【熱聞】張坤早已撤退 馮柳卻堅定加倉這家公司！公私募頂流分歧為何如此大？

對于今年以來跌幅超過40%的海康威視，公募頂流和私募頂流的操作截然相反。

近日，海康威視披露公告顯示，截至9月15日，馮柳管理的基金持有該公司4.3億股，相比于6月底加倉超3000萬股，至此，馮柳已經(jīng)連續(xù)三個季度增持該股票。不過，公募頂流基金經(jīng)理張坤卻選擇大手筆減倉，二季度減持至少8000萬股。

這意味著，機(jī)構(gòu)對于安防板塊產(chǎn)生了明顯分歧。

【資料圖】

馮柳堅定加倉

9月19日晚間，海康威視披露了《關(guān)于回購股份事項(xiàng)前十名股東和前十名無限售條件股東持股信息的公告》，公告顯示，截至9月15日，馮柳管理的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金持有公司4.3億股，相比于6月底增持3200萬股。

事實(shí)上，這并非馮柳今年第一次加倉。

一季度，高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金增持海康威視620萬股至2.1億股，二季度海康威視跌近10%，高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金再次逆勢加倉，增持海康威視1.88億股。

三季度以來，知名公募基金經(jīng)理劉彥春也大手筆抄底。資料顯示，截至9月15日，劉彥春管理的景順長城新興成長基金持有海康威視近4000萬股，新進(jìn)海康威視前十大流通股東。

與此同時，盡管同樣是安防板塊龍頭股的大華股份，上半年股價跌幅接近30%，但一季度景林資產(chǎn)旗下景林全球基金新進(jìn)該公司前十大股東，季末持股數(shù)量為2080.4萬股，二季度景林資產(chǎn)堅定持有，二季度末持股數(shù)量相比于一季度末沒有變化。

張坤“火速”減倉

與部分機(jī)構(gòu)堅定看好相反，公募知名基金經(jīng)理張坤今年大手筆減倉海康威視。

上市公司定期披露信息顯示，2020年底，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合首次出現(xiàn)在海康威視的前十大流通股東名單中，持股數(shù)量達(dá)7000萬股。2021年第一季度末，該基金的持股數(shù)量從7000萬股增至9000萬股，同年的三、四季度，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合繼續(xù)加倉，加倉股數(shù)分別為3399.98萬股和300萬股，截至去年底，其持股數(shù)量達(dá)1.27億股。

不過，今年上半年，張坤一改之前的加倉動作，快速降低了海康威視的持股數(shù)量。資料顯示，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合一季度減持海康威視100萬股，截至二季度末，該基金更是在海康威視的前十大流通股東名單中消失。這意味著，在今年二季度，張坤至少減持8000萬股。

今年以來，安防板塊可謂跌跌不休。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，安防設(shè)備板塊今年跌超28%，海康威視跌幅更是超過40%，大華股份跌幅也接近41%。

“過去十年來，國內(nèi)安防市場維持穩(wěn)步增長的勢頭，其中的龍頭企業(yè)更是打開了國內(nèi)外市場，因此股價表現(xiàn)亮眼。不過今年以來，安防企業(yè)業(yè)績承壓。與此同時，海外消息的擾動更是加劇了市場對于該板塊的悲觀預(yù)期，因此三季度以來，安防板塊的情緒化殺跌仍在持續(xù)。” 優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍?zhí)寡浴?/p>

機(jī)構(gòu)對安防板塊分歧加劇

經(jīng)過大幅回調(diào)后，安防板塊是否具備高性價比？知名基金經(jīng)理的上述相反操作，一定程度上反映出機(jī)構(gòu)的分歧。

私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光認(rèn)為，A股安防板塊的核心價值在于具備全球領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)能優(yōu)勢，后續(xù)隨著AI技術(shù)應(yīng)用擴(kuò)大應(yīng)用場景，經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，安防板塊將迎來業(yè)績釋放，從而推升其估值水平。

高澈投資也表示，長期來看，雖然中國大規(guī)模鋪設(shè)安防設(shè)備的階段已經(jīng)過去，但智能汽車駕駛等行業(yè)的發(fā)展為行業(yè)提供了新的增長點(diǎn)，經(jīng)過調(diào)整后，安防板塊具備一定安全邊際，具備配置價值，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)等因素。

不過，在賀金龍看來，目前板塊多數(shù)企業(yè)回調(diào)到合理估值范圍內(nèi)，但短期風(fēng)險因素并未完全排除，安防企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)困境反轉(zhuǎn)需要兩方面因素的改善：一是國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼，二是外圍市場的宏觀環(huán)境和通脹有所改善。

滬上一位百億級私募人士也坦言：“從估值角度來看，安防指數(shù)的平均估值水平仍在30倍以上，后續(xù)如果板塊業(yè)績不及預(yù)期，調(diào)整壓力依舊很大。另外，海外經(jīng)濟(jì)衰退或?qū)_動安防板塊的海外業(yè)務(wù)，安防行業(yè)能否實(shí)現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)仍需觀察，投資人抄底也要相對謹(jǐn)慎。”

（文章來源：上海證券報）

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