利好信號(hào)來了？泰禾集團(tuán)領(lǐng)銜 地產(chǎn)股掀漲停潮 恒寶股份6連板！數(shù)字貨幣概念火爆

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標(biāo)準(zhǔn)研制有望提速 數(shù)字貨幣概念持續(xù)活躍 恒寶股份6連板

數(shù)字貨幣概念11日盤中再度走強(qiáng)，截至發(fā)稿，恒寶股份漲停，先進(jìn)數(shù)通、四方精創(chuàng)等漲幅靠前。值得注意的是，恒寶股份已連續(xù)6個(gè)交易日漲停。消息面上，近日，中國(guó)人民銀行、市場(chǎng)監(jiān)督總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)四部門印發(fā)《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，提出“穩(wěn)妥推進(jìn)法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)研制”。

《規(guī)劃》提出，綜合考量安全可信基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)行系統(tǒng)與存儲(chǔ)系統(tǒng)、登記中心、支付交易通信模塊、終端應(yīng)用等，探索建立完善法定數(shù)字貨幣基礎(chǔ)架構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。研究制定法定數(shù)字貨幣信息安全標(biāo)準(zhǔn)，保障流通過程中的可存儲(chǔ)型、不可偽造性、不可重復(fù)交易性、不可抵賴性。研究制定法定數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)和應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，確定發(fā)行、流通和回籠各環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)化流程。研究制定法定數(shù)字貨幣技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，助力提升法定數(shù)字貨幣技術(shù)安全性、先進(jìn)性。研究制定法定數(shù)字貨幣基礎(chǔ)數(shù)據(jù)元標(biāo)準(zhǔn)，提高數(shù)據(jù)規(guī)范性。研究制定法定數(shù)字貨幣終端技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)完善終端受理環(huán)境。研究制定法定數(shù)字貨幣評(píng)估檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范各相關(guān)系統(tǒng)與產(chǎn)品的檢測(cè)指標(biāo)。

此次《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》出臺(tái)，對(duì)數(shù)字人民幣的標(biāo)準(zhǔn)研制提出了新的要求。安信證券認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)制定是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，統(tǒng)一的數(shù)字人民幣基礎(chǔ)架構(gòu)、發(fā)行流通回籠流程、終端受理環(huán)境等，將成為數(shù)字人民幣大規(guī)模推廣的前提條件。標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一將為未來數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景的深化、應(yīng)用領(lǐng)域的拓展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

該機(jī)構(gòu)表示，數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈主要包含五類企業(yè)，建議關(guān)注相關(guān)上市公司的投資機(jī)會(huì)：1)金融機(jī)具企業(yè)：廣電運(yùn)通、新大陸、新國(guó)都、古鰲科技；2)銀行IT企業(yè)：神州信息、長(zhǎng)亮科技、宇信科技、科藍(lán)軟件、京北方；3)支付機(jī)構(gòu)：拉卡拉；4)加密算法企業(yè)：數(shù)字認(rèn)證、格爾軟件、信安世紀(jì)；5)應(yīng)用場(chǎng)景企業(yè)：正元智慧、新開普。

預(yù)售金監(jiān)管現(xiàn)改善信號(hào) 地產(chǎn)板塊強(qiáng)勢(shì)拉升 泰禾集團(tuán)等漲停

地產(chǎn)板塊11日盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至發(fā)稿，泰禾集團(tuán)、南山控股、榮安地產(chǎn)、天保基建、京投發(fā)展、凱旋城、中國(guó)武夷等漲停，金科服務(wù)、特發(fā)服務(wù)等紛紛跟漲。消息面上，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，近日相關(guān)部門下發(fā)了關(guān)于城市商品房預(yù)售資金監(jiān)管的相關(guān)意見。據(jù)了解，該文件與1994年發(fā)布的《城市商品房預(yù)售管理辦法》中的相關(guān)規(guī)定最大不同之處在于明確對(duì)預(yù)售資金的規(guī)定進(jìn)行了全國(guó)統(tǒng)一，進(jìn)而有利于規(guī)范預(yù)售資金的使用，夯實(shí)地方相關(guān)部門的監(jiān)管責(zé)任。

去年以來，房地產(chǎn)行業(yè)接連迎利好。去年12月，央行、銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》，鼓勵(lì)銀行穩(wěn)妥有序開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

2月8日，央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于保障性租賃住房有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的通知》，明確保障性租賃住房項(xiàng)目有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則，加大對(duì)保障性租賃住房發(fā)展的支持力度。

國(guó)信證券認(rèn)為，明確保障性租賃住房項(xiàng)目有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理在最初房地產(chǎn)貸款集中度管理政策推出時(shí)已有所鋪墊，本次正式文件出臺(tái)一定程度上傳遞態(tài)度加強(qiáng)信心，保障房貸款發(fā)放可能更加積極。此外，保障性租賃住房的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)若參考上海配建不低于15%的規(guī)定，將邊際利好開發(fā)相關(guān)商品房項(xiàng)目的房企。

首創(chuàng)證券表示，目前地產(chǎn)行業(yè)估值中樞已有所修復(fù)，現(xiàn)階段板塊反彈邏輯仍主要基于政策放松預(yù)期，在穩(wěn)增長(zhǎng)的大背景下，政策釋放力度將逐級(jí)強(qiáng)化，不排除非熱點(diǎn)城市打破以往過度調(diào)控的枷鎖，后續(xù)行業(yè)基本面有望伴隨政策的逐步改善而迎來復(fù)蘇。未來隨著行業(yè)格局和發(fā)展模式的重構(gòu)，中長(zhǎng)期來看房企的經(jīng)營(yíng)管理效率和信用獲取能力將是重點(diǎn)關(guān)注要素，行業(yè)內(nèi)部加速出清意味著集中度提升機(jī)遇的出現(xiàn)。改善預(yù)期下地產(chǎn)股向來具有超額收益顯著的特性，推薦萬科A、保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)、招商蛇口、中國(guó)海外發(fā)展。

北京冬奧會(huì)投入312輛燃料電池汽車 產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展或提速

北京青年報(bào)報(bào)道，在2月10日召開的北京市“兩區(qū)”建設(shè)專場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上，2022北京新聞中心主任劉禹同介紹，在本次冬奧會(huì)上，投入了312輛燃料電池汽車，開展了大規(guī)模的示范運(yùn)營(yíng)。他介紹，北京市堅(jiān)持“宜電則電、宜氫則氫”，乘用車用電、商用車用氫這樣一個(gè)基本原則，大力推動(dòng)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，由北京市牽頭的京津冀燃料電池汽車示范城市群，已經(jīng)納入國(guó)家首批示范城市群。計(jì)劃到今年年底，新增推廣應(yīng)用800輛以上的燃料電池汽車。

國(guó)聯(lián)證券指出，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢(shì)，將成為氫能在交通運(yùn)輸領(lǐng)域核心增量應(yīng)用。在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)深度脫碳，且將率先在商用車尤其是重卡領(lǐng)域中得到應(yīng)用，與純電動(dòng)實(shí)現(xiàn)差異化場(chǎng)景布局。當(dāng)前燃料電池系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)化程度已從2017年的約30%提升至60%-70%，電堆、膜電極、空壓機(jī)、氫氣循環(huán)泵等核心部件均可自主生產(chǎn)，氣體擴(kuò)散層、催化層和質(zhì)子交換膜等核心材料也在加速研發(fā)中，普遍處于送樣測(cè)試驗(yàn)證階段，我們預(yù)計(jì)未來2-3年氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈有望完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化供應(yīng)。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，結(jié)合氫能重卡降本路徑，區(qū)分不同發(fā)展階段建立投資框架：1)2020-2025年(起步期)。該階段基礎(chǔ)設(shè)施配套和氫燃料電池汽車的技術(shù)尚不成熟，整車購(gòu)置和加氫成本仍然較高，政策扶持成為該階段氫能車發(fā)展主要驅(qū)動(dòng)力，且方向上側(cè)重發(fā)展中重卡，市場(chǎng)空間有望達(dá)到百億規(guī)模，該階段貼近終端氫能重卡需求的燃料電池堆及系統(tǒng)供應(yīng)商將率先受益，因此重點(diǎn)關(guān)注具備燃料電池系統(tǒng)整合能力及整車客戶群體基礎(chǔ)的供應(yīng)商，如億華通、重塑股份等。

2)2025-2030年(加速期)。隨著基礎(chǔ)設(shè)施加大普及、技術(shù)革新和成本下降推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā)展加速期，到2030年年銷規(guī)模有望達(dá)到10萬輛水平，市場(chǎng)空間有望達(dá)到千億規(guī)模，該階段產(chǎn)業(yè)鏈上下游將迎來首次規(guī)模化放量，電堆、核心零部件及材料等都將受益此階段規(guī)模增長(zhǎng)，單位價(jià)值量角度建議首先關(guān)注空壓機(jī)&氫循環(huán)(雪人股份、漢鐘精機(jī)、金士頓、勢(shì)加透博等)及儲(chǔ)氫瓶(中材科技、中集安瑞科、國(guó)富氫能等)，其次關(guān)注上游核心材料催化劑(貴研鉑業(yè)、濟(jì)平新能源等)及質(zhì)子交換膜(東岳集團(tuán))。

八部門：推進(jìn)廢舊動(dòng)力電池在備電、充換電等領(lǐng)域安全梯次應(yīng)用(附股)

工信部等八部門印發(fā)加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用實(shí)施方案。方案提出，完善管理制度，強(qiáng)化新能源汽車動(dòng)力電池全生命周期溯源管理。推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作共建回收渠道，構(gòu)建跨區(qū)域回收利用體系。推進(jìn)廢舊動(dòng)力電池在備電、充換電等領(lǐng)域安全梯次應(yīng)用。在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域建設(shè)一批梯次和再生利用示范工程。培育一批梯次和再生利用骨干企業(yè)，加大動(dòng)力電池?zé)o損檢測(cè)、自動(dòng)化拆解、有價(jià)金屬高效提取等技術(shù)的研發(fā)推廣力度。

財(cái)信證券認(rèn)為，隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，以及電化學(xué)儲(chǔ)能電站在電網(wǎng)中的重要性逐漸上升，鋰離子電池新增裝機(jī)逐年擴(kuò)大，退役潮將至。一般認(rèn)為，廢舊電池回收利用的分為梯次利用和拆解再生兩步。我們按電池壽命5-6年計(jì)算，即2030年退役的電池多由2025年前后生產(chǎn)，我們假設(shè)2030年有60%的廢舊電池進(jìn)行梯次利用，40%的廢舊電池進(jìn)行拆解再生，同時(shí)假設(shè)2025 年電池平均單價(jià)為0.55 元/wh，2030年時(shí)廢舊電池的殘值率為20%，則預(yù)計(jì)2030年全球電池梯次利用市場(chǎng)空間將超千億。而若以供需穩(wěn)態(tài)的情形衡量回收品金屬鹽(碳酸鋰、硫酸鎳/鈷/錳)價(jià)格，考慮90%的回收率，2030年全球電池回收再生的市場(chǎng)空間亦將達(dá)到千億元。

該機(jī)構(gòu)指出，動(dòng)力電池回收監(jiān)管政策相繼出臺(tái)，對(duì)回收企業(yè)的各項(xiàng)要求正在補(bǔ)充完善，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)的相關(guān)責(zé)任逐漸明確。同時(shí)，動(dòng)力電池回收利用標(biāo)準(zhǔn)制定速度加快，未來相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的電池回收利用標(biāo)準(zhǔn)會(huì)逐步擴(kuò)充，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。動(dòng)力電池回收再生市場(chǎng)放量在即，建議關(guān)注布局電池回收的天奇股份、格林美、華友鈷業(yè)等。

稀土市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)節(jié)節(jié)攀升 行業(yè)龍頭有望充分受益

據(jù)生意社監(jiān)測(cè)顯示國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，國(guó)內(nèi)金屬釹、氧化釹、氧化鐠、金屬鐠、鐠釹合金和鐠釹氧化物價(jià)格走勢(shì)大幅上漲。截止10日國(guó)內(nèi)稀土中氧化釹價(jià)格為113萬元/噸；金屬釹價(jià)格為135.5萬元/噸；氧化鐠價(jià)格為97萬元/噸；鐠釹氧化物價(jià)格為101萬元/噸；鐠釹合金價(jià)格為123.5萬元/噸；金屬鐠價(jià)格為130萬元/噸，國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)行情走勢(shì)持續(xù)上漲。

隨著稀土下游的新能源車、風(fēng)電、變頻空調(diào)領(lǐng)域可持續(xù)發(fā)展，需求方面持續(xù)，加之國(guó)內(nèi)稀土供應(yīng)方面仍顯緊張，庫(kù)存不斷下滑，近期場(chǎng)內(nèi)成交行情良好，但是場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)仍顯緊張，國(guó)內(nèi)外需求不斷上漲，生意社分析師陳玲預(yù)計(jì)后期稀土市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)上漲。

國(guó)金證券認(rèn)為，按21年第一批指標(biāo)占全年一半測(cè)算，預(yù)計(jì)22年國(guó)內(nèi)整體稀土開采指標(biāo)約為20萬噸以上，同比增長(zhǎng)20%左右，符合市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)每年增長(zhǎng)20%的預(yù)期。預(yù)計(jì)22-23年全球氧化鐠釹分別供應(yīng)短缺1.2萬噸、1.9萬噸。全球新能源車、風(fēng)電等領(lǐng)域的快速發(fā)展帶動(dòng)釹鐵硼永磁需求提升，預(yù)計(jì)22-23年氧化鐠釹需求維持20%以上增速。國(guó)內(nèi)供給受指標(biāo)控制，而海外新建項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)，短期2-3年難有增量。因此，22年行業(yè)有望繼續(xù)維持緊平衡狀態(tài)。年內(nèi)首批開采指標(biāo)發(fā)布刺激下，預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格易漲難跌。

稀土近年來受益新能源汽車、風(fēng)電和變頻空調(diào)等領(lǐng)域?qū)τ来挪牧闲枨蟮某掷m(xù)增長(zhǎng)，疊加供給端受到產(chǎn)能指標(biāo)的限制，供需結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)龍頭有望充分受益。國(guó)金證券建議關(guān)注稀土上游礦資源端相關(guān)標(biāo)的，依次為北方稀土、五礦稀土、包鋼股份等；同時(shí)，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娴拇挪墓蓪幉嵣⒔鹆τ来拧⒅锌迫h(huán)、大地熊等。

多部門發(fā)布指導(dǎo)意見 固廢處理提速利好相關(guān)股票

隨著工業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)的污水排放量有所增加，同時(shí)我國(guó)城鎮(zhèn)污水處理率不斷提升，全國(guó)城市污水處理率由2015年的91.9%提升到2020年的97.53%，在相關(guān)政策的支持下，污水資源化利用、黑臭水體治理、海綿城市建設(shè)、農(nóng)村用水等領(lǐng)域需求正快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)行業(yè)整體市場(chǎng)容量不斷擴(kuò)大。

統(tǒng)計(jì)顯示，A股中污水概念股共48只。業(yè)績(jī)上看，8只污水處理概念股業(yè)績(jī)預(yù)增，萬邦達(dá)、津膜科技、清水源、興源環(huán)境預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)翻倍以上。津膜科技業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約1770萬元至2650萬元，與2020年同期相比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司在施工的郭公莊項(xiàng)目、東郊污水處理廠項(xiàng)目等多個(gè)項(xiàng)目完成竣工驗(yàn)收，公司總體毛利較上年同期有所增加。

另外，數(shù)據(jù)顯示，A股中固廢處理概念股共26只。市場(chǎng)表現(xiàn)來看，年初至今部分固廢處理概念股表現(xiàn)較好，京藍(lán)科技、路德環(huán)境、旺能環(huán)境等個(gè)股累計(jì)上漲15%以上，其中京藍(lán)科技累計(jì)上漲73.91%。

固廢處理概念股普遍估值較低，9只概念股最新滾動(dòng)市盈率不足20倍，包括*ST節(jié)能、三峰環(huán)境、旺能環(huán)境等。三峰環(huán)境業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.04億元至12.99億元，同比增長(zhǎng)67.02%至80.19%，業(yè)績(jī)預(yù)增主要原因?yàn)楣鞠聦俚亩鄠€(gè)垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目以及公司部分參股項(xiàng)目納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼項(xiàng)目清單。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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