蔚來(lái)汽車以“介紹形式”登陸香港、新加坡 不為融資只為“搶占跑道”？

“蔚小理”齊聚香江后，李斌還把目光投向了“獅城”新加坡。

2月28日，蔚來(lái)汽車公告，已通過(guò)香港交易所聆訊，獲得在港交所主板二次上市的原則上批準(zhǔn)。本次上市采用介紹上市的方式，不涉及新股發(fā)行及資金募集。公司計(jì)劃于2022年3月10日開(kāi)始掛牌交易，股票代碼為“9866”。

除了赴港上市，蔚來(lái)汽車在向港交所遞交的招股說(shuō)明書(shū)中提到，已向新加坡證券交易所主板提出以介紹方式第二上市申請(qǐng)，具體上市日期正在審核中。

“無(wú)論是聯(lián)交所還是新交所，蔚來(lái)的二次上市均采用了‘介紹形式’，這表明蔚來(lái)的用戶信托是有問(wèn)題的?！比?lián)車商投資管理(北京)有限公司總裁曹鶴分析認(rèn)為，“先以‘介紹上市’的形式，就是把原來(lái)的部分股份二次上市，不進(jìn)行融資，暫不涉及存在問(wèn)題的那部分股份，且承諾一定期限內(nèi)解決?！?/p>

蔚來(lái)汽車此次采用的“介紹上市”，可以理解為不進(jìn)行融資的掛牌上市行為。據(jù)了解，“介紹上市”是已發(fā)行證券申請(qǐng)上市的一種方式，不發(fā)行新股，只是公司股東將本身的舊股申請(qǐng)掛牌買賣，不涉及融資。

事實(shí)上，繼小鵬汽車和理想汽車赴港上市后，在造車新勢(shì)力三大頭部企業(yè)中，僅有蔚來(lái)汽車遲遲未能落地港股。此前有報(bào)道稱，早在2021年3月，蔚來(lái)就提交了在香港二次上市的申請(qǐng)，但收到了香港交易所關(guān)于其股權(quán)結(jié)構(gòu)的問(wèn)詢，包括2019年建立的用戶信托基金。而正是該用戶信托基金，阻礙了蔚來(lái)的港股上市計(jì)劃。“對(duì)于設(shè)立用戶信托的問(wèn)題，個(gè)人認(rèn)為監(jiān)管部門擔(dān)心的應(yīng)該是利益沖突問(wèn)題?！闭秀y國(guó)際分析師白毅陽(yáng)對(duì)此解釋道。

“這次通過(guò)香港交易所聆訊，表明蔚來(lái)已解決了用戶信托的障礙?！庇形祦?lái)汽車內(nèi)部人士稱，但其并未對(duì)具體方案做出說(shuō)明。

目前，除了蔚來(lái)汽車以外，不少造車新勢(shì)力也瞄準(zhǔn)了機(jī)制上更為靈活的港股市場(chǎng)，包括哪吒汽車、零跑汽車、威馬汽車、華人運(yùn)通等近期紛紛被曝出將赴港IPO。

在曹鶴看來(lái)，目前蔚來(lái)汽車在未徹底解決用戶信托問(wèn)題之前急于在港股上市，并不全部是為了融資，而是為了“占跑道”?！罢l(shuí)先上市誰(shuí)先站上跑道，以后再說(shuō)再融資的事?！辈茭Q表示。

對(duì)于此次赴港上市，蔚來(lái)汽車官方表示，“本次蔚來(lái)通過(guò)介紹上市登陸港股，目的是為公司投資者提供備選的交易地點(diǎn)，緩釋地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大投資者群體，在這些上市的目的仍然可以達(dá)到的同時(shí)，不稀釋現(xiàn)有股東的利益”。

此外，蔚來(lái)汽車特別強(qiáng)調(diào)了目前公司資金充沛。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，蔚來(lái)現(xiàn)金儲(chǔ)備共計(jì)約470億元人民幣(73億美元)。同年11月，蔚來(lái)完成約127億人民幣(20億美元)美股ATM增發(fā)(At-The-Market Offering)，通過(guò)在市場(chǎng)上發(fā)售，蔚來(lái)公司出售了53,292,401 ADS，籌集了20億美元的融資。

“近600億人民幣的充沛現(xiàn)金流，為蔚來(lái)后續(xù)的新車型開(kāi)發(fā)提供了有力的資金保障?！蔽祦?lái)汽車對(duì)此表示。

2022年，蔚來(lái)將交付三款基于NT2.0技術(shù)平臺(tái)的新車型。據(jù)悉，蔚來(lái)首款中大型智能電動(dòng)旗艦轎車ET7將于3月28日開(kāi)啟交付；蔚來(lái)中型智能電動(dòng)轎跑ET5于2021年12月18日正式發(fā)布，預(yù)計(jì)2022年9月開(kāi)啟交付；蔚來(lái)中大型SUV ES7日前也被披露，并計(jì)劃于今年4月中旬發(fā)布。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

標(biāo)簽： 赴港上市 蔚來(lái)汽車 搶占跑道