券商晨會精華：核心城市政策仍有保留 房地產新發展模式越走越寬

總體上昨日大盤個股跌多漲少，兩市超2500只個股下跌。滬深兩市成交額9628億，較上個交易日縮量524億。板塊方面，房地產、油氣、煤炭、貴金屬等板塊漲幅居前，新冠治療、新冠檢測、CRO、輔助生殖等板塊跌幅居前。截止昨日收盤，滬指漲0.19%，深成指跌0.49%，創業板指跌1.39%。北向資金全天凈賣出9.22億，其中滬股通凈賣出3.57億，深股通凈賣出5.65億。

美股高開高走，三大指數集體收漲。納指漲1.95%，標普500指數漲1.13%，道指漲0.74%。熱門中概股大幅上漲，趣店、愛奇藝漲超24%，嗶哩嗶哩漲20%，拼多多漲近19%，寶尊電商漲15.2%，叮咚買菜漲超14%，好未來漲超12%；阿里巴巴漲11%，公司決定提高股票回購規模提振信心；騰訊音樂漲超9%，公司尋求在香港交易所第二上市。大型科技股普漲，特斯拉漲近8%，Meta Platforms、谷歌、蘋果漲超2%。

今日的券商晨會上，中原證券提出，熱點再度轉換，房地產及周期行業領漲；對于房地產行業未來的發展空間，中泰證券認為，核心城市的房地產政策仍有保留；中信建投則表示，保租房REITs試點加速落地，房地產新發展模式越走越寬。

中原證券：熱點再度轉換，房地產及周期行業領漲

周二A股市場沖高遇阻、小幅震蕩整理，早盤兩市股指低開之后小幅震蕩，午后跟隨恒指一度沖高，滬指摸高3279點之后遇阻回落，全天基本圍繞3250點窄幅波動。周二市場熱點再度轉換，房地產、金融、軍工以及周期行業領漲，前日領漲的成長股紛紛回落，市場依然缺乏強有力的領漲熱點。兩市成交量不足萬億，存量博弈特征顯著。考慮到恒指近日持續反彈，預計滬指經過充分蓄勢之后，有望再度展開震蕩向上的反彈行情，建議繼續關注政策面、資金面以及外盤的變化情況。

中泰證券：核心城市的房地產政策仍有保留

今年以來，全國有近60個城市調整房地產銷售政策，但主要集中在三四線。相關政策包括下調房貸利率、購房補貼、降低首付比例、上調公積金貸款額度或公積金貸款條件放寬、開放落戶條件。

樓市存在房價-房地產銷售-房地產開發投資的傳導鏈條，根據國家統計局公布的住房銷售金額和銷售面積數據，推算出的住宅銷售單價跌幅要遠大于70城房價指數變化，對房地產銷售和投資難以形成帶動作用。

現階段樓市能否企穩，關鍵在于核心城市，以直轄市、各省會城市以及計劃單列市在內的36個城市為典型代表，常住人口持續增加，存在住房需求的基礎。

中信建投：保租房REITs試點加速落地，房地產新發展模式越走越寬

2020年我國的流動人口規模達3.76億人，占總人口的26.6%，核心城市住房供需矛盾突出，同時中國城鎮租戶比例僅為發達國家水平的三分之一，仍有較大提升空間。我國租賃住房市場的發展，主要可分為保障性和市場化兩條主線，當前保障性租賃住房，已成為我國住房保障體系中的核心支柱和主要增量。“十四五”40個重點城市計劃新增保障性租賃住房達到650萬套。當前保租房的發展，主要面臨著收益率偏低、依賴政府托底和融資渠道有限等因素制約，根據CRIC的數據，2021年有87.9%的純租賃地塊為地方政府國企獲取。發展保租房REITs有助于打通住房租賃的退出環節，拓寬融資渠道、改善企業資產負債表。

關注在保租房建設和運營方面具備先發優勢的開發商和代建企業。從有公開信息披露的擬申報保障性租賃住房REITs的項目清單及住建部發布的《發展保障性租賃住房可復制可推廣經驗清單》來看，房企普遍通過集體經營性建設用地參與保障性租賃住房建設，相關受益標的主要包括保利發展、萬科、華潤置地、龍湖集團等頭部房企，此外在保租房廣闊的建設需求，對于代建類房企同樣迎來利好，如綠城管理控股、中原建業等。

（文章來源：財聯社）

標簽： 北向資金