全球新動態：功能性遮陽行業穩步發展 滲透率提升空間巨大

光線控制、雙效節能、防霉阻燃、抗菌防污……一種新型的功能性遮陽簾正在遮陽用品這個細分市場異軍突起。上海證券報記者從業內獲悉，近幾年我國功能性遮陽行業穩步發展，有龍頭企業研發的三大類功能性遮陽面料總計含100余項專利，部分產品在全球市場已獲得定價權優勢。

但功能性遮陽產品在國內外市場的滲透率差異巨大：國內尚不足5%，而海外已超過70%。分析人士表示，參照國外成熟市場的發展經驗，國內功能性遮陽行業滲透率、民用需求和集中度提升空間巨大。

日臻成熟的海外功能性遮陽行業

(相關資料圖)

建筑遮陽行業產品構成(圖源：前瞻產業研究院)

建筑遮陽指在建筑物上安置具有遮擋或調節進入戶內太陽光功能的遮陽設施。現代建筑遮陽所采用的主要遮陽產品根據應用功能可分為功能性遮陽產品和傳統遮陽產品。功能性遮陽產品所采用的主體性遮陽材料主要包含陽光面料、涂層面料(遮光面料)、可調光面料三大類。

信達證券研究報告顯示，建筑遮陽行業主要包含五大類產品：布藝窗簾、功能性遮陽產品、外遮陽產品、竹草藤麻窗簾以及配套產品(包含電機、配件和導軌鋁型材料)。

功能性遮陽產品的特點在于雙效節能——既能夠遮陽隔熱，大幅降低太陽輻射強度(從100%降至14%-35%)，從而節約空調電能；又能在有效遮光的同時過濾眩光，獲取自然光線，節約照明電能。此外，相較傳統布藝窗簾，這類遮陽產品還能通過采用不同的配方和工藝從而具備防污、防菌、阻燃和除甲醛等特殊功能。

始于20世紀上半葉的歐美建筑遮陽行業經過數十年的發展已日臻成熟，涌現出一批著名的行業巨頭，如荷蘭的Hunter Douglas(亨特道格拉斯)、美國的Phifer(飛佛)、法國的Mermet(梅爾美)、澳大利亞的Gale Pacific(蓋爾太平洋)等。

其中Hunter Douglas的歷史最為悠久，已超過100年，為全球建筑遮陽行業引領者。公開資料顯示，該集團2020年、2021年的凈收入分別為35.4億美元和46.1億美元，有顯著增長趨勢。

有數據顯示，海外商用、家用、交通及戶外遮陽產品的市場滲透率已超70%。

成長中的國內功能性遮陽行業

與此形成鮮明對比的是，國內功能性遮陽產品目前的滲透率還不到5%。據中國建筑裝飾裝修材料協會建筑遮陽材料分會的一項測算，2020年國內布藝窗簾市場規模達6000億元，占建筑遮陽行業規模的94.13%，而功能性遮陽產品銷售額僅占建筑遮陽行業規模的3.28%。

在國內，功能性遮陽產品主要被用于公共建筑，住宅類建筑中的應用較少。一位室內設計從業者告訴上海證券報記者，客廳和臥室的遮陽產品目前以布藝窗簾為主，功能性遮陽產品在家裝中多用在入戶玄關、廚衛等空間。

除了終端市場的消費習慣，渠道也會影響產品在消費者中的認知度。

玉馬遮陽分管銷售業務的董事、副總經理崔貴賢告訴記者，“在海外有大型商超或像‘BLINDS TO GO’這樣專賣遮陽產品的線上商城等渠道，但國內的銷售渠道相比國外稍微窄一些，以窗飾店售賣為主。”

國內外滲透率的差異還在于我國的功能性遮陽產業起步較晚，20世紀后期才被引入，行業格局分散、集中度不高。浙商證券研報顯示，截至2019年底，全國3000余家功能性建筑遮陽行業企業中絕大多數為成品制造商，面料生產商較少。其中年銷售額在3000萬元以上的企業僅180余家，其余90%以上的中小規模廠商大多從事產業鏈中某個或某幾個生產環節，在北上廣江浙魯形成了高度分工化的產業集群。

但近年來，國內也涌現了少數研發實力雄厚、生產技術和設備先進的優質企業。據信達證券研報顯示，位于第一梯隊的代表企業如玉馬遮陽、西大門、先鋒新材等十余家公司的市場份額合計占細分領域總產值20%。

國內功能性遮陽產品市場格局(圖源：浙商證券)

功能性遮陽材料行業潛力較大

“歐美和澳大利亞屬于成熟市場，消費群體形成了一定的購買頻率，一般3-5年會再更換。而在亞洲、非洲及東南亞等地，功能性遮陽產品屬于尚在成長期的品類。因此，國外的市場需求總體呈增長趨勢。”崔貴賢表示，盡管國內產品市場滲透率較低，但近年國內需求也在逐步增長。

“(國內)需求變化主要體現在：一方面由于年輕人對新事物接觸更快，其需求增長也更快，另一方面，由于功能性遮陽產品具備差異化優勢，會對現有市場的一些存量產品比如低端布藝窗簾，形成一定的替代。”崔貴賢說。

2022年4月1日，《建筑節能與可再生能源利用通用規范》正式實施。在太平洋證券分析師丁士濤看來，功能性遮陽產品更符合國家節能降耗的要求，建筑節能改造有望提升功能性遮陽產品需求。

圖源：投資者互動平臺

隨著過去幾年國內外功能性遮陽產品需求的增長，國內相關龍頭企業也不同程度受益，營收持續增長。

西大門、玉馬遮陽和先鋒新材三家龍頭企業中，前兩者的主營產品覆蓋了遮光面料、陽光面料和可調光面料三個遮陽面料大類，先鋒新材主營陽光面料和遮光面料(涂層面料、鍍鋁面料)及遮陽成品。

公開資料顯示，西大門2020年至2021年的營業收入分別為3.54億元、4.65億元。2022年一季度，西大門營收再上臺階，同比增長23.48%。

玉馬遮陽的營業收入同樣增長顯著。2019年至2021年，玉馬遮陽營業收入逐年增長，分別為3.84億元、3.85億元和5.2億元。2022年一季報顯示，其營業收入仍呈上行趨勢，同比增長9.64%。

（文章來源：上海證券報）

標簽：