環(huán)球聚焦：一則“分手”公告令“寧王”大跌！鋰礦股集體走強 上下游博弈激戰(zhàn)開啟

總市值超1.1萬億元的寧德時代盤初一度跌超5%，與之相反，永興材料漲超5%并帶動上游的鋰礦股集體上漲，中礦資源漲停，藏格礦業(yè)一度大漲8%，天齊鋰業(yè)漲超5%。

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消息面上，永興材料昨日盤后發(fā)布公告，稱因項目籌建過程中實際出現(xiàn)和面臨的新情況，與寧德時代簽署《合資經營協(xié)議之終止協(xié)議》。

雙方同意，由寧德時代或其指定方受讓永興材料旗下江西永興新能源持有的合資公司30%股權，轉讓完成后永興材料不再持有合資公司股權，合資公司的產線建設、運營管理均由寧德時代全面負責。

前期公告顯示，永興材料宣布與寧德時代簽署《合資經營協(xié)議》，雙方將成立合資公司投資建設年產5萬噸碳酸鋰項目及在公司碳酸鋰產品方面開展合作。永興材料還公告稱，公司希望借助與寧德時代成立合資公司的契機，加強與下游的緊密合作，更好地了解市場需求。寧德時代是鋰電新能源行業(yè)龍頭企業(yè)，也是公司在下游正極材料的直接客戶。

對于本次合作終止的原因，財聯(lián)社記者從業(yè)內人士獲悉，主要是雙方對合資公司的發(fā)展方向未能達成一致，但后續(xù)仍不排除永興材料向寧德時代供貨的可能性。

業(yè)內人士表示，此前市場認為，鋰電上游供需偏緊格局在不久的將來有望得到緩解，這也是市場一直不愿意給鋰礦股“成長股”估值的重要原因。如今這一解約事件提醒投資者，行業(yè)供需拐點或比想象的晚。而今，鋰電上游原材料的供給瓶頸仍在，或引發(fā)市場產生新的供需預期。

從簽訂《合資經營協(xié)議》到宣布終止，僅過去不到8個月，而這8個月里，永興材料與寧德時代均已“今時不同往日”。

其中，寧德時代千萬噸選礦產能呼之欲出，前期財聯(lián)社報道，從多位參與建設枧下窩礦區(qū)人士處獨家獲悉，寧德時代旗下枧下窩礦區(qū)3300萬噸鋰云母選礦項目將分三期建設，其中一期1000萬噸年選原礦產能計劃于明年1月初建成，在隨后的3月份投料試生產。

永興材料則擴產鋰電池新能源業(yè)務的動作一直不斷。9月1日公告稱，以約7.83億元募集資金對江西永興新能源進行增資，投資項目年產2萬噸電池級碳酸鋰項目和180萬噸/年鋰礦石高效選礦與綜合利用項目的實施主體。7月份，由永新材料間接持股的宜豐永洲鋰業(yè)科技有限公司在宜豐縣成立，經營范圍為礦產資源勘查、礦產資源開采、云母制品制造銷售等。

至于與“寧王”分手對于永興材料的影響，有分析人士指出，利空有限，因寧德提供的原礦品位太低且價格不低，但寧德時代對銷售碳酸鋰現(xiàn)貨價要求高折扣，永興在該項目的獲利十分有限。但這不意味著永興在鋰云母冶煉方面不具備優(yōu)勢，畢竟江西云母提鋰最大的礦區(qū)414也選擇和永興合作。江西采用鋰云母提鋰的主要為永興、江特、南氏和飛宇，永興材料及成本管控能力領先。

而對于鋰價是利好，業(yè)內人士表示，此前市場部分投資者擔心明年因寧德云母提鋰放量導致市場供需失衡，但實際項目一直低于市場預期。

鋰價飛漲讓中下游叫苦不迭。單看第一季度，天齊鋰業(yè)的凈利潤大概相當于兩個寧德時代、四個比亞迪。寧德時代年初選擇電池漲價，令車企怨聲載道，但其今年一季度凈利潤依然下降24%，整體毛利率降至14.48%。相較保持盈利的寧德時代，整車廠則陷在虧損的泥潭里無法自拔。其中，廣汽埃安連續(xù)三年凈虧損擴大。

“大部分動力電池客戶二季度價格調整協(xié)商已基本完成。”寧德時代在業(yè)績說明會上提及，一季度由于原材料大幅漲價，與客戶協(xié)商價格調整需要過程。寧德時代表示，下半年市場需求持續(xù)增長，與客戶的價格協(xié)商持續(xù)落地，預計公司盈利能力將持續(xù)改善。

隆眾資訊顯示，今日，國內工業(yè)級碳酸鋰(99.2%)的市場主流成交價格48.5-48.8萬元/噸之間，均價水平漲至48.65萬元/噸；電池級碳酸鋰(99.5%)市場主流報價區(qū)間在49.5-49.98萬元之間，均價漲至49.74萬元/噸。

（文章來源：財聯(lián)社）

標簽： 寧德時代