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看熱訊：新能源被帶崩了！千億級巨頭集體大跌一次招標帶崩整條賽道？

2022-08-19 18:44:53 來源：證券時報

今天新能源被帶崩了！

8月19日，太陽能巨頭——市值超過1500億的天合光能突然跳水大跌，最大跌幅一度超過15%。整個光伏板塊，除通威股份之外，千億級巨頭隆基綠能、晶澳科技等幾乎全線大跌。鋰電池等新能源大類板塊也跟隨迎來巨大調整。

(資料圖片僅供參考)

分析人士認為，今日光伏板塊尤其組件企業出現重大調整，主要是由于昨晚的行業信息：華潤五批3GW招標，通威報價最低1.942元/W，比億晶/隆基報價低5分多錢。這可能意味著，通威大舉進軍組件并首先打起價格戰。因該公司有硅料的優勢，所以有底氣打，其他一體化組件廠無此優勢。受此影響，除通威之外，光伏板塊迎來集體大跌。那么影響究竟有多大呢？

值得一提的是，市場層面另一個板塊卻在崛起，那就是元宇宙。整個板塊出現漲停潮，而且最近虛擬貨幣的漲勢亦非常猛，以太幣更是兩個月翻倍。據微澤網統計，2022年7月份，國內發布VR虛擬現實/AR增強現實相關政策合計19條。這可能是元宇宙板塊大漲的主要原因。

新能源大跌

剛剛，新能源板塊大跌，新能源指數跌超2%，成為各大指數的主要拖累。

市值超1500億的行業巨頭——天合光能突然崩了，股價一度殺跌超15%。

資料顯示，天合光能是一家全球領先的光伏智慧能源整體解決方案提供商，主要業務包括光伏產品、光伏系統、智慧能源三大板塊。光伏產品包括單晶的硅基光伏電池和組件的研發、生產和銷售；光伏系統包括系統產品業務及光伏電站業務；智慧能源包括儲能解決方案、光伏發電及運維服務、智能微網及多能系統的開發和銷售以及能源云平臺運營等業務。

市值同樣超過千億元的晶澳科技盤中一度大跌超過9%，隆基綠能同樣也出現大幅殺跌。

開源證券的研究報告認為，全球新增光伏裝機量穩步增長，驅動光伏級EVA市場需求穩步提升。由于光伏發電具備安裝成本及平準化度電成本優勢，在碳中和背景下新增光伏裝機量或將持續提升。而且隨著氣候異常頻頻出現，光伏應該還有更光明的前景。

那么，為什么還跌成這樣呢？

又是通威的鍋？

在這次千億巨頭集體殺跌的背景之下，有一巨頭卻是例外，那就是通威股份。該股今天還漲了不少。

而通威的上漲，可能正是光伏板塊殺跌的主要原因。

據海通證券對今天光伏大跌的點評：今日光伏板塊尤其組件企業出現重大調整，信息層面主要是由于昨晚報道，華潤五批3GW招標，通威報價最低1.942元/W，比億晶/隆基報價低5分。

分析人士認為，通威大舉進軍組件并首先打起價格戰。因該公司有硅料的優勢，所以有底氣打，其他一體化組件廠無此優勢，而近期走勢又含硅料降價讓利到下游的預期。

海通證券表示，國內集采本身競爭激烈。國內組件集采量大，并且進入門檻不高，一些沒有太多海外品牌影響力的組件都聚焦在國內市場；而通威有意愿加大組件布局，海外的渠道品牌建設需要時間，當前時間量比較小的情況下戰略上優先國內市場，是正常選擇，而國內價格敏感度高，需要一定的價格策略，并不代表整個競爭格局惡化；組件格局目前來看還會保持穩定。海外組件渠道的布局需要時間，最重要的組件品牌影響力被海外客戶接受需要時間，所以通威目前在國內市場取得一定突破，短期看并沒有對組件整體格局造成沖擊；中長期看，組件由于下游客戶分散的特點，本身市場集中度就比上游各個制造環節要低得多，行業第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的難度也比較大，因此有新的實力強的企業進入，更多是清掃二三線組件市場份額，也不會對于前4名組件企業產生巨大沖擊。

海通證券認為，當前行業的核心點在于需求增長，競爭是次要矛盾。光伏行業的投資邏輯始終是需求>供給，各個環節每年總有新企業、新技術、新產能進入，重要的還是行業的持續成長性，22-23年行業需求分別為250、350GW，到25年可能達到500-600GW，到30年將達到甚至超過1000GW；當前的擴張都會被長期的成長空間消化，而從增速的角度22-24年又是歷史上少有的連續3年高增長時期，不光是組件，各個環節的競爭激烈程度都會比市場擔憂的要好。

元宇宙漲瘋

在光伏大幅調整的同時，元宇宙卻火了，而且從最近走勢來看，很有持續性。

事實上，與元宇宙高度相關的虛擬貨幣最近兩個月也悄悄地火了一把。根據 CoinDesk 的數據，比特幣在6月19日觸及17601美元的低點，自周五交易價格以來上漲了約 31%。以太幣也在6月19日觸及近期低點880.93美元，但此后飆升了106%。

那么，究竟又是何利好刺激元宇宙持續走強呢？除了外圍虛擬貨幣因美元流動性而反彈之外，國內的政策可能是主要原因。

據微澤網統計，2022年7月份，國內發布VR虛擬現實/AR增強現實相關政策利好合計19條，來自11個省份及直轄市。比如上海提出，要加快發展虛擬現實終端，支持虛擬現實一體機、PC虛擬現實設備等技術升級，面向娛樂社交、沉浸影音、教育培訓等領域培育差異化終端產品。迭代升級增強現實終端，推動增強現實、混合現實終端向低功耗、小體積、大視角、可變景深方向發展，加強從底層到應用全鏈條布局，培育增強現實、混合現實消費級產品及行業級解決方案。吉林更是提出，要支持虛擬現實、人工智能、區塊鏈、大數據、5G 通訊、可穿戴設備等元宇宙新技術在文化市場新業態中的運用，通過數字化創作、再生產制作、混合型經營、融合式發展等方法，向消費者提供多領域、多類型的文化產品。

而在今年5月，山東更是提出，對屬于制造業的虛擬現實企業，研發活動中實際發生的研發費用，未形成無形資產計入當期損益的，在按規定據實扣除的基礎上，再按照實際發生額的100%在稅前加計扣除；形成無形資產的，按照無形資產成本的200%在稅前攤銷。