觀速訊丨又一家！A股風電龍頭赴瑞士發行GDR 募集資金將用于海外市場布局

23日晚間，風電龍頭天順風能公告籌劃GDR并在瑞士證券交易所上市。

近期，A股上市公司赴境外發行GDR速度加快，今年以來有近20家A股公司先后籌劃境外發行GDR，其中杉杉股份、科達制造、格林美、國軒高科、樂普醫療等發行的GDR已在瑞士證券交易所上市。

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天順風能籌劃GDR并在瑞交所上市

天順風能(002531)23日晚間公告，為了加快公司國際戰略布局，打造公司國際化品牌和形象，滿足國內外業務發展資金需求，公司籌劃境外發行全球存托憑證(Global Depository Receipts，“GDR”)并在瑞士證券交易所上市。

公司表示，本次GDR發行所募集的資金將主要用于建設德國海工生產基地及中國東南沿海的生產基地，快速實現海外市場布局，吸引海外優秀研發技術人員和管理團隊，打造優秀本地化團隊。

天順風能指出，隨著全球各國陸續制訂“碳中和”戰略目標，新能源產業進入了快速發展時期，公司也處于國際化戰略布局的關鍵階段，以風電海工及海外市場為長遠立足風電產業的新錨點。公司將進一步加大風電海工、海外產能及海外出口業務的布局，形成以國際化產品認證、國際化產能布局、國際化戰略客戶、國際化營銷網絡為核心的綜合競爭優勢。

資料顯示，天順風能主要從事風塔及零部件的生產和銷售，風電葉片及模具的生產和銷售，風電場項目的開發投資、建設和運營業務。

公司在2022年半年度報告中指出，公司是風塔細分領域的龍頭企業，核心產品的產、銷量全球領先。公司位于全球各地的風塔生產基地均為所在區域規模最大、生產效率最高的專業制造工廠之一，已形成較強的規模優勢及對客戶、供應商較高的議價能力。根據國家五年規劃，“十四五”期間將重點發展九大清潔能源基地、五大海上風電基地，這與公司主要產能基地布局高度契合。

公司目前塔筒產能合計約90萬噸/年。公司看好風電行業的長期發展前景，加緊布局新增產能，上半年新增通遼、濮陽生產基地產能，并在荊門、乾安、北海等地積極擴產，未來將配合零碳產業群在東北、西北、華東、華中、華南等地進行布局，進一步實現產業鏈聯動；葉片和模具業務起步較晚，也進入了良性成長期，并且與公司塔筒業務形成協作，同時公司積極在荊門以及商都、乾安等地區擴充產能。公司看好海外出口及海上風電的發展，除了正在穩步推進中的德國和射陽的海工基地建設，公司正在開展新一輪“兩海”布局，產能聚焦江蘇、廣東、廣西及福建，確保公司在海外出口及海上風電的領先位置。

A股公司赴境外發行GDR速度加快

近期，A股上市公司近期赴境外發行GDR速度加快，據記者查詢公告發現，截至目前，今年以來已有近20家A股公司先后籌劃境外發行GDR。

據了解，今年3月份，三一重工率先籌劃境外發行GDR并在瑞士證券交易所上市，隨后，杉杉股份、國軒高科、格林美、科達制造、健康元、韋爾股份、東鵬飲料、明陽智能、國聯水產、樂普醫療、杭可科技、巨星科技等均公布了同類事項。其中，杉杉股份、科達制造、格林美、國軒高科、樂普醫療等發行的GDR已在瑞士證券交易所上市。

如杭可科技近日公告，為深入推進公司國內海外市場并重戰略，加大海外市場布局，推進海外工廠建設，深化與國際頭部客戶的合作，有效提高國際知名度及市場地位，同時，為進一步完善鋰電裝備的研發、生產和銷售體系，促進產品更新迭代實現降本增效，公司擬籌劃境外發行全球存托憑證并在瑞士證券交易所上市。

樂普醫療公告，公司發行的全球存托憑證于2022年9月21日(瑞士時間)在瑞士證券交易所上市，本次發行的GDR共計1768.44萬份，對應新增基礎證券為8842.2萬股公司A股股票。

健康元20日晚間公告，公司正在申請發行GDR并在瑞士證券交易所上市，擬初始發行不超過485.43萬份GDR，其中每份GDR代表10股公司A股股票。此外，公司及獨家全球協調人CLSALimited可共同行使增發權發行不超過242.71萬份GDR；CLSA Limited作為獨家全球協調人及Helvetische Bank AG作為穩定價格操作人可以通過行使超額配售權，要求公司額外發行不超過72.81萬份GDR.本次發行的GDR所代表的新增基礎證券為不超過8009.5萬股A股股票(包括因行使增發權及超額配售權而發行的GDR所代表的公司A股股票)。

研究機構Dealogic的數據顯示，今年以來，中國企業在歐洲上市融資總額首次超越美國。英國、瑞士、德國等歐洲證券市場正成為中國企業出海融資的新目的地。

業內人士表示，A股公司發行GDR從無到有，已經逐漸呈現多元化的趨勢。從行業來看，目前已上市和擬上市的A股GDR公司涵蓋了新能源、高端制造、醫療企業、保健品開發、飲料等多個行業，涉及國有企業和民營企業，對于成熟的資本市場來說，企業性質和行業屬性的多元化，將成為趨勢。

中信證券指出，“滬倫通”時期，發行GDR的公司集中在金融、電力等傳統行業，且業務范圍以境內為主。“中歐通”時期，發行GDR的公司主要為新能源等成長制造類企業，且海外業務占比較大。根據2022年中報數據，今年已發行或擬發行GDR的14家公司中，8家公司海外收入占比超過10%，4家超過40%。

值得注意的是，在目前選擇發行GDR的公司中，多數選擇了瑞士交易所。對此，中信證券表示，瑞士GDR發行上市的審核由瑞士交易所自律監管機關負責，審核效率高、流程快，總體審核時間預計為1.5-2個月，相對“滬倫通”6-8月的流程效率更高。2022年5月17日，瑞士交易所監管委員會發布公告擬修訂上市規則，使GDR在瑞士交易所的上市和交易更具吸引力，保留對GDR不適用瑞士交易所關于公司治理信息指令的豁免，并為中國GDR發行人提供準入。從發行交易所的選擇上看，今年以來絕大部分公司均選擇在瑞士交易所發行GDR。

華寶證券也指出，GDR發行相比在海外遞交IPO流程較短，審批速度更快，限制更低，第一批發行GDR的中國企業從公司決議到成功發行僅歷時三到四個月，發行總成本也相對較低，在此情況下，中國企業可以更快接觸到資本充足經驗豐富的國際投資機構和投資者，助力全球化布局。

（文章來源：證券時報）

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