世界即時看！忘記操作會虧損！這只科創板可轉債即將“下線”

9月20日，金博轉債將迎來最后交易日。金博轉債9月19日收盤價為105.085元，如果投資者不及時操作，可能虧損5%。此前，祥鑫轉債部分持有者因未及時操作產生60%以上虧損。

需要注意的是，金博股份為科創板上市公司，持有金博轉債如果要轉換為公司股票，需要開通科創板交易權限，否則只能選擇在9月20日收市前賣出。

(資料圖片)

對于可轉債而言，除了關注強贖末日交易風險外，投資者還應該關注因強贖帶來的殺溢價風險。以金博轉債為例，自8月17日金博股份公告將提前贖回可轉債以來，金博轉債大幅殺溢價，累計跌幅近30%。據上證報統計，金博轉債完成贖回日登記后，錦浪轉債、升21轉債也即將被強制贖回。

操作不及時或將虧損

9月19日晚，金博股份發布第十六次公告提醒投資者，9月20日為金博轉債最后一個交易日，9月23日是最后一個轉股日，債券持有人應及時賣出或轉股。9月23日收市后，未實施轉股的金博轉債將全部凍結，停止交易和轉股。

9月20日(含當日)收市前，債券持有人可選擇在債券市場繼續交易；9月21日至9月23日(含當日)收市前，債券持有人可以轉股價格268.83元/股轉換為公司股份。9月23日收市后，未及時轉股的可轉債將按照債券面值加當期應計利息的價格100.12元/張被強制贖回，屆時投資者可能面臨一定損失。

值得注意的是，金博股份為科創板上市公司，債券持有人若不符合科創板股票投資者適當性管理要求，將不能將其所持的可轉債轉換為公司股票，只能選擇在9月20日收市前賣出。

據悉，金博股份于2021年7月23日公開發行了約6億元可轉換公司債券，每張債券面值為100元。根據《募集說明書》的約定，金博轉債到期日為2027年7月22日，但由于公司股票自2022年7月28日至2022年8月17日期間，已連續15個交易日的收盤價格不低于當期轉股價格的130%，公司決定提前贖回所發行的可轉債。

截至9月19日收盤，金博轉債價格為105.085元/張，對照100.12元/張的強制贖回價格，投資者若不及時操作，或將虧損近5%。截至目前，金博轉債仍有2.08億元余額尚未完成轉股，所占比例達到35%。

還有這些可轉債將被強贖

金博轉債完成贖回日登記后，錦浪轉債、升21轉債也即將被強制贖回，贖回登記日分別為9月26日、9月28日。

所謂可轉債強制贖回，是指在可轉債轉股期內，所屬公司股票連續30個交易日中至少有15個交易日收盤價不低于轉股價格的130%，上市公司有權以債券面值加應計利息的價格總和來贖回全部或部分未轉股的可轉債的行為。

對于投資者而言，如若觸發了強贖機制，應該在規定期限內賣出或者轉股。否則，上市公司將會以略高于面值的價格贖回可轉債，屆時投資者尤其是熱衷于追漲高溢價可轉債的投資者將可能面臨較大損失。

面對可轉債強贖，大多數投資者可以進行兩種操作來規避不必要的風險。第一種是直接賣掉可轉債，落袋為安，由于可轉債是T+0交易，投資者可以隨時賣出；第二種是在炒股軟件中進行轉股操作，但投資者要注意，轉股后的可轉債就變成了股票，交易規則也從T+0變成了T+1，當日無法進行賣出交易。

可轉債新規引導市場理性預期

可轉債新規落地后，上市公司提前贖回可轉債的意愿明顯增強。據記者不完全統計，8月以來，有超過12只可轉債已經或將要被強制贖回，而這一數字在6月、7月分別僅為3只和4只。

石英轉債是可轉債新規實施后首只被提前贖回的可轉債。公司公布的數據顯示，截至贖回登記日(8月12日)收市后，石英轉債有21.8萬元未轉股，占發行總額的0.06%，這意味著絕大多數投資者已進行轉股。最終，公司贖回的石英轉債數量為2180張，贖回兌付總金額為22.01萬元。

相比于沿用舊規的同和轉債、祥鑫轉債，石英轉債的投資者未轉股數量顯著減少，公司總體因贖回支付的價款也明顯下降。同和轉債此前公布的數據顯示，截至2022年8月15日收市后，同和轉債尚有3.97萬張轉債未轉股，占發行總額的1.1%，根據贖回價格100.56元/張計算，公司支付贖回款398.94萬元；祥鑫轉債公布的數據顯示，截至2022年8月18日收市，尚有3.33萬張轉債未轉股，占發行總額的0.52%，按照贖回價格100.43元/張，公司支付贖回款334.72萬元。

業內人士表示，可轉債新規上線后，上市公司轉債強贖和下修公告更加及時，信息披露更加規范；在條款觸發前，上市公司的風險提示更加及時，在條款觸發后，公司對于是否行權、行權日等內容的披露也更加精確，有助于投資者密切關注可轉債的變化以進行適時操作。此外，上市公司提前贖回可轉債的意愿增強，或在一定程度上影響轉債期權的價值，有利于可轉債溢價率的合理回歸，從而幫助投資者規避大量高溢價轉債，避免造成較大的損失。

（文章來源：上海證券報）

標簽： 金博轉債