展開全面深入的戰(zhàn)略合作。

本次目標(biāo)公司通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入外部投資者，符合其未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略。本次增資有利于增強(qiáng)其資金實(shí)力，滿足其后續(xù)資本性支出及運(yùn)營(yíng)支出的資金需求，提升其整體競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司CDMO業(yè)務(wù)的發(fā)展。本次交易不會(huì)影響公司合并報(bào)表范圍，交易完成后，凱萊英醫(yī)藥仍是凱萊英生物技術(shù)發(fā)展的控股股東。本次交易亦不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

高瓴資本曾斥資10億入股凱萊英

在醫(yī)藥領(lǐng)域布局已久

“明星機(jī)構(gòu)”高瓴資本與凱萊英的淵源可以追溯至2020年。2020年10月，高瓴資本曾斥資10億元強(qiáng)勢(shì)入股凱萊英。根據(jù)公告顯示，凱萊英非公開發(fā)行新增股份1017.87萬(wàn)股，募資金額23.11億元。發(fā)行對(duì)象共有9家，其中高瓴資本獲配440.53萬(wàn)股，獲配金額約10億元。

而彼時(shí)的凱萊英身處CDMO行業(yè)的高速增長(zhǎng)期，公司業(yè)績(jī)連續(xù)7年保持增長(zhǎng)。高瓴資本創(chuàng)始人張磊也曾公開表示，作為凱萊英的長(zhǎng)期支持者，將繼續(xù)推動(dòng)提升凱萊英服務(wù)創(chuàng)新藥公司的廣度和深度。

值得注意的是，高瓴資本近年來(lái)不斷在凱萊英股東席位中進(jìn)進(jìn)出出。在2020年第三季度，高瓴投資管理有限公司新進(jìn)成為凱萊英的第九大流通股東，不過(guò)在2020年年末，卻消失在前十大流通股東之列。2021年二季度末，高瓴資本管理有限公司再度出現(xiàn)在視野之中，新進(jìn)成為凱萊英的第六大流通股東，持股數(shù)量達(dá)220.27萬(wàn)股，持股占比0.95%。僅一個(gè)季度后，高瓴資本再度減持離場(chǎng)。

作為全球頂尖的投資機(jī)構(gòu)之一，高瓴大約在 2012 年進(jìn)入醫(yī)藥醫(yī)療、大健康領(lǐng)域，并在多條賽道投入重金，投資龍頭企業(yè)。在創(chuàng)新藥領(lǐng)域，投資額超過(guò)200億元，布局了百濟(jì)、恒瑞、君實(shí)、信達(dá)四大藥企；在醫(yī)療器械領(lǐng)域，先后投資沛嘉醫(yī)療和啟明醫(yī)療，定增微創(chuàng)醫(yī)療；甚至在醫(yī)藥研發(fā)和生產(chǎn)外包服務(wù)這個(gè)小眾領(lǐng)域，也重資入股凱萊英和泰格醫(yī)藥這兩家國(guó)內(nèi) CDMO 和臨床 CRO 領(lǐng)域的龍頭。

據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，高瓴無(wú)論是在投資總額還是投資數(shù)量上，醫(yī)療健康領(lǐng)域都占據(jù)高瓴資本最重要的位置。

張磊多次在公開場(chǎng)合透露，高瓴資本堅(jiān)定看好中國(guó)在生物醫(yī)療和互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域的發(fā)展前景。高瓴在大健康、大醫(yī)療的總投資額超越1200億，同時(shí)在生物醫(yī)藥領(lǐng)域中的CRO/CDMO賽道布局已久。

公開資料顯示，CDMO即定制研發(fā)生產(chǎn)機(jī)構(gòu)，主要為藥企及生物技術(shù)公司提供臨床新藥工藝開發(fā)和制備，以及已上市藥物工藝優(yōu)化和規(guī)模化生產(chǎn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括臨床前和臨床試驗(yàn)研究用藥的生產(chǎn)、以及商業(yè)化藥品生產(chǎn)。

凱萊英再簽大額新訂單

未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期

在經(jīng)營(yíng)狀況方面，凱萊英年內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，頻簽大額訂單。2022年2月20日，凱萊英發(fā)布簽訂日常經(jīng)營(yíng)重大合同公告：近日公司全資子公司吉林凱萊英醫(yī)藥化學(xué)有限公司與客戶簽訂了相關(guān)產(chǎn)品新一批的《供貨合同》，本次合同金額折合人民幣約35.42億元，合同供貨時(shí)間為2022年。

民生證券指出，三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，凱萊英簽訂了3項(xiàng)重大訂單，均為小分子化學(xué)創(chuàng)新藥CDMO，凸顯國(guó)際第一梯隊(duì)CDMO硬實(shí)力。此外，兩地生產(chǎn)基地新產(chǎn)能交付啟動(dòng)，產(chǎn)能釋放全面提速。小分子和新興業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)高增長(zhǎng)，同時(shí)加碼海外戰(zhàn)略布局公司保持小分子CDMO全球領(lǐng)先地位，訂單和產(chǎn)能增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁；同時(shí)，也在快速推進(jìn)化學(xué)大分子、生物大分子CDMO、制劑、臨床CRO等新興業(yè)務(wù)板塊發(fā)展。

華西證券認(rèn)為，公司已深耕小分子CDMO領(lǐng)域20多年，建立了擁有接近3000名科學(xué)家及工程師的世界頂級(jí)研發(fā)平臺(tái)，同時(shí)公司2020年以來(lái)升級(jí)組建了工藝科學(xué)中心、連續(xù)科學(xué)技術(shù)中心、生物合成技術(shù)研發(fā)中心和智能制造技術(shù)中心四大技術(shù)平臺(tái)，用于各類技術(shù)的研發(fā)和儲(chǔ)備，支撐凱萊英的CDMO+服務(wù)能力的持續(xù)提升、為公司在研管線實(shí)現(xiàn)持續(xù)賦能。展望未來(lái)3年，考慮到持續(xù)深耕大客戶和加速開拓長(zhǎng)尾客戶帶來(lái)的訂單增量，以及疊加資本開支加速帶來(lái)供給端加速，我們整體判斷公司業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

今年以來(lái)，受多重因素影響，凱萊英的股價(jià)一改此前的暴漲模式，表現(xiàn)疲軟。年內(nèi)該股已經(jīng)累計(jì)跌近20%，市值也早已跌破千億。截至目前，該股報(bào)351元，總市值為899億元。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

標(biāo)簽： 發(fā)布公告