每日精選：定了！中證500ETF期權(quán)標(biāo)的公布 頭部基金入選！ETF期權(quán)標(biāo)的試點(diǎn)增至6只

9月16日，深交所發(fā)布公告，嘉實(shí)中證500ETF被選為期權(quán)標(biāo)的，期權(quán)計(jì)劃于9月19日上市。時(shí)隔近三年，ETF期權(quán)標(biāo)的試點(diǎn)擴(kuò)大至6只。

嘉實(shí)基金表示，試點(diǎn)的擴(kuò)大，在助力提高市場(chǎng)定價(jià)能力、提升市場(chǎng)的流動(dòng)性和穩(wěn)定性，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具，吸引中長(zhǎng)期資金入市方面發(fā)揮重要作用。中證500指數(shù)成長(zhǎng)空間廣闊，中證500ETF期權(quán)的推出，與已有品種形成了互補(bǔ)的股票期權(quán)產(chǎn)品體系，有利于市場(chǎng)各類投資者精準(zhǔn)管理新興成長(zhǎng)和中型市值股票風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，圍繞500指數(shù)投資策略和產(chǎn)品會(huì)進(jìn)一步豐富，將進(jìn)一步滿足各類投資者的投資需求。

ETF期權(quán)試點(diǎn)擴(kuò)圍，嘉實(shí)中證500ETF優(yōu)勢(shì)突出

(相關(guān)資料圖)

ETF期權(quán)試點(diǎn)自2015年開啟。2015年2月9日，上交所華夏上證50ETF期權(quán)上市。隨后，2019年12月23日，上交所華泰柏瑞滬深300ETF期權(quán)、深交所嘉實(shí)滬深300ETF期權(quán)上市。再加上昨日公布的包括嘉實(shí)中證500ETF在內(nèi)的3只ETF期權(quán)，如今，ETF期權(quán)標(biāo)的試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大至6只。

中證500ETF跟蹤中證500指數(shù)，是A股中剔除掉滬深300成份股及總市值前300的股票后，對(duì)應(yīng)的500家上市公司以100億元—500億元的公司為主，考慮流動(dòng)性因素后，日均總市值最高的500只股票，綜合反映了中國(guó)A股市場(chǎng)中型市值公司的整體股票價(jià)格表現(xiàn)。

作為高成長(zhǎng)型寬基指數(shù)，中證500指數(shù)中長(zhǎng)期收益優(yōu)勢(shì)明顯，數(shù)據(jù)顯示，以2004年12月31日為基準(zhǔn)日，截至2022年8月31日，中證500上漲515.58%，年化收益11.16%，在主要寬基指數(shù)中表現(xiàn)出彩。

從基本面觀察，2019年—2021年，中證500年均主營(yíng)業(yè)務(wù)同比增速24.54%，年均歸母凈利潤(rùn)同比增速29.26%，呈現(xiàn)出高成長(zhǎng)性，隨著未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加倚重新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新，市場(chǎng)資源也將較多地偏向這類機(jī)制靈活的成長(zhǎng)性新興產(chǎn)業(yè)。

估值層面，數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，中證500指數(shù)估值為22.31倍，處于過(guò)去10年的13.25%分位，中證500指數(shù)的估值水平已經(jīng)回落至歷史底部區(qū)域，擁有極高的配置性價(jià)比。

目前，嘉實(shí)中證500ETF是深交所跟蹤中證500指數(shù)規(guī)模最大的ETF，憑借過(guò)往良好的歷史管理能力、規(guī)模和流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，嘉實(shí)中證500ETF被選為ETF期權(quán)標(biāo)的，這也是嘉實(shí)基金第二只被納入ETF期權(quán)標(biāo)的的ETF產(chǎn)品。

此前，2019年12月23日，深交所首次推出滬深300ETF期權(quán)，嘉實(shí)滬深300ETF被選為深交所首只期權(quán)ETF標(biāo)的，上市以來(lái)，產(chǎn)品活躍度不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月31日，嘉實(shí)滬深300ETF管理規(guī)模超過(guò)181億元，是目前深市規(guī)模最大的寬基ETF產(chǎn)品。該基金累計(jì)成交額達(dá)8245.22億元，日均成交額超過(guò)3.3億元，ETF及聯(lián)接基金持有人合計(jì)已達(dá)130萬(wàn)。

股票期權(quán)產(chǎn)品體系更豐富

作為被動(dòng)投資的指數(shù)產(chǎn)品，嘉實(shí)中證500ETF的指數(shù)跟蹤技術(shù)非常優(yōu)秀。數(shù)據(jù)顯示，此次期權(quán)標(biāo)的嘉實(shí)中證500ETF上半年日均跟蹤誤差為0.03%，年化跟蹤誤差為0.41%，自上市以來(lái)日均跟蹤誤差為0.03%，年化跟蹤誤差僅為0.55%，始終顯示出較強(qiáng)的指數(shù)跟蹤技術(shù)和被動(dòng)投資能力。

作為國(guó)內(nèi)最早布局被動(dòng)投資業(yè)務(wù)的基金公司之一，嘉實(shí)基金在指數(shù)基金管理方面已形成全方位產(chǎn)品線布局，在十幾年的市場(chǎng)歷練中，嘉實(shí)指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)積累了豐富的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，并屢獲權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。公司成立以來(lái)，關(guān)于被動(dòng)投資與業(yè)務(wù)布局，累計(jì)斬獲的權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)近30個(gè)，同時(shí)還有多只被動(dòng)型產(chǎn)品在權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中保持五星評(píng)級(jí)。

嘉實(shí)基金認(rèn)為，參照海外成熟市場(chǎng)，ETF期權(quán)已成為重要的金融工具，美國(guó)市場(chǎng)超500只ETF和近3000只個(gè)股作為期權(quán)標(biāo)的，被投資者廣泛用來(lái)進(jìn)行方向性交易、套利、對(duì)沖、配置等。隨著新一批ETF期權(quán)產(chǎn)品上市工作的啟動(dòng)，ETF期權(quán)將持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)帶來(lái)活力，助力資本市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

從ETF產(chǎn)品的定位與海外的發(fā)展來(lái)看，充足的場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性和豐富的掛鉤衍生產(chǎn)品是構(gòu)建產(chǎn)品生態(tài)極為重要的因素，尤其是ETF與衍生品之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，促進(jìn)了對(duì)ETF的投資交易需求，從而提升ETF的規(guī)模與流動(dòng)性，同時(shí)有效助力交易所產(chǎn)品與新的產(chǎn)品創(chuàng)新。

國(guó)泰君安期貨公司衍生品分析報(bào)告認(rèn)為，因?yàn)橹凶C500指數(shù)的成份股行業(yè)分布均衡，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較為分散，并且其價(jià)格波動(dòng)水平不低，因此很多投資者熱衷交易與中證500指數(shù)掛鉤的雪球產(chǎn)品，導(dǎo)致該標(biāo)的場(chǎng)外期權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品規(guī)模較大。隨著中證500ETF期權(quán)問(wèn)世，不僅場(chǎng)外衍生品交易商可以使用該場(chǎng)內(nèi)期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖交易，而且雪球買方也可以在持有雪球產(chǎn)品的同時(shí)配置場(chǎng)內(nèi)期權(quán)對(duì)敲入風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖保護(hù)。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

標(biāo)簽： 中證500ETF