千億房企閃崩后官宣展期 更有現(xiàn)金枯竭大規(guī)模違約 踩雷上市銀行出手：起訴！

即便是周末，房地產市場依然不是很太平，一邊是中字頭AMC準備發(fā)債進行房企優(yōu)質項目紓困，一邊是高杠桿房企的暴雷繼續(xù)。

2月18日晚正榮地產官宣，3月即將到期的債務預計無法償還，包括此前公告擬3月5日回購的2億美元永續(xù)債。2月11日，有消息稱公司無法贖回該永續(xù)債，正榮地產隨即瞬間崩跌80%，但公司隨后兩次辟謠“澄清”，說消息為“不實且虛假”。有網(wǎng)友表示，如今看公司自己的公告才是虛假，股吧平臺有股民沖著“澄清公告”去抄底而被套。

同樣在2月18日晚，另一家千億閩系地產陽光城醞釀近三周后，終于回復了深交所的關注函，而情況比想象中更糟糕：公司可動用資金占賬面資金比例不足1%，現(xiàn)金已經(jīng)枯竭。目前，因1.7億元境外債利息未能償付引發(fā)了大規(guī)模交叉違約的情況，公司提醒廣大投資者充分了解公司已披露的風險因素，注意投資風險。

與此同時，來自福建本土的廈門銀行公告，因借款糾紛起訴陽光城控股股東陽光集團、其一致行動人康田實業(yè)、陽光城實控人林騰蛟，涉及本金3.65億元及相應的利息、罰息和復利。上述借款用了1.11億股陽光城股票作質押，后續(xù)很可能面臨凍結或強制減持，目前陽光集團及其一致行動人累計被凍結4.24億股，累計強制減持1.46億股。

正榮地產“謠言”證實有股民抄底被套

正榮地產1月4日曾發(fā)布公告，擬于2022年3月5日贖回剩余規(guī)模2億美金的永續(xù)債。但在2月11日突然傳出消息：正榮地產資金緊張，不能按照計劃贖回已經(jīng)展期的2億美元永續(xù)債，并且公司境外債券將進行重組。消息影響下，正榮地產和其物業(yè)公司正榮服務2月11日午后雙雙閃崩，當天跌幅一度均超80%，收盤跌幅也在60%附近。

隔了一個周末，2月14日正榮地產發(fā)公告緊急辟謠“澄清”，稱“董事會謹此澄清該等報章屬不實且虛假，本公司明確保留向對不準確信息負有責任的作者、媒體及各方追究法律責任的一切權利”。但“澄清公告”發(fā)出后，正榮股債仍然跌勢不止，正榮地產兩天再跌去25%，公司又在2月15日將“澄清公告”原原本本重新發(fā)了一遍。

但沒想到的是，僅僅過了三天公司就自己打臉自己。

2月18日晚正榮地產公告，自上述擬回購公告發(fā)布以來，公司可用于清償債務的內部資金日益有限，因此，“本公司預計其現(xiàn)有的內部資源可能不足以解決其于二零二二年三月即將到期的債務(包括于二零二二年三月五日悉數(shù)贖回證券)”。公司“正在征求證券實益擁有人的同意，根據(jù)同意征求備忘錄中所述的同意征求就證券提出若干建議豁免及修訂”。

為吸引持有人同意，公司給出了1%的“同意費”和0.75%的“漸增費”。但公告強調，“概不保證同意征求將完成，且本公司保留有條件或無條件修訂、撤回或終止同意征求的權利”。

公司預計，2022年房地產行業(yè)的市場狀況仍面臨壓力，在市場未出現(xiàn)大幅回升及多種融資選擇回升的情況下，公司對其短期流動性仍持謹慎態(tài)度。除上述展期同意征求外，公司也在考慮“于不久的將來就其他未償還的境外優(yōu)先票據(jù)進行其他債務管理行動”。

對公司先是兩次澄清“謠言”卻最終坐實的行為，不少股民表示憤怒。有網(wǎng)友表示“把我們整慘了，大家都是相信你的通告才買的”“終究還是實錘了，沒早出來虧大了”“騙子公司”，還有不少網(wǎng)友表示要向證監(jiān)會舉報，以及索賠。

陽光城現(xiàn)金枯竭發(fā)生大規(guī)模違約 公司提醒投資者注意風險

2月17日晚，陽光城剛剛公告兩筆美元債1.7億元利息還不上(參閱2月18日報道《突發(fā)！千億地產又爆雷了》)，2月18日晚就在對深交所的關注函回復公告中披露一系列關鍵信息，而局面比想象中還要嚴峻。

目前公司的債務整體是個什么情況？

公告顯示，截至2021年9月末，公司有息債務合計849億元，融資成本最高達到了12.5%，其中1年內和1到2年內到期的合計614億元，占比超過七成，面臨集中兌付壓力。具體看，1年內到期為247.98億元、占比為 29.2%，1-2年內到期的有365.67億元、占比為 43.05%，2-3年到期的為171.48 億元、占比20.19%，3年以上到期的有64.25億元、占比7.56%。

但公司賬上卻沒錢，由此才出現(xiàn)不到2億利息難倒千億英雄漢的一幕。

公告稱，截至2021年12月末，公司在手貨幣資金較年初大幅下降，“實操中可靈活動用資金占賬面資金比例不足1%”。公司給出了幾點原因：一是預售資金受限；二是融資渠道堵死；三是項目公司資金無法調回集團，“因整體環(huán)境持續(xù)嚴峻，金融機構及項目合作方股東對項目公司資金回撥集團非常謹慎”。

公司受限資產主要系因借款而抵質押的存貨、貨幣資金、長期股權投資、投資性房地產、固定資產、無形資產和其他非流動資產等，截至2021年6月末，賬面價值合計為1215.2億元，占公司資產總額的比例為33.92%。也就是說三分之一的資產是受限的，占比相對較高。

融資來看，2021年1-9月，公司融資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-319.07 億元，而2020年全年融資活動貢獻的現(xiàn)金流凈額為正的6億元，兩相對比塌方明顯。

2021年1-9月的情況看，公司經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量反倒并沒有太大的滑坡，凈額為207.89 億元，較上年同期只下降4.7%。不過陽光城暴雷發(fā)生在四季度，整個銷售在四季度量價齊跌，出現(xiàn)斷崖。公司預告2021年扣非凈利潤虧損73億元-86億元，其中主要原因就是存貨跌價進而計提減值準備。

公司跌價金額在2億以上的項目來看，多個項目出現(xiàn)售價無法覆蓋項目成本的情況。如內地一項目單價由每平方米1.83萬元下降至1.64萬元；大福建一項目尚未開盤，已由8.72萬元下降至6.42萬元，下降26%；長三角一項目售價由11.9萬元下降至8.9萬，降幅也達到25%；珠三角一占地面積33萬方、總貨150億的超大盤，單價由2.23萬元下降至1.98萬元，預計跌價金額約6.3億元。

目前，公司因前述境外債利息未能償付從而引發(fā)了大規(guī)模交叉違約的情況，公司“提醒廣大投資者充分了解本公司已披露的風險因素，注意投資風險”。

廈門銀行提起訴訟

同在2月18日晚，廈門銀行也發(fā)出公告，其福州分行因與陽光城控股股東陽光集團、陽光集團一致行動人康田實業(yè)、陽光城實控人林騰蛟金融合同糾紛，向福州市鼓樓區(qū)人民法院遞交起訴狀，近日福州分行收到法院的受理通知書。該訴訟涉及金額為借款本金約3.65億元，以及相應利息、罰息及復利等。

根據(jù)公告，2021年6月7日，廈行福州分行與陽光集團簽訂《授信額度協(xié)議》，約定向其提供授信額度(本金)5億元，授信業(yè)務范圍包括流動資金貸款、銀行承兌匯票、開立國內信用證等。隨后從2021年6月到9月福州分行陸續(xù)釋放貸款、銀票、信用證等額度合計5.59億元。而陽光集團和康田實業(yè)先后提供了合計1.11億股的陽光城股票作為質押，林騰蛟個人對一部分債務承擔連帶擔保責任。

目前來看，廈門銀行上述借款大概率兇多吉少，陽光城最新股價為2.69元/股，1.11億股合計市值約3億元，完全無法覆蓋本金，更不要說利息和罰息。而陽光城大概率又要新增一筆凍結股份或被動減持股份。

截至2022年2月18日，陽光集團及其一致行動人因部分賬戶爆倉，在二級市場累計被平倉1.46億股，占公司總股本的 3.52%。被動減持后陽光集團及其一致行動人合計持有陽光城股份16.75億股，占公司總股本40.46%，其中4.24億股凍結，占其所持公司股份比例25.02%，占公司總股本比例10.25%。

陽光城在回復深交所公告時表示，目前上述風險事項暫不會導致公司控制權發(fā)生變更，暫不存在控制權不穩(wěn)定的風險。但是，考慮到陽光集團及其一致行動人司法凍結和被動減持股份數(shù)大概率繼續(xù)上升，上述風險仍不容忽視。

（文章來源：中國基金報）

標簽： 上市銀行 正榮地產