中信建投：上半年降準降息窗口期仍在！機構：A股或迎來超跌反彈

今日早盤，A股市場大幅震蕩，上證指數一度高開逾1%，隨后逐漸下滑跌逾1%，臨近午間收盤又快速拉升飄紅，顯示市場心態仍不太穩定。

盤面上，酒店餐飲、旅游、運輸服務、電子身份證等板塊相對活躍，醫藥股全線回落，新冠檢測、輔助生殖、基因概念、CXO概念等細分板塊均跌幅居前。北上資金凈流出7.68元。

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電子身份證概念分化

電子身份證概念今日繼續走強，板塊盤中一度大漲近5%，成交量也進一步放大。不過，在整體大漲的背景下，電子身份證概念開始分化，南威軟件今日再度一字漲停，這已是其連續第4個漲停；天億馬大幅高開后秒20%漲停；英飛拓等亦強勢漲停。

與以往一樣，每當一個熱點形成之后，總有部分不相關的個股被投資者當成概念股來炒作。

恒寶股份今日發布異動公告，公司關注到近期市場對電子身份證及相關產品關注度較高，現將相關事宜說明如下：公司目前暫無電子身份證相關業務。恒寶股份早盤大幅低開低走，盤中一度觸及跌停。

另外，月度經營數據仍成為穩定股價的重要手段，發揮著神奇的作用。飛科電器今日公告，2022年1—2月，實現營業總收入7.57億元左右，同比增長約38.52%。飛科電器表示，公司中高端剃須刀新品1—2月銷售占比43.2%左右，較2021年提升約22.6個百分點，1—2月剃須刀產品銷售均價較2021年提升約47.6%。飛科電器早盤高開高走，一度逼近漲停。

天齊鋰業亦于今日公布2022年1—2月主要經營情況，公司鋰精礦產量同比增加約39%，銷量同比增加約56%，預計鋰精礦營業收入同比增加約366%。2022年1—2月，公司預計鋰化合物及其衍生品營業收入同比增加約492%。天齊鋰業在昨日逆勢上漲后，今日盤中一度又漲逾5%。

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香港科技股大反彈

近期持續大跌，受到投資者關注的香港上市科技股今日終于迎來大反彈。

恒生科技指數高開高走，一度漲逾7%，萬國數據飆升逾25%，汽車之家、嗶哩嗶哩、京東集團等大漲超10%，網易、阿里巴巴、騰訊控股、百度集團等亦企穩走強。消息面上，美國監管機構發聲，正積極尋求與中國達成合作協議，以結束長達數年的跨境審計監管困局。

不過在市場大幅反彈的時候，康師傅控股卻暴跌逾15%，統一企業中國亦一度大跌超11%。

昨晚，央視3·15晚會曝光了插旗菜業、錦瑞食品等“黑心”食品企業老壇酸菜包里的酸菜是從外面收購來的“土坑酸菜”。上述企業為統一、康師傅等知名企業的供貨商。 更多內容請戳《“黑心酸菜”沖上熱搜第一！“統一”火速致歉，康師傅立刻下架；315晚會還曝光12大行業黑幕，一堆公司被點名》

隨后，康師傅發聲明致歉，湖南插旗菜業有限公司是其酸菜供應商之一，公司已立即中止其供應商資格，取消一切合作，封存其酸菜包產品，配合監管部門調查與檢測。

統一企業(中國)投資有限公司對央視“3.15”晚會曝光的“酸菜”一事迅速發布聲明，稱近五年湖南插旗公司已不再是酸菜包原料的供應商、已立即停止了湖南錦瑞公司的供應商資質。

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機構：A股或迎來超跌反彈

經過昨日大跌后，今日市場主流機構紛紛發聲力挺A股，從宏觀、資金、行業、技術等多方面分析闡述對后市的看法。

中信建投認為，2022年上半年，降準降息窗口期仍在。仍然維持貨幣價格(利率)調整難，貨幣數量(MLF/OMO數量、降準)較易的判斷，降息降準仍在但幅度和節奏不會像激進預期那樣強烈。降準方面，央行面臨社融數據下滑、經濟壓力不減以及“5.5%”目標的約束，理應盡快降準，但技術測算上，3月超儲率代表的流動性并不短缺，因此降準操作可能在3月末，4月初，特別是經濟壓力加大但疫情好轉的背景下，央行可能助力推動為商業銀行降成本，從而達到寬信用、穩增長的目的，并提高銀行凈息差為接下來的降息操作流出空間。

光大證券表示，2022年1-2月社消增速高于市場預期，主要是受益于：1)石油及制品類保持較高同比增速，1-2月石油及制品類零售額同比增長25.6%；2)黃金珠寶受益于投資保值需求提升出現明顯改善。鑒于2022年3月多地出現疫情反復的情況，光大證券對2022年一季度整體的消費表現持相對保守態度，仍然相對看好黃金珠寶細分賽道。

廣發證券稱，A股“賠率-勝率”均有所改善，A股的估值已處歷史均值以下，具備中長期配置價值。持續建議關注低PEG品種：(1)“供需缺口”通脹邏輯受益的資源/材料(煤炭/鋁/鉀肥)；(2)“舊式”穩增長仍會承載“穩定器”作用(地產/建材/煤化工)；(3)“新式”的穩增長抓手，比如受益于能源安全且PEG較低方向(數字經濟/光伏)。

中金公司指出，碳中和目標驅動能源市場發生深遠變革，風光發電市場已迎來政策及經濟性雙驅動的增長階段。隨著可再生能源直接應用和終端電氣化程度的加深，可再生能源的波動性、間歇性等特點需要更多的儲能來穩定電力系統；電力交易逐漸市場化，用戶側負荷及分布式發電設備使得用戶側儲能經濟性凸現；電力系統將需要更多的儲能及其它靈活性資源，以滿足能源的低碳、可靠、高效、經濟的發展需求，儲能市場快速增長，或將帶來一個新的萬億市場投資機遇。

國盛證券認為，隨著國際局勢逐漸緩和，以及周四凌晨美聯儲貨幣政策會議的靴子即將落地(將公布首次加息基點以及后續加息縮表指引)，A股市場或迎來持續探底后的超跌反彈。操作上，可關注年初至今持續回調、短期性價較優，且一季報預期增幅較大的光伏、半導體、新能源相關成長板塊，以及對全年GDP增長5.5%目標貢獻力度較大的“穩增長”相關概念、“數字經濟”、“東數西算”等主題投資機會。短期需避免北向資金持續拋售，且持倉比例較大的消費、家電等板塊。

（文章來源：證券時報）

標簽： 中信建投 超跌反彈