全球報道:平均飆升近22倍！誰是這些“妖股”背后的神秘推手？

近期美股新股中“妖股”不斷，動輒幾十倍甚至數百倍的暴漲幅度。而助推盈喜集團、智富融資等“妖股”在美上市的，竟是同一家“名不見經傳”的美國投行。

數據顯示，這家名為磊拓金融(Network 1 Financial Securities)的證券公司今年已承銷6只美國小型IPO.這些公司在上市首日交易中，股價平均飆升近22倍(2190%)，是高盛、摩根大通、摩根士丹利等頂級投行IPO所承銷新股表現的逾250倍。

(資料圖)

由同一家美國投行承銷

近幾個月來，在美上市的中概股頻現“妖股”。如8月5日上市的智富融資，上市首日股價一度摸高至235.95美元，最大漲幅超52倍，最終報收97美元，上漲2325%。又如8月31日上市的盈喜集團，當天收報656.54美元，較在納斯達克上市前一日的OTC市場收盤價7.5美元暴漲8653.87%，漲幅接近90倍。

不過，這些新股股價暴漲之后卻是無一例外的斷崖式下跌。截至最新收盤，智富融資報5.25美元，盈喜集團報4.39美元。

梳理這些股票可以發現，它們的共同特點是：在美股納斯達克上市，市值小、流通股少，基本面一般，且均遭到資本炒作。

其背后是同一家投行——磊拓金融。據悉，磊拓金融擔任了金太陽教育、智富融資、盈喜集團等公司的獨家承銷商和賬簿管理人。

盡管小市值股票的劇烈波動在華爾街并不鮮見，但由磊拓金融承銷的股票交易因持續的巨大波動而備受關注。這些股票也引起了美國證券監管機構的關注。據有關報道，目前磊拓金融沒有回復要求置評的多封電郵和電話，也沒有被指控在IPO方面有任何不當行為。

官網顯示，磊拓金融成立于1983年，是一家美國證監會(SEC)注冊的全牌照股票經紀證券公司，也是美國金融業監管局和美國證券投資者保護協會注冊會員。磊拓金融在全美48個州、美屬Puerto Rico州政府分別注冊，致力于為中小企業提供投資銀行業務。

布局中國市場已久

值得注意的是，這家“鮮為人知”的證券公司早已布局中國企業赴美上市業務，甚至一度與高盛和摩根士丹利比肩。

據資本邦研究院統計，2021年，高盛(亞洲)和摩根士丹利均參與了9家中概股的IPO承銷項目，其次為磊拓金融和花旗環球，均參與了6家中概股IPO項目。

據悉，近年來，磊拓金融專門成立了一個普通話團隊，布局面向中國公司的投行業務。該公司在官網設有“中概股上市服務”專欄。據專欄介紹，磊拓金融證券針對中小成長企業有著豐富的專業經驗和執行能力，能幫助企業成功登陸美國證券市場，首發上市紐交所或納斯達克交易所；成功幫助場外交易市場(OTC)轉版紐交所或納斯達克指交易所等。

根據對磊拓金融網站上所列交易的分析，自2015年7月以來，其承銷的IPO中至少有55%的公司在中國內地及中國香港地區注冊，或者公司主營業務在中國內地及中國香港地區。

一家大型中國券商的內部人士表示，磊拓金融因其對小型企業的關注，在專注于中國市場的基金中享有盛名，他們經常出席行業活動。

據悉，今年磊拓金融參與的6家上市企業中，除一家SPAC和一家馬來西亞支付服務提供商外，其他公司均在中國內地或中國香港地區注冊，或主要收入來自中國，這些公司包括金太陽教育集團、智富融資等。

曾因違規行為遭監管處罰

磊拓金融曾因多項違規遭監管機構處罰。根據美國金融業監管局(FINRA)的記錄，該公司曾因違反規定而受到譴責，包括未能制定書面的反洗錢計劃，以及未制定監測可疑交易及內幕交易的政策等。

2007年，磊拓金融同意支付10萬美元罰款，因為它唆使一家公司的控股股東以超過監管上限的金額出售股票，然后由磊拓金融買入并轉售。根據美國金融業監管局的報告，公司董事長Testaverde在作出該決定后被停職約四個月。

另一份2020年的披露文件稱，“該公司未能識別出一位客戶，一位自稱是微型股發行人的公司內幕人士，正在積極交易他自己公司的股票。”磊拓金融因此被罰款6萬美元，并被要求審查其反洗錢計劃。

此外，根據有關數據，自1995年以來，在磊拓金融49筆仍在交易的股票中，有17筆股票交易價格較其發行價低80%或更多。

（文章來源：上海證券報）

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