機器人產業鏈站上風口 科技龍頭積極布局

近期，機器人行業消息頻出。8日，騰訊正式發布Max二代機器人;9日，商湯首個家庭消費級人工智能產品AI下棋機器人發布;特斯拉人形機器人定于9月30日的AI日發布。10日，機器人板塊逆勢上漲，鳴志電器、宇環數控、南方精工等漲停。 業內認為，我國機器人產業鏈日益完善，隨著技術的不斷提升，未來國產機器人產業有望迎來發展黃金期。

科技龍頭積極布局

近期，國內外科技龍頭企業紛紛推出機器人新品或斥資收購。

9日，商湯科技召開新品發布會，推出其首個家庭消費級人工智能產品——“元蘿卜SenseRobot” AI下棋機器人。該產品融合了傳統象棋文化和人工智能技術。不僅可陪伴孩子學習、對弈象棋，還能鍛煉思維、保護視力，并進行象棋技術等級評測。

8日，騰訊發布了第二代四足機器人“Max”。Max能夠識別復雜地形，并實時規劃步伐，避免踩歪、打滑、摔倒等風險。此次Max的發布，標志著騰訊在機器人靈敏運動研究上取得了新的突破。

近日，國產協作機器人企業節卡完成了D輪融資，融資金額約10億元，參投的機構包括淡馬錫、軟銀集團、沙特阿美旗下的風投基金等。

從全球范圍來看，海外巨頭也在積極進軍機器人行業。

5日，iRobot公告，宣布亞馬遜將以17億美元的估值收購iRobot。機構認為，此次并購凸顯在各大科技巨頭紛紛布局機器人賽道的背景下，機器人資產戰略價值凸顯。

4日，馬斯克在特斯拉股東大會上表示，他認為特斯拉機器人“擎天柱”比汽車更有價值，將徹底改變經濟。按照計劃，“擎天柱”原型機將在今年9月30日的AI日上公布。

我國已經連續8年成為全球最大的工業機器人消費國。數據顯示，去年我國工業機器人產量達36.6萬臺，同比增長67.9%。服務機器人產量達921.4萬臺，同比增長48.9%。今年6月工業機器人產量4.61萬臺，同比增長2.5%，在4、5月負增長后重回正增長，恢復明顯，呈現出良好的增長韌性。

工信部裝備工業一司副司長汪宏日前表示，我國基本形成了機器人零部件到整機，再到機器人應用的全產業鏈體系，產業鏈韌性不斷增強，零部件、整機、系統集成的專精特新企業脫穎而出。工信部將進一步維護機器人產業鏈供應鏈穩定，全面提升產業基礎能力，加快實施“機器人+”應用行動。

機構頻繁調研產業鏈公司

下半年以來，機器人板塊走強，多只個股漲幅驚人。如鳴志電器下半年至今大漲126%，中大力德大漲125%，綠的諧波上漲56%，秦川機床上漲35%。

機構對機器人行業相當關注。根據統計，7月以來，匯川技術、埃斯頓、埃夫特-U、億嘉和等逾10家機器人產業鏈上市公司獲得上千家機構調研。其中，埃斯頓7月以來累計接受473家機構調研21次，中大力德累計接受77家機構調研15次。

從機構調研情況來看，機器人本體、關鍵核心零部件、機器視覺等細分賽道的技術水平和應用前景成為機構關注的重點。

中大力德在調研時表示，工業機器人市場競爭日趨激烈，若想要降低成本，國產零部件是機器人廠商首選。經過多年技術攻關，國產減速器質量不斷提升，未來進口減速器的質量優勢將不再那么明顯。

埃斯頓在調研時表示，二季度公司訂單逐月增加，6月已恢復到正常水平。今年公司設定的工業機器人出貨量目標為1.6萬臺-1.8萬臺。

工業機器人的組件主要由上游核心零部件、中游機器人本體、下游系統應用集成等構成。目前，國內機器人企業主要聚焦中下游環節。業內普遍認為，上游的核心零部件是重點，這一成本占比約六七成，盈利能力最為可觀，但大多被海外廠商所壟斷，其國產替代還有待加強。

對于機器人板塊，中航證券先進制造行業分析師鄒潤芳表示，工業機器人整體需求旺盛，國產品牌取得較大進步，建議關注三條主線：一是在上游核心零部件領域取得技術突破、實現國產替代的廠商，如綠的諧波、雙環傳動、匯川技術、中大力德。二是“核心零部件生產+本體生產+系統集成”的全產業鏈模式的廠商，建議關注埃斯頓。三是為工業設備裝上“眼睛”的專注視覺核心技術的奧普特、天準科技。

東吳證券則推薦動力系統環節三花智控，諧波減速器環節綠的諧波，伺服環節匯川技術、禾川科技、雷賽智能，結構件環節拓普集團，關注微電機環節鳴志電器及江蘇雷利等。

標簽： 機器人產業鏈站上風口 科技龍頭積極布局 鳴志電器 宇環數控