詳解六大行一季報：貸款余額大增近6萬億，3家凈利增速不足1% 要聞速遞

截至4月28日晚間，上市銀行一季報披露收官，六家國有大行一季度經營數據浮出水面。

據第一財經記者統計，今年一季度，六大行共計實現營業收入約9451億元，歸母凈利潤約3590億元，增速較去年同期明顯回落。從收入結構來看，各行凈息差受到LPR（貸款市場報價利率）下調的滯后反映及存款定期化延續的影響依然明顯，利息凈收入跌多漲少；在非利息收入方面，“開門紅”項目儲備、客戶基礎以及風險偏好差異的影響較大，出現分化趨勢。

一季度信貸投放大超預期背景下，國有大行1~3月信貸余額增長超過5.8萬億元，較去年同期多增超過1.4萬億元；存款增速保持高位，存款余額合計增加近10萬億元。從資產質量來看，一季度六大行不良貸款余額較去年末增加430.86億元，中行、郵儲、交行不良率改善，其余3家大行與去年末持平。

(資料圖片)

值得注意的是，隨著新保險合同準則在今年1月1日正式落地，各大行也相應變更了會計準則，并按準則要求對比較期財務報表進行了追溯調整。

息差壓力進一步凸顯，中收分化加劇

1~3月，六家國有大行共計實現營業收入9450.92億元，歸母凈利潤3590.37億元。銀保監會4月26日公布的數據顯示，一季度，商業銀行累計實現凈利潤6679億元，同比增長1.3%。相比去年同期，銀行業盈利增速下降6.1個百分點。

事實上，受息差持續收窄、資本市場波動影響非息收入等因素影響，去年銀行業營收增速放緩趨勢已經有所顯現，但凈利潤增長尚且穩定。作為“領頭羊”，國有大行在一季度的表現與行業趨勢一致，盈利增速均有不同程度回落。

具體來看，工商銀行仍是“最賺錢”銀行，不過，延續去年營收下滑的趨勢，工行一季度營業收入（2275.96億元）同比減少1.09%，也是報告期內唯一一家營收下滑的大行；歸母凈利潤901.64億元，同比微增0.02%，而去年一季度和去年全年則分別增長5.72%、3.49%。

中國銀行一季度營收逆勢實現兩位數增長（11.57%）達到1658.13億元，但歸母凈利潤僅增0.5%，而去年一季度和去年全年增速則分別在6%和5%以上。

交通銀行、郵儲銀行一季度分別以5.63%、5.22%的凈利潤增速領先，其中，交通銀行增速下降較小，但郵儲銀行較去年同期17.81%的歸母凈利潤增速明顯下滑。農業銀行、建設銀行歸母凈利潤增速下降均在6個百分點左右。

息差收窄仍是銀行業普遍面臨的壓力。去年全年，除中國銀行凈息差逆勢提升0.01個百分點外，其余五家大行凈息差均出現下行；進入一季度，六大行凈息差普遍進一步下行。由此，除中國銀行、郵儲銀行利息凈收入維持同比正增長外，其余4家大行利息凈收入均出現不同程度下降。

其中，工商銀行凈息差由去年末的1.92%降至1.77%，下行15個基點。對此，該行表示，凈利息收益率下降主要受LPR下調滯后反映、存款定期化延續等因素綜合影響。同時，息差走勢具有行業性、階段性特征，該行將在資產、負債兩端協同發力，持續優化結構，將凈息差保持在合理區間。建設銀行也提到，該行報告期末凈利息收益率為1.83%，凈利差為1.64%，較去年末均有所下降，主要受到LPR下調以及市場利率整體走低影響。

交通銀行凈息差較去年末下行15個基點，相比去年同期則下降23個基點。對此，該行提到兩點原因：一是資產端受 LPR 多次下調、持續讓利實體經濟及存量貸款重定價等多重因素影響，貸款收益率同比下降較多；二是負債端存款繼續呈現“定期化”的趨勢，同時受前期美元加息等因素影響，同業負債成本同比上升，計息負債成本率整體上行。

此前，多位銀行業分析師對記者表示，隨著存量貸款迎來重定價高峰，一季度銀行業息差壓力較大，但后續隨著重定價壓力緩解，加上負債成本控制，息差壓力大概率會有所緩解。據郵儲銀行披露，該行通過強化價值存款及結構優化的考核措施，一季度付息負債的平均付息率已經較去年全年下降了6bp。數據顯示，該行一季度凈息差下行11bp至2.09%，但依然是大行中最高。

另外，在非息收入方面，資本市場波動帶來的影響持續，各行中收分化趨勢加劇。中國銀行、交通銀行、工商銀行一季度手續費及傭金凈收入均出現同比減少，其中交通銀行同比下降7.67%，該行稱主要是受資本市場波動、減費讓利以及業務結構調整等因素影響，代銷類收入、理財業務收入和投資銀行收入較去年同期有所減少。工商銀行也表示，受資本市場波動影響，客戶投資理財風險偏好下降，導致資產管理、代銷基金收入下降較多，手續費及傭金凈收入同比下降2.86%。

不過，手續費及傭金凈收入規模最小的郵儲銀行，相關收入在一季度逆勢大增27.5%達到115.86億元，該行稱，主要是因為提前儲備客戶和項目，搶抓年初旺季營銷的“黃金期”，代理保險、信用卡、投行和交易銀行等業務收入實現較快增長；建設銀行也在一季度抓住市場需求，加大業務拓展，因為托管及其他受托業務等多項收入實現較快增長，該行手續費及傭金凈收入同比增長2.62%；個人客戶基礎強大的農業銀行，一季度相關收入也實現2.78%的增長。

票據沖量改善，存款定期化趨勢持續

今年一季度，六大行資產規模依然保持了較快增長，總規模達到174.52萬億元，較去年末增長約6.34%，增速則較去年全年腰斬。其中，工商銀行總資產突破40萬億元達到42.03萬億元，建設銀行、農業銀行期末總資產分別為36.94萬億元、36.81萬億元，中國銀行一季度總資產突破30萬億元，至此30萬億梯隊銀行增至4家。

去年，多家大行資產增速創下近10年新高，主要支撐正是貸款規模高增長，貸款增速普遍在兩位數以上。雖然今年一季度信貸增速逐漸回到個位數增長，但投放力度在歷史同期中依然較高，且信貸質量明顯改善。

央行數據顯示，今年一季度，新增人民幣貸款10.6萬億元，同比多增2.27萬億元，創下新高。從大行投放來看，1~3月，六大行客戶貸款余額合計增加5.84萬億元，其中農業銀行客戶貸款余額較上年末增加1.37萬億元，增速6.92%；工商銀行、建設銀行貸款余額增量也均在1.3萬億元以上，增速分別為6.28%、5.66%，中國銀行貸款余額較去年末增加1萬億元左右，增速5.86%。從工行、中行數據來看，內地人民幣貸款普遍高于整體貸款增速。

值得關注的是，隨著今年實體信貸需求逐漸釋放，銀行依靠票據貼現調節信貸規模的“沖量”現象明顯緩解，去年大幅增長的票據融資逐漸回落。央行數據顯示，一季度新增人民幣貸款中，企業短期貸款、中長期貸款分別增加3.17萬億元、6.68萬億元，票據融資則減少9803億元，其中3月減少4687億元，同比少增7874億元。從一季報來看，大行票據融資余額出現不同程度下降，其中建行、農行降幅在30%以上。

在信貸需求低迷的2022年，各銀行的票據貼現業務規模普遍出現大幅增長，票據轉貼現利率也因此一度逼近“零利率”，其中建設銀行、農業銀行、工商銀行、中國銀行、交通銀行的票據貼現余額增幅均超過50%，建行、農行、工行貼現規模更是翻倍增長，突破萬億元。

具體看貸款投放，對公貸款增速整體高于個人貸款增速，制造業、普惠小微、綠色金融等依然是重點投放領域。比如，郵儲銀行一季度公司貸款、個人貸款較上年末增速分別為10.42%、4.11%；交通銀行公司貸款、個人貸款分別增長7.83%、0.95%。

其中，郵儲銀行一季度投向實體經濟貸款增加4446.39億元，增量創歷史同期新高；農業銀行制造業貸款余額（2.69萬億元）較上年末增長17%，綠色信貸業務、普惠金融領域貸款余額均突破3萬億元，增幅均為22%，普惠型小微企業貸款余額增長23%；建設銀行普惠金融貸款余額較上年末增加3220.48億元達到2.67萬億元，普惠金融貸款客戶增加26.09萬戶達到279萬戶。

在居民儲蓄意愿較強背景下，各行負債規模保持強勁增長。今年一季度，六大行客戶存款余額較去年末增加9.91萬億元，其中農行以2.55萬億元增量和10.15%增速位居榜首；其次是建行，客戶存款余額增加2.46萬億元，增幅9.82%；工行存款規模增長2.11萬億元，增幅7.08%；中行存款規模增加1.71萬億元，增幅8.5%，其中內地機構人民幣客戶存款增長9.39%。

而這背后，存款定期化趨勢依然明顯，這也成為息差壓力加劇的重要原因。以建設銀行為例，該行一季度定期存款、活期存款分別增長15.49%、4.39%。交通銀行期末活期存款占比34.44%，較上年末下降1.72個百分點；定期存款占比64.15%，較上年末上升1.77個百分點。

不良率整體改善，個人住房、信用卡仍需重點關注

資產質量方面，截至今年3月末，六大行不良貸款余額為1.32萬億元，較去年末增加430.86億元。其中，除中國銀行不良貸款余額下降132.76億元外，其余5家大行不良貸款余額均有上升。

一季度，六大行不良貸款率“三平三降”，中國銀行、郵儲銀行、交通銀行不良率有不同程度改善，其余3家大行不良率與去年末持平。郵儲銀行依然是不良率最低大行，一季度下降2bp至0.82%，工行、建行以1.38%的不良率并列居首。

與去年趨勢基本一致，盡管房地產領域不良率抬升，但各大行對公不良率整體呈下行趨勢，個人貸款不良率有所提高。以交通銀行為例，該行一季度公司類貸款不良率由去年末的1.67%降至1.59%，個人貸款不良率則從0.85%上行至0.92%，其中經營貸不良率由0.72%降至0.63%，但個人住房貸款不良率由0.44%提升至0.47%，信用卡不良率由1.95%提升至2.21%。

多數大行不良貸款撥備覆蓋率略升，一季度郵儲銀行下降4.39個百分點，但調整后撥備覆蓋率依然最高（381.12%），其余各行撥備率均有不同程度上升，除郵儲銀行外，農業銀行撥備覆蓋率也在300%以上。

招聯金融首席研究員董希淼認為，下一階段，銀行業資產質量反彈壓力較大，而相比國有大行，中小銀行資產質量的穩定性尤其值得關注。一方面，前期支持實體經濟的階段性政策措施陸續退出，部分貸款如普惠小微貸款的資產質量可能將受到影響；另一方面，當前房地產市場仍然較為疲弱，需求不足，將可能影響房地產類金融資產的安全性。

標簽：