環球觀點：1.96萬億大市場 誰執牛耳？百只3年期股票型養老產品業績誰強？15只收益超100%

養老金產品是由企業年金基金投資管理人(22家投管人)發行的、面向企業年金基金、職業年金基金和基本養老保險基金定向銷售的標準投資產品。產品類型包括股票型、混合型、普通固收型、債券固收型、貨幣型等十多種類型。

根據此前人社部發布的2022年一季度全國企業年金基金業務、養老金產品業務數據摘要，數據顯示，2022年一季度，全國企業年金實際運作資產金額達2.63萬億元。另外，截至一季度末，已備案的養老金產品有649個，期末資產凈值達1.96萬億元，

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考慮到企業年金的合同期多為三年，且養老金多為長期資金，那么以三年維度來看，哪些企業年金和養老金產品的業績表現較好？

濟安金信養老金產品評級系統的數據顯示，截至2022年6月30日，運作滿三年的股票型養老金產品有102只，其中11只產品獲得濟安金信養老金產品5星評級，平安、泰康等多款產品榜上有名。

三年期股票型養老產品發榜

根據此前人社部發布的2022年一季度全國企業年金基金業務、養老金產品業務數據摘要，數據顯示，2022年一季度，全國企業年金實際運作資產金額達2.63萬億元，一季度投資收益為-726.45億元，加權平均收益率為-2.75%。

另外，截至一季度末，已備案的養老金產品有649個，期末資產凈值達1.96萬億元，一季度投資收益率為-1.61%，自成立以來累計收益率為26.54%。

考慮到企業年金的合同期多為三年，且養老金多為長期資金，為了避免短期考核對養老金投資造成的不利影響，濟安金信對外披露的養老金產品評級期間選用3年期，即選用投資運作滿三年的養老金產品參加評價。

截至2022年6月30日，運作滿三年的股票型養老金產品有102只，其中11只產品獲得濟安金信養老金產品5星評級，平安、泰康等多款產品榜上有名。

數據來源：濟安金信養老金產品評級系統

此外，在不考慮各類養老金產品規模的情形下，102只股票型養老金產品中近三年投資業績的最大值為207.43%，最小值為-16.78%，中位數值為66.13%；其中有15只產品的三年業績在100%以上。

這15只產品分別是：平安安躍股票型養老金產品、平安股票優選3號股票型養老金產品、泰康資產豐鑫股票型養老金產品、嘉實基業長青股票型養老金產品、平安股票優選1號股票型養老金產品、泰康資產價值精選股票型養老金產品、國泰金色年華股票型養老金產品、平安安贏股票型養老金產品、國壽養老策略4號股票型養老金產品、泰康資產豐利股票型養老金產品、中信證券信養天禧股票型養老金產品、國壽養老策略2號股票型養老金產品、中信證券信養天和股票型養老金產品、中信證券信養天盈股票型養老金產品以及中信證券信養天順股票型養老金產品。

養老金產品評價、評級為投資增添依據

自2013年開始發行以來，養老金產品經過9年的發展，截至2022年一季度底，養老金產品的規模超過1.96萬億元，占企業年金基金和職業年金基金總規模的比例接近一半，養老金產品已經成為養老金投資中有效的資產配置工具。

面對如此規模巨大的養老金產品，為了有效規避養老金投資過程中的各種風險，對養老金產品進行評價和評級工作就顯得十分必要，畢竟評價評級的過程就是不斷排查和剔除風險的過程。

進一步而言，濟安養老金研究中心從七個維度考察養老金產品綜合實力：盈利能力、抗風險能力、業績穩定性、選股擇時能力、基準跟蹤能力、超額收益能力、整體費用情況，并針對不同類型的養老金產品從不同維度對產品進行單項能力及綜合水平的評價，針對不同類型的養老金產品選擇不同的評價指標，組成綜合的指標體系。其中，獨創性地加入了規模適度性以及業績比較基準偏離指標，從而對基金管理公司的整體流動性風險和產品投資風格漂移提供了評價方案。

養老金產品是一種類公募的基金產品，其本質是介于公募基金和私募基金之間的一種產品類型。由于養老金產品和公募基金在資金屬性和風險偏好等方面存在較大差異，因此在制定養老金產品的評價維度和評價指標時，濟安金信憑借在公募基金和私募基金方面多年的豐富評級經驗，其五星評級采用國際上通用流行的基金評級方法，采取同類基金分層、歸并、綜合的等級評價體系，經過了多輪牛熊市場化的轉變和市場檢驗。

事實上，濟安金信在養老金投資的評價體系上也早有實踐。2013 年，濟安金信、騰訊網與中國人民大學金融信息中心共同發布中國企業年金·濟安騰訊系列指數。該指數的發布意在為企業年金投資管理建立公正、客觀、權威的評判標準，填補了中國社會保障領域的一項空白，對職業養老金、個人養老金和社?；鹜顿Y具有重要意義。

據悉，濟安金信作為首批獲得獨立第三方公募基金公開評級資質的評級機構，是目前全市場產品評級數量覆蓋度最高的機構。同時，濟安金信還開創性地運用“私募公評”的方法，沿用公募基金的評價體系，利用公募基金的評價標準和公募基金的公開數據建立一個高維度、細顆粒的大數據體系，采用插值法的方式將私募基金納入與公募基金統一的標準下進行評級，增加了私募基金與公募基金產品之間的可比性，為投資機構與投資者在選擇私募基金時提供了參考依據。

（文章來源：財聯社）

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