八大券商主題策略：老基建搭臺、新基建狂歡！優選細分賽道成長龍頭名單

每日主題策略討論，東方財富網匯總八大券商觀點，揭秘行業現狀，觀察行情走勢，提前為您把脈A股。

川財證券：新能源基建空間巨大 重點關注風電新基建

穩增長疊加雙碳，新能源基建空間巨大，重點關注風電新基建。新能源作為新基建的重要外延，同樣是穩增長重要抓手之一。新能源領域投資空間巨大，且在“雙碳”戰略目標下具有建設強制性，在國家戰略推動和地方政府的積極響應下，有望成為當前新基建的支柱產業。在地方政府推動和完善傳統能源領域節能降碳工作的同時，加快新能源和清潔能源項目的建設成為重中之重。例如，上海明確2022年要加快海上風電等項目建設，新增光伏裝機30 萬千瓦；山東新能源和可再生能源裝機在1000萬千瓦以上；浙江狠抓百個千億清潔能源項目建設，新增風光電裝機400 萬千瓦以上；四川聚焦清潔能源產業，加快水風光氣氫多能互補一體化發展等等。由此我們判斷2022將成為新能源基建發力的大年。

長江證券：3月份施工旺季正式開啟 優選低估值基建鏈龍頭

隨著3月份施工旺季正式開啟，我們認為國內基建投資有望出現明顯改善，優選低估值基建鏈龍頭公司，比如中國中鐵、中國交建、中國建筑、中國電建、中國鐵建以及華設集團等。此外，中長期我們繼續看好細分賽道成長龍頭：1)鋼結構賽道的鴻路鋼構、精工鋼構；2)新型電力系統建設賽道的蘇文電能；3)鋁模板賽道的志特新材，以及從化工工程向化工新材料持續轉型的中國化學。

太平洋證券：基建產業鏈上下游整體估值偏低！具備較強的風險抵御能力

在全球局勢不明朗的背景下，基建產業鏈上下游整體估值偏低，且訂單充裕，相對保障性較高，具備較強的風險抵御能力，因此建議持續關注。高質量發展下的減隔震投資機會：防災減災長期發力，立法已通過，20-30倍空間可期，相關標的如減隔震行業龍頭震安科技、天鐵股份“交通強國”下軌交板塊長期受益：軌道上的“城市群”建設需求廣闊，相關標的如天鐵股份、中國中鐵、中國鐵建；我國下半年基建投資邊際改善的預期下，建議關注產業鏈相關機會：關注低估值標的中國建筑、中國鐵建、中國中鐵；主業穩健且具備礦產資源的基建領軍企業：中國中冶、中國中鐵；能耗雙控背景下，綠電、BIPV等相關領域優質標的：中鋼國際、中國電建、中材國際。

中信證券：消費建材子行業處于集中度加速提升及產品結構優化期

我們認為竣工面積高峰帶來需求延后但未消失，商品房預售資金監管亦利好竣工，供給端行業新增產能預計有限，今年竣工端供需格局可不悲觀，且浮法玻璃企業做光伏業務具備優勢，其光伏、電子、藥用玻璃預計將貢獻增量，推薦南玻A、旗濱集團、信義玻璃；水泥價格有望維持高位波動，企業通過延伸產業鏈上下游仍具成長性，主要企業估值已經具備很好的吸引力，隨著穩增長預期逐步升溫具備估值修復空間，建議重點關注春季行情，推薦中國建材、海螺水泥、華新水泥。

消費建材子行業處于集中度加速提升及產品結構優化期，推薦堅朗五金、蒙娜麗莎、東方雨虹、北新建材、偉星新材、東鵬控股、科順股份、國檢集團。其他非地產產業鏈公司推薦玉馬遮陽、海象新材、中國巨石、長海股份、中材科技、石英股份，建議關注凱盛科技、北京利爾。

紅塔證券：計算機行業相關領域有望受益 特別是底層基礎設施產業鏈

我們認為，未來“十四五”期間數字經濟將是國家重點發展的戰略方向之一，計算機行業相關領域有望受益，特別是底層基礎設施產業鏈。

近年來由于移動互聯網、云計算、大數據、人工智能等信息技術的快速發展，IDC 行業作為底層基礎設施其需求端的增速始終處于較高水平，未來行業長期也將繼續維持高景氣度。“東數西算”工程是國家從頂層設計的角度來統籌規劃新建算力的區位布局，解放北上廣深等東部一線核心城市的資源壓力，保障IDC 的供給能有效滿足下游行業高速增長所帶來的市場需求，其本質是可以理解為對行業供給側改革的指導。

按照國家出臺的相關規劃，我們預計“十四五”期間IDC 建設投資約為14400 億元，平均每年約3600 億元，相關上下游產業鏈有望長期保持快速增長，包括服務器等IT 設備、光模塊等網絡通信設備、電力和溫控設備以及第三方IDC 廠商等，建議關注標的：浪潮信息、中科曙光、寶信軟件、科華數據、英維克、中際旭創、新易盛等。

華安證券：科技賦能、新基建 數字經濟大有可為

數字經濟是未來長效發展主線，數據成為核心戰略資源縱觀歷史，科技革命與產業變革推動了生產力的大幅躍升，關鍵生產要素也在不斷發生變化，在當前數字經濟時代，數據成為核心戰略資源。

我國數據資源豐富，從數據體量看，2021 年全球大數據儲量為 54ZB，其中我國的數據產量約占全球數據生產量的 23%，預計到 2025 年我國數據總量將占全球總量的 27%。在強政策的支持之下，數字經濟將是一條長期發展的主線。我國將圍繞數據資源，著力數據產業化和產業數據化的發展。我們建議關注四個大方向：1)核心基礎技術建設；2)產業與數字化深度融合；3)圍繞數據的新應用與新模式的開拓；4)網絡安全。

華創證券：“穩增長”背景下 繼續推薦基建鏈和地產鏈

對于水泥板塊：重點推薦海螺水泥、塔牌集團，建議關注華新水泥、天山股份、冀東水泥。

對于玻璃板塊：2022 年竣工預計呈現出上半年較弱、下半年走強的格局，增速拐點大概率出現在2022Q2末，帶動玻璃需求回暖，行業供給端縮減趨勢已現，預計冷修高峰在2022Q1 到來，供需齊振，重點推薦旗濱集團。

對于玻纖板塊：風電中長期規劃，提升玻纖材料需求預期，重點推薦中國巨石。

對于消費建材板塊：開工端有望和銷售同步轉好，開工端消費建材景氣度有望前置。石膏板重點推薦北新建材；防水行業重點推薦東方雨虹、科順股份。管材行業重點關注永高股份。

民生證券：穩增長堅定 繼續看好基建鏈、低估值消費建材

政策筑底后，地產小周期有望回溫，銷售、開工、施工、竣工等數據逐步改善。當前時點，消費建材彈性龍頭2022年動態PE普遍在10-15X，核心龍頭在20-25X，我們提示重視2 個空間①估值修復空間；②盈利預期修復空間。按照估值低→高排序：【中國聯塑】【科順股份】【蒙娜麗莎】【亞士創能】【北新建材】【三棵樹】【凱倫股份】【公元股份】，核心標的包括【偉星新材】【東方雨虹】【堅朗五金】。

（文章來源：東方財富研究中心）

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